SPAC Kraken Menggalang $345 Juta dan Membidik Target Hingga $10 Miliar Saat Bursa Kripto Itu Merencanakan IPO Sendiri

KRAKacquisition Corp., perusahaan akuisisi bertujuan khusus (SPAC) yang disponsori oleh afiliasi Kraken, menaikkan target IPO Januari dari $250 juta menjadi $345 juta, dengan menjual 34,5 juta unit seharga $10 per unit di Nasdaq Global Market.

Perusahaan ini kini hunting target akuisisi di sektor infrastruktur mata uang kripto dengan valuasi hingga $10 miliar, kata direktur Ravi Tanuku kepada Decrypt.

Pencarian ini berjalan paralel dengan pengajuan IPO rahasia Kraken sendiri, sehingga memunculkan pertanyaan apakah bursa tersebut sedang membangun strategi pasar publik melalui dua kendaraan sekaligus.

Perusahaan cek kosong ini, yang didirikan di Kepulauan Cayman dan didukung Kraken bersama firma modal ventura Tribe Capital dan Natural Capital, melantai dengan ticker "KRAQU" pada 28 Januari.

Mandatnya adalah bergabung dengan satu atau lebih bisnis operasional dalam 24 bulan atau mengembalikan modal kepada para pemegang saham.

Apa yang Dicari KRAKacquisition

Tanuku mengatakan kepada Decrypt bahwa batas atas $10 miliar adalah perkiraan dan bahwa target secara realistis bisa bernilai lebih dekat ke $2 miliar.

Perusahaan ini sedang targeting perusahaan berkapitalisasi kecil dan menengah yang beroperasi di pembayaran kripto, stablecoin, DeFi, dan tokenisasi – sektor-sektor yang diminati Wall Street sepanjang 2025.

Belum ada target spesifik yang diidentifikasi, dan perusahaan belum memasuki pembicaraan merger substantif, menurut pengajuannya ke SEC.

Struktur SPAC memberi KRAKacquisition waktu dua tahun untuk menyelesaikan satu transaksi sebelum harus mengembalikan dana IPO kepada investor. Setiap unit mencakup satu saham biasa Kelas A dan seperempat waran yang dapat dieksekusi pada harga $11,50, yang berarti pemegang waran hanya meraih keuntungan signifikan setelah pengumuman merger melewati ambang harga tersebut.

Konteks Kraken

Peluncuran kendaraan akuisisi ini bertepatan dengan ambisi IPO Kraken sendiri. Bursa tersebut secara rahasia filed draft pernyataan pendaftaran S-1 ke SEC pada November 2025 dengan valuasi $20 miliar, setelah investasi $200 juta dari Citadel Securities.

Induk Kraken, Payward, melaporkan pendapatan tersesuaikan sebesar $2,2 miliar untuk 2025, dengan 53% berasal dari layanan di luar perdagangan spot, termasuk kustodian, staking, dan langganan.

Kraken telah aktif mengakuisisi perusahaan. Bursa ini membeli platform perdagangan berjangka NinjaTrader seharga $1,5 miliar pada 2025 dan kemudian menutup kesepakatan untuk penerbit aset ter-tokenisasi Backed Finance.

Tanuku menggambarkan KRAKacquisition sebagai alat strategis yang dapat menyelaraskan secara ekonomis perusahaan yang lebih kecil dengan Kraken melalui kepemilikan yang bermakna – secara efektif memperluas jangkauan bursa ke sektor-sektor yang belum dibangun secara internal.

Santander tercatat sebagai satu-satunya penjamin emisi pada penawaran SPAC ini. Sahil Gupta, yang memimpin inisiatif strategis di Kraken, menjabat sebagai CFO KRAKacquisition, semakin menegaskan tumpang tindih operasional antara bursa dan perusahaan cangkang tersebut.