Illicit cryptocurrency wallets hanno ricevuto un record di 158 miliardi di dollari nel 2025, invertendo tre anni consecutivi di calo mentre l’infrastruttura di stablecoin legata alla Russia ha dominato l’attività di evasione delle sanzioni, secondo il Crypto Crime Report 2026 di TRM Labs.
L’aumento del 145% rispetto ai 64,5 miliardi di dollari del 2024 è derivato principalmente da flussi concentrati collegati alla Russia, piuttosto che da una crescita generalizzata della criminalità.
The ruble-pegged A7A5 stablecoin ha elaborato da sola 72 miliardi di dollari, mentre il cluster di wallet A7 ha gestito 39 miliardi di dollari in transazioni volte a eludere le sanzioni.
Nonostante l’aumento assoluto in dollari, l’attività illecita è diminuita come percentuale del volume complessivo di criptovalute dall’1,3% all’1,2%. La metodologia rivista di TRM Labs mostra che le entità illecite hanno catturato il 2,7% della liquidità cripto disponibile nel 2025, in calo rispetto al 2,9% del 2024.
Cosa è successo
Le stablecoin hanno facilitato il 95% degli afflussi verso entità e giurisdizioni sanzionate nel 2025, con USDT e A7A5 che rappresentano la maggior parte dei volumi.
Il passaggio verso asset agganciati al rublo riflette la strategia deliberata della Russia di ridurre la dipendenza dalle infrastrutture di pagamento denominate in dollari.
I flussi verso entità sanzionate sono diminuiti del 30% sugli exchange di criptovalute con protocolli di conoscenza del cliente (KYC), ma sono aumentati di oltre il 200% su servizi decentralizzati e piattaforme prive di standard di conformità. Questa biforcazione dimostra come la pressione delle autorità costringa gli attori illeciti verso canali più rischiosi e meno regolamentati.
L’aumento riflette tre fattori: un irrigidimento delle designazioni sanzionatorie, un uso ampliato delle criptovalute da parte di attori statali e un miglioramento del rilevamento tramite il sistema di condivisione delle informazioni Beacon Network di TRM Labs. L’attività legata alle sanzioni è cresciuta di oltre il 400% anno su anno, superando di gran lunga la crescita dei mercati darknet (20%) e delle vendite di beni illeciti (12%).
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Perché è importante
Il report rivela come gli stati sottoposti a sanzioni stiano istituzionalizzando le criptovalute come infrastruttura finanziaria di base, invece di usarle solo come soluzione temporanea. La rete A7 funziona come un’architettura di evasione delle sanzioni sostenuta dal Cremlino, che collega attori legati alla Russia con controparti in Cina, Sud-est asiatico e Iran.
TRM Labs ha identificato circa il 34% del volume di scambio di A7A5 come artificialmente gonfiato tramite wash trading, progettato per creare fiducia nella stablecoin. L’analisi on-chain indica che A7A5 è stata utilizzata principalmente per il regolamento tra A7, Garantex e entità con sede in Kirghizistan all’interno della stessa rete di evasione delle sanzioni.
Servizi di escrow in lingua cinese e reti di banking sotterraneo hanno elaborato oltre 103 miliardi di dollari nel 2025, in crescita rispetto ai 123 milioni di dollari del 2020. Questi servizi forniscono infrastrutture di regolamento per reti di truffe, gruppi di cybercriminali e intermediari di evasione delle sanzioni che operano in tutta la regione Asia-Pacifico.
I dati mostrano che le azioni di contrasto stanno ridefinendo dove avviene l’attività illecita, piuttosto che eliminarla del tutto. Mentre gli exchange centralizzati hanno migliorato il monitoraggio delle transazioni, i servizi decentralizzati assorbono i volumi deviati man mano che gli attori si adattano ai maggiori rischi di individuazione.
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