Bitcoin I trader di opzioni su Bitcoin si stanno posizionando per un proseguimento del trading in range mentre la criptovaluta fatica intorno a 88.000 $, con i dati sull’open interest che mostrano aspettative di bassa volatilità nel breve termine. Il più grande asset digitale per valore di mercato è rimasto indietro rispetto all’S&P 500 su base annua per la prima volta in oltre un decennio.
Cosa è successo: aspettative di trading in range
I dati sulle opzioni su Bitcoin provenienti dalla piattaforma Deribit di Coinbase mostrano che i trader scommettono che la criptovaluta resterà confinata nell’attuale fascia di prezzo dopo il calo del quarto trimestre che ha cancellato oltre 1.000 miliardi di dollari dal mercato degli asset digitali.
Il token è sceso del 4,4% a 88.135 $ venerdì, scivolando sotto la mediana del range di circa 80.000-100.000 $ in cui ha scambiato nelle ultime tre settimane.
L’open interest per le opzioni in scadenza a fine dicembre ha superato di gran lunga quello dei contratti con scadenze più lunghe, trainato in parte dai trader che vendono contratti per incassare premi sulla base di aspettative di bassa volatilità nel breve termine.
Bitcoin rappresenta quasi il 60% del valore complessivo dell’intero mercato crypto. All’inizio di quest’anno, la criptovaluta ha toccato un massimo storico sopra 126.000 $ prima di un crollo di due mesi innescato da miliardi di dollari di liquidazioni forzate e da un crollo della domanda retail che ha provocato una flessione in tutto il settore.
L’iShares Bitcoin Trust di BlackRock Inc. ha registrato la sua più lunga serie di deflussi settimanali dalla quotazione del gennaio 2024.
Gli investitori hanno ritirato oltre 2,7 miliardi di dollari dall’ETF quotato in borsa nelle cinque settimane fino al 28 novembre, secondo dati compilati da Bloomberg. Con ulteriori 113 milioni di dollari di riscatti giovedì, l’ETF è sulla buona strada per la sesta settimana consecutiva di deflussi netti.
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Perché è importante: il ritiro degli istituzionali
«Le opzioni su Bitcoin mostrano una chiara preferenza per il trading in range nel breve termine, con volatilità venduta e entrambe le estremità compressa», ha scritto in una nota di venerdì Jasper De Maere, desk strategist presso Wintermute. «Allo stesso tempo, si continua ad aggiungere opzionalità con scadenze più lunghe, indicando aspettative di stabilità ora ma spazio per movimenti più ampi in seguito.»
Il selloff ha fatto sì che Bitcoin resti indietro rispetto ai rendimenti dell’S&P 500 su base annua per la prima volta in oltre dieci anni.
Raramente l’asset digitale si è discostato in modo così netto dagli altri asset rischiosi anche durante i precedenti crypto winter. Questa divergenza contraddice le aspettative secondo cui le criptovalute avrebbero prosperato con il ritorno del presidente Donald Trump alla Casa Bianca, grazie a una regolamentazione favorevole e a un’ondata di adozione istituzionale.
I contratti future perpetui su Bitcoin mostrano un’impostazione ribassista con i funding rate diventati negativi, il che significa che gli investitori ribassisti pagano quelli rialzisti per mantenere le loro posizioni corte, secondo i dati di Coinglass. Le altcoin tra cui Ether, Solana e XRP subiscono pressioni simili, con l’open interest sui future dei token più piccoli che non mostra alcun recupero significativo dal crollo di inizio ottobre che ha cancellato circa 19 miliardi di dollari in asset digitali.
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