Manajer aset cryptocurrency profesional mengalami pertumbuhan pesat dalam modal on-chain yang dikelola, melonjak dari $1 miliar menjadi lebih dari $4 miliar sejak Januari 2025. Peningkatan 300% ini mencerminkan meningkatnya kepercayaan institusi terhadap protokol keuangan terdesentralisasi dan mewakili pergeseran mendasar dalam cara pandangan tradisional terhadap peluang investasi berbasis blockchain.
Yang Perlu Diketahui:
- Empat perusahaan asli kripto kini mengendalikan 96% pasar manajemen DeFi profesional senilai $4 miliar
- Protokol Morpho sendiri menampung hampir $2 miliar modal institusi yang dikelola secara profesional
- Perusahaan fintech besar semakin sering menggunakan DeFi sebagai infrastruktur backend sambil menyembunyikan kompleksitas dari pengguna
Kebangkitan Manajemen DeFi Profesional
Perusahaan pengelola aset asli kripto telah muncul sebagai pemain dominan dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi. Perusahaan termasuk Re7, Gauntlet, dan Steakhouse Financial memimpin transformasi ini melalui praktik manajemen risiko yang canggih dan strategi alokasi modal yang maju.
Lanskap kompetitif mengungkapkan konsentrasi pasar yang signifikan di antara manajer khusus. Gauntlet memiliki pangsa terbesar sebesar 31% dari modal on-chain yang dikelola secara profesional. Steakhouse Financial mengikuti dengan 27%, sementara Re7 mengendalikan 23%, dan MEV Capital memegang 15,4%.
Perusahaan-perusahaan ini mengalokasikan modal ke berbagai peluang DeFi, terutama di sektor stablecoin, di mana pembentukan hasil mulai semakin menarik bagi investor institusional. Protokol Morpho telah menjadi platform pilihan untuk alokasi modal ini, menampung hampir $2 miliar dana yang dikelola secara profesional.
Menurut laporan bersama oleh platform analitik Artemis dan platform hasil DeFi Vaults, manajer ini bukan hanya pengalokasi modal pasif. Mereka aktif berkontribusi pada evolusi DeFi dengan menerapkan kerangka manajemen risiko tingkat institusi dan mengembangkan strategi investasi canggih yang menjembatani prinsip-prinsip keuangan tradisional dengan inovasi blockchain.
Pertumbuhan modal yang cepat menunjukkan selera institusi untuk eksposur DeFi melalui perantara profesional. Investor tradisional yang sebelumnya menghindari interaksi blockchain langsung kini dapat mengakses pasar ini melalui hubungan manajemen aset yang mapan.
Perspektif Institusional Berubah pada Infrastruktur DeFi
Pandangan institusi terhadap keuangan terdesentralisasi telah mengalami transformasi dramatis selama setahun terakhir. Apa yang dulu dianggap sebagai perbatasan yang tidak diatur kini dibayangkan ulang sebagai lapisan infrastruktur keuangan yang fleksibel dan dapat diprogram yang mampu memenuhi standar kepatuhan institusi.
Perkembangan pasar DeFi dengan izin mewakili evolusi yang disengaja menuju penerimaan institusional. Platform termasuk Euler, Morpho, dan Aave telah menciptakan lingkungan akses terkontrol di mana institusi dapat berinteraksi dengan protokol DeFi sambil memenuhi persyaratan regulasi yang penting.
Lingkungan dengan izin ini menjawab kekhawatiran kritis institusi termasuk protokol kenali-pelanggan, kepatuhan anti-pencucian uang, dan penilaian risiko mitra yang komprehensif. Kerangka kerja seperti ini memungkinkan institusi keuangan tradisional untuk terlibat dengan manfaat DeFi sambil mempertahankan standar kepatuhan regulasi.
Laporan menunjukkan bahwa perkembangan regulasi AS telah secara signifikan mempengaruhi perspektif crypto institusional.
Seiring meningkatnya kejelasan regulatif dan kematangan platform DeFi, resistansi institusional telah berkurang secara signifikan.
Banyak institusi kini melihat DeFi bukan sebagai ancaman kompetitif tetapi sebagai infrastruktur pelengkap yang dapat meningkatkan layanan keuangan yang ada. Pergeseran ini telah membuka jalan baru untuk alokasi modal institusi dan peluang kemitraan dengan perusahaan asli kripto.
DeFi sebagai Infrastruktur Backend Tersembunyi
Perusahaan fintech besar, bursa cryptocurrency, dan penyedia dompet digital semakin sering memanfaatkan protokol DeFi sebagai infrastruktur backend sambil menyembunyikan kompleksitas teknis dari pengguna akhir. Pendekatan ini memungkinkan penyedia layanan keuangan tradisional untuk menawarkan hasil kompetitif dan efisiensi modal yang ditingkatkan tanpa memerlukan pelanggan memahami mekanisme blockchain yang mendasarinya.
Strategi integrasi berfokus pada tiga jalan utama keterlibatan institusional: pembentukan hasil stablecoin, pertanian hasil cryptocurrency, dan layanan pinjaman terdesentralisasi. Layanan ini disematkan dalam aplikasi terpusat yang sudah dikenal yang menutupi mekanisme DeFi yang mendasarinya dari pengguna.
Coinbase mencontohkan pendekatan integrasi ini dengan menawarkan hasil stablecoin melalui produk USDC sambil menyediakan pinjaman yang didukung kripto menggunakan protokol seperti Morpho. PayPal juga memanfaatkan infrastruktur DeFi untuk menawarkan produk hasil melalui layanan stablecoin PYUSD.
Laporan mengkarakterisasi model ini sebagai "DeFi mullet" – mempertahankan antarmuka fintech tradisional sambil beroperasi pada infrastruktur backend terdesentralisasi.
Pendekatan hibrid ini memungkinkan perusahaan menangkap manfaat DeFi termasuk peningkatan pembentukan hasil, efisiensi modal yang lebih baik, retensi pengguna yang lebih baik, dan pengembangan aliran pendapatan baru.
Institusi keuangan tradisional mendapat manfaat dari integrasi DeFi melalui keuntungan efisiensi operasional dan keunggulan kompetitif dalam penawaran hasil. Sementara itu, protokol DeFi mendapatkan akses ke modal institusi dan adopsi pengguna mainstream tanpa memerlukan interaksi blockchain langsung dari konsumen akhir.
Pemikiran Akhir
Penggandaan modal on-chain yang dikelola secara profesional dari $1 miliar menjadi $4 miliar mewakili momen penting bagi manajemen aset cryptocurrency dan adopsi DeFi institusi. Pertumbuhan ini mencerminkan kerangka regulatif yang semakin matang dan strategi institusi yang canggih yang menjembatani keuangan tradisional dengan inovasi blockchain. Seiring perusahaan fintech besar semakin sering mengadopsi DeFi sebagai infrastruktur backend sambil menyembunyikan kompleksitas dari pengguna, batas antara keuangan tradisional dan terdesentralisasi terus kabur.