Ethereum sta riguadagnando la sua posizione sopra una zona di supporto critica questa settimana, rinnovando la speculazione che il secondo maggiore bene criptovalutario per capitalizzazione di mercato potrebbe dirigersi verso il suo massimo macro vicino a $3.800.
Il rimbalzo è attentamente monitorato tramite indicatori tecnici e macro, molti dei quali somigliano a condizioni viste all'inizio del 2024 - quando ETH è cresciuto oltre il 50% in poche settimane. Al 30 maggio, Ethereum è scambiato sopra $2.620, registrando un aumento mensile di quasi il 45%. Segna la prima volta da febbraio che ETH ha decisamente reclamato il livello di $2.600 come supporto, e gli analisti puntano sempre più agli analoghi storici e alle conferme tecniche che suggeriscono che il breakout attuale potrebbe avere ancora strada da percorrere.
L'attuale struttura dei prezzi sembra rispecchiare il comportamento di Ethereum dall'inizio di quest'anno. In quel precedente rally, ETH ha superato la resistenza di $2.486, si è consolidato, e poi è balzato di oltre il 50% in quattro settimane. Secondo analisti come Rekt Capital, le stesse condizioni stanno emergendo - sebbene su una linea temporale leggermente più lunga.
Ethereum ha chiuso costantemente sopra il livello di $2.468 per il mese passato, permettendo a molti di interpretare la situazione come un'espansione di gamma. “Si sta mettendo in atto una sollevazione attraverso la gamma,” ha notato Rekt Capital, riferendosi alla banda macro tra $2.220 e $3.900.
Una formazione di bandiera rialzista osservata dal tecnico Titan of Crypto ha recentemente trovato una risoluzione al rialzo, spingendo ETH fino a $2.788. Se il breakout continua a svilupparsi secondo il movimento misurato, l'obiettivo implicito si trova vicino a $3.800 - allineato con la parte superiore della gamma a lungo termine di Ethereum.
Crypto Jelle, un altro osservatore del mercato, ha segnato la zona di $2.850 come un cluster di resistenza chiave. Una rottura sopra tale livello potrebbe accelerare il momentum verso $3.000, e potenzialmente innescare un rally più ampio delle altcoin - un fenomeno che alcuni trader hanno soprannominato “altseason”.
Ethereum vs. Bitcoin: Variazione del Momentum
Oltre alla coppia USD, Ethereum mostra segnali di forza rispetto a Bitcoin. Questo è significativo, poiché ETH ha sottoperformato BTC per gran parte degli ultimi due anni.
Secondo l'analista Ted Pillows, il grafico ETH/BTC mostra un crossover rialzista sul MACD settimanale, abbinato a un recupero positivo di una linea di tendenza pluriannuale. Questi segnali sono spesso interpretati come precursori di cambiamenti significativi nella leadership del mercato.
La dominanza di BTC - definita come la quota di Bitcoin della capitalizzazione totale del mercato delle cripto - è scivolata nelle ultime settimane. Tale predominanza in calo, combinata con la resilienza di ETH, potrebbe indicare una rotazione di capitale verso le altcoin dopo un lungo ciclo guidato da BTC.
L'azione dei prezzi attuale di ETH è anche paragonata alla fine del 2024, quando un golden cross - un segnale rialzista attivato quando la media mobile a 50 giorni supera quella a 200 giorni - ha preceduto un ampio movimento al rialzo.
Merlijn The Trader ha indicato una configurazione similare di golden cross oggi, suggerendo che il comportamento dei prezzi stia seguendo il copione storico con precisione straordinaria. “L'ultima volta, c'è stata una discesa prima di un grande rally. Questa volta, il rally è già iniziato,” ha osservato.
Sebbene gli analoghi storici non siano una garanzia di prestazioni future, i trader basati su modelli si affidano spesso pesantemente su tali configurazioni per informare le loro opinioni a breve e medio termine.
Zone di Resistenza
La struttura macro più ampia di Ethereum - definita tra $2.200 e $3.900 - ha tenuto dal primo 2023. Il rimbalzo attuale dai minimi sotto $2.000 all'inizio di questo mese sembra essere una continuazione di quella struttura, piuttosto che una rottura.
Da una prospettiva di struttura di mercato, la regione tra $2.400 e $2.600 ha funzionato come un campo di battaglia chiave di metà gamma. Con questo livello che ora serve di nuovo come supporto, gli analisti credono che ETH potrebbe essere predisposto per un altro test del limite superiore.
Tuttavia, i livelli di resistenza a $2.850 e $3.000 sono considerati punti di inflessione critici. Un fallimento nel reclamare queste zone potrebbe comportare un rinnovato periodo di attività tra le gamme o un ritracciamento verso $2.600.
Sebbene gran parte dell'attenzione sia sui fattori tecnici, anche l'ambiente di sentimento più ampio gioca un ruolo. L'attesa lunga per l'aggiornamento Dencun di Ethereum, lanciato all'inizio di quest'anno, ha ridotto significativamente i costi di transazione per le reti Layer 2 e ha riacceso l'ottimismo sulla roadmap di scalabilità di Ethereum.
L'esposizione istituzionale a ETH è cresciuta anche parallelamente all'approvazione degli ETF Ethereum spot in diverse giurisdizioni. Sebbene i regolatori statunitensi non abbiano ancora approvato completamente questi prodotti, l'attesa ha contribuito a stimolare l'interesse degli investitori - e potrebbe servire come catalizzatore secondario se le approvazioni si materializzassero nel Q3 o Q4.
Nel frattempo, l'attività on-chain e la trazione degli sviluppatori rimangono robuste. Gli indirizzi attivi giornalieri, le distribuzioni di contratti smart e l'uso di stablecoin su Ethereum hanno tutti registrato una tendenza al rialzo, supportando la tesi che ETH non sia solo uno strumento di scambio, ma una rete con una forte domanda di base.
Considerazioni Finali
Nonostante la narrativa rialzista, i rischi rimangono. Una ripresa dei venti contrari macroeconomici - come nuove speculazioni di aumento dei tassi o volatilità del mercato azionario - potrebbe far deragliare i rally degli asset di rischio, incluso ETH.
Inoltre, eventuali ritardi materiali o battute d'arresto nelle approvazioni ETF o nelle implementazioni di scalabilità potrebbero influenzare il sentiment. Infine, la correlazione tra ETH e le altcoin più ampie rimane alta, il che significa che problemi sistemici della DeFi o di sicurezza potrebbero propagarsi.
Tuttavia, con ETH che sovraperforma Bitcoin per la prima volta dal 2022, i breakout tecnici che si allineano su più timeframe, e la struttura di mercato che favorisce la continuazione, il bias a breve termine tra gli analisti rimane orientato verso l'alto.
Se Ethereum supererà i $3.000 nelle prossime settimane, la probabilità di un nuovo test del massimo della gamma di $3.800 si rafforzerà - potenzialmente preparando un cambiamento di tendenza più ampio man mano che il mercato si dirige verso la seconda metà dell'anno.