Sedici portafogli di criptovalute hanno accumulato 431,018 ETH token valutati a 1,73 miliardi di dollari tra il 25 e il 27 settembre, secondo i dati di monitoraggio della blockchain. Gli acquisti sono avvenuti tramite piattaforme importanti come Kraken, Galaxy Digital, BitGo, FalconX e OKX poiché i prezzi dell'Ether sono diminuiti di oltre il 10% nell'ultima settimana.
Cosa Sapere:
- Sedici portafogli di livello istituzionale hanno acquistato 431,018 Ether per un valore di 1,73 miliardi di dollari tramite principali piattaforme di criptovalute durante un periodo di tre giorni caratterizzato da debolezza dei prezzi
- I saldi di Ether detenuti sugli scambi sono scesi a circa 14,8 milioni di token, in calo del 52% rispetto ai livelli del 2016 e rappresentando un minimo di nove anni
- I fondi scambiati in borsa di Ethereum quotati negli Stati Uniti hanno registrato quasi 800 milioni di dollari di deflussi questa settimana, segnando il loro più grande periodo di riscatto dal lancio
L'Offerta degli Scambi Raggiunge un Minimo Storico
La quantità di Ether detenuta sugli scambi di criptovalute è scesa da circa 31 milioni di token a circa 14,8 milioni, rappresentando un calo del 52% rispetto ai livelli del 2016, secondo la società di analisi Glassnode. La riduzione riflette uno spostamento verso contratti di staking, soluzioni di storage a freddo e accordi di custodia istituzionale.
Il recente lancio del primo fondo scambiato in borsa di staking su Ethereum ha accelerato il movimento dei token lontano dalle piattaforme di trading. I saldi più bassi sugli scambi riducono la pressione di vendita immediata sui mercati ma possono amplificare la volatilità dei prezzi quando vengono eseguiti ordini di grandi dimensioni. I trader notano che la liquidità ridotta sugli scambi rende i movimenti di prezzo più drammatici durante periodi di attività intensa.
Azione sui Prezzi e Pressione Tecnica
L'Ether ha scambiato a 4.011 dollari nel pomeriggio di lunedì, in calo dello 0,33% in 24 ore e diminuendo di oltre il 10% negli ultimi sette giorni, secondo i dati di TradingView. Il token è sceso brevemente sotto i 3.980 dollari durante la sessione prima di recuperare ai livelli attuali. Il ribasso di due settimane ha riportato l'Ether alla zona di supporto di 4.000 dollari che i trader considerano psicologicamente significativa.
L'analista di criptovalute Ted Pillows ha identificato l'intervallo da 3.700 a 3.800 dollari come soglia critica.
Una rottura sotto i 3.700 dollari potrebbe innescare liquidazioni di posizioni lunghe a leva, potenzialmente accelerando il momentum del prezzo verso il basso attraverso la vendita forzata. I partecipanti al mercato osservano attentamente questo livello poiché l'esposizione al margine rimane concentrata in quella zona.
Le oscillazioni di prezzo a breve termine si sono intensificate mentre i detentori adeguano le posizioni. La combinazione di offerta ridotta sugli scambi e posizioni di margine raggruppate crea condizioni in cui diventa più probabile che i movimenti rapidi di prezzo si verificano, anche se gli indicatori di domanda a lungo termine suggeriscono un interesse istituzionale sostenuto.
Cambiamento nei Flussi di Fondi Istituzionali
I fondi scambiati in borsa di Ethereum quotati negli Stati Uniti hanno registrato circa 800 milioni di dollari di deflussi durante la settimana corrente, segnando il più grande periodo di riscatto da quando questi prodotti hanno iniziato a essere scambiati. Nonostante i ritiri, circa 26 miliardi di dollari rimangono investiti in ETF di Ethereum, rappresentando il 5,37% dell'offerta totale della criptovaluta.
L'entità dell'accumulazione istituzionale si contrappone ai deflussi degli ETF. Dati precedenti dalla piattaforma di analisi blockchain Lookonchain hanno mostrato un'accumulazione separata di circa 204 milioni di dollari in Ether, mostrando modelli simili a quelli di grandi acquirenti che entrano in posizioni durante i cali di prezzo.
La divergenza tra i riscatti degli ETF e le accumulazioni nei portafogli suggerisce che gli investitori istituzionali hanno opinioni diverse sulla direzione dei prezzi a breve termine.
I trader al dettaglio sembrano esitanti ad aggiungere esposizione ai livelli di prezzo attuali. La sequenza di acquisti da piattaforme di custodia di livello istituzionale indica che alcuni partecipanti al mercato vedono il declino come un'opportunità per costruire posizioni, mentre altri attendono ulteriore chiarezza sui prezzi prima di impegnare capitale.
Comprendere i Termini Chiave
I saldi sugli exchange si riferiscono alla quantità totale di criptovaluta detenuta in portafogli controllati da piattaforme di trading, dove i token rimangono prontamente disponibili per la vendita immediata. Lo staking comporta il blocco dei token in una rete per supportare le operazioni blockchain in cambio di ricompense, rimuovendo quei token dalla circolazione di trading attiva.
Le posizioni a margine rappresentano operazioni effettuate con fondi presi in prestito, consentendo agli investitori di controllare posizioni più grandi di quanto consentirebbe il loro capitale. La liquidazione si verifica quando il valore di una posizione a leva scende al di sotto delle soglie richieste, forzando la vendita automatica della posizione per coprire gli importi presi in prestito. I fondi scambiati in borsa detengono asset di criptovaluta e sono scambiati su borse tradizionali, fornendo agli investitori istituzionali e al dettaglio esposizione senza acquistare direttamente i token.
Considerazioni Conclusive
Grandi portafogli istituzionali hanno accumulato 1,73 miliardi di dollari in Ether durante un recente calo dei prezzi, anche se i fondi scambiati negli Stati Uniti hanno subito i loro maggiori deflussi dalla loro introduzione. I saldi detenuti sugli scambi hanno raggiunto un minimo di nove anni di 14,8 milioni di token, riducendo la pressione di vendita immediata ma potenzialmente aumentando la volatilità dei prezzi. Il livello di 3.700 dollari rimane critico, con posizioni di margine concentrate a rischio di liquidazione se i prezzi dovessero scendere al di sotto di quella soglia.