Microsoft (MSFT) è decollata in Borsa dopo che la crescita di Azure è accelerata al 43%, offrendo al mercato il segnale più chiaro finora che il maxi piano di investimenti infrastrutturali per l’intelligenza artificiale sta iniziando a ripagare.
Punti chiave:
- I ricavi di Azure crescono del 43%, il ritmo più rapido degli ultimi quattro anni.
- Gli investimenti (capex) trimestrali balzano del 70% a 41 miliardi di dollari.
- Microsoft prevede una crescita di Azure vicina al 45% nel prossimo trimestre.
La crescita di Microsoft Azure
Microsoft ha comunicato l’aumento di Azure nell’ultimo trimestre, superando la stima di Wall Street di circa il 40%, mentre la domanda di servizi cloud e di intelligenza artificiale continua a oltrepassare la capacità di calcolo disponibile.
Il risultato ha superato una soglia osservata con particolare attenzione dagli operatori.
I ricavi trimestrali sono saliti del 18% a 90 miliardi di dollari, oltre gli 87,7 miliardi attesi dagli analisti, mentre l’utile per azione rettificato si è attestato a 4,74 dollari, contro una previsione di 4,25 dollari. Il risultato operativo è salito a 40,6 miliardi, secondo i documenti societari analizzati da Yahoo Finance.
Le performance migliori sono arrivate a fronte di un’impennata del 70% degli investimenti in data center e hardware, a 41 miliardi di dollari: leggermente sotto le attese, ma comunque un record trimestrale. La spesa resta però il principale fattore di rischio. La direttrice finanziaria Amy Hood ha sottolineato: «Quando riusciamo a ottenere guadagni di efficienza, vengono rapidamente monetizzati all’interno del trimestre».
Da leggere anche: OpenAI Says July Revenue Alone Outran Its Entire Second Quarter
I ritorni dell’AI per Microsoft
La reazione del mercato suggerisce che gli investitori valutano in modo diverso la spinta agli investimenti di Microsoft rispetto all’ultima ondata di spesa di Alphabet, che era stata seguita da un calo del 7% del titolo nonostante un incremento dell’82% dei ricavi di Google Cloud.
La disciplina nella gestione della spesa si è rivelata decisiva.
Le azioni Microsoft sono salite fino al 16% giovedì, mettendo il titolo sulla traiettoria per la miglior seduta da ottobre 2008, dopo un guadagno iniziale di circa il 9% nelle contrattazioni after-hours. Il gruppo ha inoltre indicato per il prossimo trimestre una crescita di Azure attorno al 45%, pur prevedendo che gli investimenti in conto capitale supereranno i 50 miliardi di dollari. Le indicazioni fanno pensare che la nuova capacità venga assorbita rapidamente, invece di restare inutilizzata.
Microsoft ha aumentato i capex per diversi trimestri, dopo che la capacità limitata dei data center aveva frenato la crescita di Azure, tenendo il mercato concentrato sul rischio che i ricavi non riuscissero a tenere il passo. L’ultimo trimestre segna la prima forte accelerazione da quattro anni e sposta l’attenzione dalla dimensione del conto alla velocità di monetizzazione.
Prossimo articolo: XRP Hits Record Oversold Signal Near $1.09, But Has The Bottom Formed?
