Ethereum Gli equilibri degli scambi di Ethereum sono diventati negativi per la prima volta nella storia registrata, segnando un cambiamento fondamentale nel modo in cui gli investitori detengono la seconda criptovaluta più grande al mondo. I dati analizzati dal ricercatore Cas Abbé mostrano che i deflussi netti ora superano gli afflussi su tutte le principali borse, rappresentando miliardi di dollari di Ethereum che si spostano in portafogli privati e sistemi di cold storage.
Cosa sapere:
- Gli equilibri degli scambi di ETH sono scesi da un picco di oltre 27 milioni di token a una fase negativa, indicando schemi di prelievo storici
- Attualmente Ethereum è scambiato a $ 4.390 con 24 miliardi di dollari di volume giornaliero, in calo del 3% nell'ultima settimana
- Gli analisti prevedono possibili obiettivi di prezzo sopra i $ 10.000 se gli attuali schemi di accumulazione continueranno nel ciclo di mercato
Le dinamiche di offerta mostrano un cambiamento fondamentale del mercato
L'equilibrio negativo degli scambi rappresenta un'inversione drammatica dalle tendenze della fine del 2020. Le partecipazioni in cambio hanno raggiunto il loro picco con oltre 27 milioni di ETH prima di iniziare a calare stabilmente con una accelerazione significativa negli ultimi due anni. Abbé ha caratterizzato il movimento come sistematico piuttosto che rumore temporaneo.
"Questo non è rumore, sono miliardi di ETH che stanno venendo rimossi dalle borse," ha dichiarato Abbé in una recente analisi.
Il ricercatore ha sottolineato che i token vengono riposizionati per un holding a lungo termine piuttosto che per un commercio attivo. "ETH non sta venendo posizionato per la vendita, ma per il mantenimento," ha aggiunto.
Il modello di prelievo è rimasto coerente nonostante la significativa volatilità dei prezzi nello stesso periodo. Anche durante bruschi movimenti di mercato, la tendenza complessiva ha puntato verso una riduzione dell'inventario degli scambi. Questo comportamento suggerisce che gli investitori stanno privilegiando la custodia delle risorse piuttosto che le opportunità di trading immediate.
Abbé ha osservato che i cicli storici del mercato mostrano tipicamente picchi di prezzo che si formano solo dopo che i trend di deflusso degli scambi si invertono. Le condizioni attuali indicano una continua accumulazione piuttosto che fasi di distribuzione che tipicamente precedono i grandi vertici di mercato.
Azione sui prezzi e dinamiche di mercato
Ethereum è attualmente scambiato a $ 4.390 con un volume di scambi nelle 24 ore che raggiunge i $ 24 miliardi, secondo i dati di CoinGecko. La criptovaluta ha mantenuto una stabilità relativa su intervalli di tempo giornalieri ma ha subito un calo del 3% nell'ultima settimana. Nonostante il raffreddamento del momentum a breve termine, i prelievi sostenuti dagli scambi suggeriscono una pressione di vendita ridotta nella struttura di mercato sottostante.
Il trader Merlijn ha identificato modelli ricorrenti nei cicli di mercato delle criptovalute.
"Prima, il shakeout. Poi, il rally di incredulità. Infine, il verticale blow-off," ha scritto in una recente analisi di mercato.
La sua analisi tecnica colloca Ethereum nella fase di rally di incredulità, proiettando potenziali movimenti di prezzo sopra i $ 10.000 se le dinamiche attuali del ciclo continuano. Questa proiezione si allinea con la riduzione della disponibilità di fornitura liquida mentre più token si spostano verso soluzioni di storage a lungo termine.
L'integrazione degli ETF complica le pressioni della domanda
I fondi negoziati in borsa di Ethereum hanno contribuito a ulteriori dinamiche di domanda da quando sono stati lanciati all'inizio di quest'anno. La ricerca di Milk Road ha evidenziato l'aumento degli afflussi istituzionali da luglio, notando che il momentum è accelerato dopo periodi iniziali di lenta adozione.
"Gli ETF ETH ci hanno messo del tempo per iniziare... ma una volta che il momentum è partito, non si sono più voltati indietro," secondo l'analisi di Milk Road. La partecipazione agli ETF crea ulteriore domanda per i token Ethereum riducendo simultaneamente la fornitura disponibile attraverso accordi di custodia istituzionale.
La combinazione di inventari di scambio in diminuzione e di adozione di prodotti istituzionali in crescita ha creato ciò che gli analisti descrivono come un ambiente di fornitura stretto. Questa dinamica potenzialmente amplifica i movimenti di prezzo in entrambe le direzioni man mano che la fornitura liquida diventa sempre più limitata.
Comprendere i termini della struttura di mercato
L'equilibrio dei flussi di scambio misura la differenza netta tra depositi e prelievi di criptovalute tra le piattaforme di trading. Le letture negative indicano più token che lasciano gli scambi piuttosto che entrarvi, tipicamente segnalando un comportamento di accumulazione da parte degli investitori. Il cold storage si riferisce a criptovalute detenute in portafogli offline, rimuovendo i token dalla circolazione immediata del trading.
I cicli di mercato nelle criptovalute tipicamente seguono fasi prevedibili che includono periodi di accumulazione, markup, distribuzione e declino. Gli analisti tecnici utilizzano questi schemi per proiettare potenziali obiettivi di prezzo e identificare opportunità di posizionamento di mercato.
Considerazioni finali
Il cambiamento storico verso equilibri negativi degli scambi rappresenta un cambiamento fondamentale nelle dinamiche di mercato di Ethereum, con miliardi di dollari di token che si spostano in storage a lungo termine mentre l'adozione istituzionale accelera attraverso i prodotti ETF e soluzioni di custodia tradizionali.