Un gruppo di 10 giganti privati, da OpenAI ad Anthropic, si mette in fila dietro SpaceX, la cui offerta da 75 miliardi di dollari ha ridefinito le aspettative su quanto possa essere grande un debutto in borsa.
Punti chiave:
- SpaceX ha fissato il prezzo del debutto del 12 giugno a 135 dollari e ha raccolto oltre 75 miliardi, la più grande offerta mai registrata.
- Gli analisti vedono OpenAI, Anthropic, Databricks, Stripe, Canva, Revolut, Kraken, Discord, Cohere e Lime come i principali candidati.
- Le ricerche mostrano che le quotazioni da 10 miliardi di dollari o più registrano in media un guadagno del 26,5% nella prima settimana ma solo del 3,5% dopo un anno.
Il modello SpaceX alimenta l’ondata di mega-IPO
Il chief investment officer di Kathmere Capital Management, Nick Ryder, ha detto questa settimana che le condizioni di mercato determineranno se i prossimi debutti mega-cap seguiranno il copione di SpaceX.
«Non mi sorprenderebbe affatto vedere una dinamica simile», ha aggiunto, indicando le offerte attese nei prossimi mesi. L’azienda di razzi, satelliti e intelligenza artificiale entrerà nel Nasdaq-100 dopo la chiusura del mercato il 6 luglio, a meno di un mese dal debutto e con uno degli ingressi più rapidi in un indice mai registrati.
Arne Noack, che supervisiona gli indici azionari FTSE Russell nelle Americhe, ha controbattuto che sono gli stessi provider di indici a fornire il vero modello, poiché qualsiasi società che soddisfi le soglie di fast-track può ottenere un’inclusione rapida. SpaceX ha raccolto oltre 75 miliardi di dollari dopo aver fissato il prezzo delle azioni a 135 dollari l’11 giugno, il maggior incasso nella storia delle offerte pubbliche iniziali.
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I 10 candidati principali all’IPO: OpenAI, Anthropic, Stripe
Gli strateghi di ricerca vedono i casi più solidi in OpenAI, Anthropic, Databricks, Stripe, Canva e Revolut, con diversi altri subito dietro. Anthropic ha presentato a giugno una S-1 confidenziale dopo aver raccolto 65 miliardi di dollari con una valutazione di 965 miliardi, e punta a una quotazione già da ottobre. OpenAI, valutata 852 miliardi di dollari nel round di finanziamento di marzo, punta a un debutto da 1.000 miliardi ma sta valutando un rinvio al 2027.
Databricks rafforza il caso con una valutazione privata di 134 miliardi di dollari, oltre 5 miliardi di dollari di ricavi annualizzati e flusso di cassa libero positivo. La torontina Cohere, che ha recentemente superato i 240 milioni di dollari di ricavi annuali ricorrenti, completa il gruppo di società di intelligenza artificiale che dominano la conversazione.
Anche la panchina fintech appare profonda. Stripe ha resistito per anni alla quotazione nonostante le continue speculazioni, mentre Revolut continua a comparire nelle watchlist istituzionali legate al boom dei pagamenti. L’exchange di criptovalute Kraken ha presentato domanda per una propria offerta prima di sospendere il piano a marzo, secondo quanto riferito.
I nomi consumer completano il gruppo di 10. Canva ha raggiunto una valutazione di 42 miliardi di dollari in una vendita di azioni ai dipendenti, Discord ha presentato una documentazione confidenziale all’inizio dell’anno e l’operatore di monopattini Lime si è registrato a maggio con il ticker LIME.
Le oscillazioni del titolo SpaceX raffreddano l’ottimismo sulle IPO
La storia suggerisce cautela.
Una ricerca citata questa settimana ha rilevato che le società dal valore di 10 miliardi di dollari o più hanno registrato in media guadagni del 26,5% nella prima settimana di negoziazione in un arco di 26 anni, per poi fermarsi al 3,5% dopo un anno intero. SpaceX ha già vissuto quell’arco, con un prezzo di 135 dollari, apertura a 150, un massimo a 225,65 il 16 giugno e un ritorno vicino a 150 dollari nel giro di due settimane, mentre il suo valore di mercato resta vicino ai 2,1 trilioni di dollari.
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