SPAC Kraken Himpun $345 Juta dan Membidik Target hingga $10 Miliar Sementara Bursa Merencanakan IPO Sendiri

KRAKacquisition Corp., sebuah perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) yang disponsori oleh afiliasi Kraken, menaikkan ukuran IPO Januari-nya dari target $250 juta menjadi $345 juta, dengan menjual 34,5 juta unit seharga $10 per unit di Nasdaq Global Market.

Perusahaan ini kini tengah hunting target akuisisi di ruang infrastruktur mata uang kripto dengan valuasi hingga $10 miliar, kata direktur Ravi Tanuku kepada Decrypt.

Pencarian ini berjalan paralel dengan pengajuan IPO rahasia Kraken sendiri, yang menimbulkan pertanyaan apakah bursa tersebut sedang membangun strategi pasar publik melalui dua kendaraan sekaligus.

Perusahaan cek kosong ini, yang didirikan di Kepulauan Cayman dan didukung oleh Kraken bersama firma modal ventura Tribe Capital dan Natural Capital, memulai debut dengan ticker "KRAQU" pada 28 Januari.

Mandatnya adalah bergabung dengan satu atau lebih bisnis operasional dalam waktu 24 bulan atau mengembalikan modal kepada pemegang saham.

Apa yang Dicari KRAKacquisition

Tanuku mengatakan kepada Decrypt bahwa batas atas $10 miliar adalah perkiraan dan bahwa target secara realistis dapat bernilai lebih dekat ke $2 miliar.

Perusahaan ini targeting perusahaan berkapitalisasi kecil dan menengah yang beroperasi di pembayaran mata uang kripto, stablecoin, DeFi, dan tokenisasi – sektor yang minat Wall Street-nya melonjak sepanjang 2025.

Belum ada target spesifik yang diidentifikasi, dan perusahaan belum memasuki pembahasan merger yang substantif, menurut pengajuan ke SEC.

Struktur SPAC memberi KRAKacquisition waktu dua tahun untuk menyelesaikan sebuah kesepakatan sebelum harus mengembalikan hasil IPO kepada investor. Setiap unit mencakup satu saham biasa Kelas A dan seperempat waran yang dapat dieksekusi pada harga $11,50, yang berarti pemegang waran baru meraih keuntungan berarti setelah pengumuman merger mendorong harga melewati ambang tersebut.

Konteks Kraken

Peluncuran kendaraan akuisisi ini bertepatan dengan ambisi IPO Kraken sendiri. Bursa tersebut secara rahasia filed draf pernyataan pendaftaran S-1 ke SEC pada November 2025 dengan valuasi $20 miliar, setelah investasi $200 juta dari Citadel Securities.

Induk Kraken, Payward, melaporkan pendapatan disesuaikan sebesar $2,2 miliar untuk 2025, dengan 53% berasal dari layanan di luar perdagangan spot, termasuk kustodi, staking, dan langganan.

Kraken telah menjadi pengakuisisi aktif. Perusahaan membeli platform perdagangan berjangka NinjaTrader seharga $1,5 miliar pada 2025 dan kemudian menutup kesepakatan untuk penerbit aset ter-tokenisasi Backed Finance.

Tanuku menggambarkan KRAKacquisition sebagai alat strategis yang dapat menyelaraskan perusahaan yang lebih kecil secara ekonomi dengan Kraken melalui kepemilikan yang bermakna – secara efektif memperluas jangkauan bursa ke sektor-sektor yang belum dibangun secara internal.

Santander tercatat sebagai satu-satunya penjamin emisi (book-runner) dalam penawaran SPAC ini. Sahil Gupta, yang memimpin inisiatif strategis di Kraken, menjabat sebagai CFO KRAKacquisition, yang menegaskan tumpang tindih operasional antara bursa dan perusahaan cangkangnya.