Bank terbesar Jerman menghadapi tekanan untuk mencapai target keuangan ambisius ketika CEO Christian Sewing menyebut 2025 sebagai "tahun penghakiman" selama rapat umum tahunan bank Kamis. Deutsche Bank melaporkan kinerja keuangan yang solid dalam beberapa tahun terakhir, dengan laba sebelum pajak mencapai €5,7 miliar pada 2023 dan €5,3 miliar pada 2024, sementara laba kuartal pertama 2024 melompat 39% menjadi €2,0 miliar. Bank ini bertujuan mencapai rasio biaya terhadap pendapatan di bawah 65% dan pengembalian ekuitas berwujud melebihi 10%.
Yang Perlu Diketahui:
- Deutsche Bank memasuki tahap akhir dari rencana strategis tiga tahunnya dengan target profitabilitas dan biaya yang ambisius yang diyakini para analis mungkin tidak tercapai
- Divisi perbankan investasi bank menunjukkan pemulihan yang kuat, merebut kembali posisinya sebagai penghasil pendapatan terbesar dengan pertumbuhan signifikan pada 2024
- Pemegang saham menekan manajemen untuk mengurangi ketergantungan pada perbankan investasi yang fluktuatif dan lebih fokus pada operasi perbankan ritel dan korporat yang stabil
Tantangan Strategis dan Kinerja Keuangan
Sewing menyampaikan kepada pemegang saham bahwa manajemen memahami pentingnya mencapai target tahun ini. "Kami tahu betapa pentingnya 2025 bagi kami sebagai bank. Ini adalah tahun penghakiman," katanya saat pertemuan di mana manajemen dan investor berhadap-hadapan tentang arah strategis bank tersebut.
Laba kuartal pertama bank meningkat 39% berkat kinerja kuat dari bank investasi, dengan pendapatan naik 13% menjadi €3,0 miliar. Ini menandai kembalinya divisi tersebut sebagai penghasil pendapatan terbesar Deutsche Bank. Namun, para analis tetap skeptis mengenai kemampuan bank untuk memenuhi target biaya dan profitabilitas berdasarkan proyeksi konsensus yang diterbitkan minggu ini.
Perjalanan keuangan terbaru Deutsche Bank menunjukkan hasil beragam di berbagai segmen bisnisnya. Pendapatan bersih mencapai €30,1 miliar pada 2024, mewakili pertumbuhan 4% dibandingkan 2023 dan pertumbuhan tahunan rata-rata 5,8% sejak 2021. Bank ini mempertahankan posisinya melalui 15 kuartal profitabilitas berturut-turut, pencapaian yang luar biasa mengingat perjuangannya dalam dekade sebelumnya.
Sewing tetap optimis terhadap jalur bank, menyatakan bahwa mereka tetap "jelas berada di jalur" untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan. CEO saat ini sedang mengubah strategi bank dan merumuskan target untuk tahun depan dan berikutnya ketika rencana tiga tahun saat ini berakhir.
Kekhawatiran Pemegang Saham dan Debat Campuran Bisnis
Sentimen investor mencerminkan frustrasi yang semakin besar dengan arah strategis dan pelaksanaan Deutsche Bank. Andreas Thomae dari Deka Investment pemegang saham menyerukan agar bank memastikan bagian laba yang lebih besar berasal dari area bisnis stabil seperti perbankan ritel. "Anda harus akhirnya memberikan apa yang telah Anda janjikan kepada kami selama bertahun-tahun," kata Thomae selama pertemuan.
Ketegangan ini menyoroti debat mendasar tentang model bisnis Deutsche Bank. Sebagai bagian dari perombakan besar pada 2019, bank memutuskan untuk lebih sedikit mengandalkan pendapatan dari operasi perbankan investasi yang fluktuatif. Namun, hasilnya beragam, dengan kinerja kuat bank investasi baru-baru ini bertentangan dengan arah strategis ini.
Beberapa pemegang saham yang sebelumnya khawatir tentang kesehatan bank investasi sekarang mengungkapkan kekhawatiran tentang divisi ritel. Markus Kienle dari asosiasi perlindungan investor SdK menyebut divisi ritel sebagai "anak bermasalah" bank, menyoroti tantangan operasional yang sedang berlangsung dalam lini bisnis yang secara tradisional stabil ini.
Divisi ritel menghadapi kemunduran signifikan tahun lalu ketika manajemen terkejut oleh putusan pengadilan dalam gugatan investor. Ini menyebabkan kerugian kuartalan dan memaksa bank untuk mencari penyelesaian dengan penggugat, menunjukkan risiko tak terduga bahkan dalam segmen bisnis yang dianggap stabil.
Inovasi Teknologi dan Transformasi Digital
Deutsche Bank telah berinvestasi besar-besaran dalam inisiatif transformasi digital, mendirikan pusat teknologi di Berlin pada 2022 untuk menjadi hub bagi keahlian AI dan pembelajaran mesin. Pusat ini terutama mendukung divisi Invetasi dan Bank Korporat melalui pengembangan aplikasi dan integrasi teknologi baru.
Fungsi Teknologi, Data & Inovasi bank memerlukan keahlian teknis dan fokus pada klien, dengan tim yang membangun kemampuan dalam kemitraan dengan perusahaan teknologi besar seperti Google Cloud. Investasi ini mencerminkan komitmen Deutsche Bank untuk memodernisasi infrastrukturnya dan meningkatkan efisiensi operasional.
Inisiatif inovasi termasuk Blue Water Fintech Space yang diluncurkan di Shanghai pada 2019, yang menyediakan platform kolaborasi untuk membangun kemitraan fintech dan memperluas penawaran digital kepada klien China. Bank ini juga mengoperasikan Blockchain Business Solution Accelerator, program empat bulan yang mendukung startup yang mengembangkan solusi blockchain untuk perdagangan dan pembayaran bisnis-ke-bisnis.
Pendekatan Deutsche Bank terhadap teknologi baru berfokus pada pandangan nasabah, keberlanjutan, penggunaan yang bertanggung jawab, dan kepemimpinan teknologi, dengan program AI yang dirancang untuk memungkinkan pengembangan produk cepat dan bertanggung jawab dalam skala besar. Bank ini telah mengembangkan solusi inovatif seperti RatingBot, yang mengombinasikan pembelajaran mesin dengan pemodelan statistik untuk menganalisis laporan tahunan yang kompleks.
Pikir-pikir Terakhir
Deutsche Bank menghadapi momen penting saat memasuki 2025 dengan target ambisius dan tekanan dari pemegang saham meningkat untuk kejelasan strategis. Sementara kinerja keuangan terbaru menunjukkan momentum positif, terutama dalam perbankan investasi, bank harus menyeimbangkan permintaan investor untuk stabilitas dengan kenyataan volatilitas pasar. Keberhasilan inisiatif transformasi digitalnya dan kemampuan untuk memenuhi target biaya dan profitabilitas akan menentukan apakah "tahun penghakiman" dari Sewing terbukti transformatif atau menantang bagi institusi keuangan terbesar Jerman.