Strategy ha depositato lunedì un Form 8-K rivelando fino a 44,1 miliardi di dollari di nuova capacità di equity at-the-market su tre strumenti: 21 miliardi di dollari in azioni ordinarie di Classe A, 21 miliardi di dollari in azioni privilegiate a tasso variabile "Stretch" e 2,1 miliardi di dollari in azioni privilegiate "Strike".
Le filings hanno simultaneamente terminato il precedente programma STRK – che aveva circa 20,3 miliardi di dollari di capacità residua – sostituendolo con il nuovo shelf, drasticamente più piccolo.
Le azioni MSTR sono gained salite di circa il 2% con l’annuncio di lunedì mattina, recuperando parte del terreno perso nel fine settimana quando Bitcoin (BTC) è sceso sotto i 69.000 dollari in seguito al Trump's 48-hour Iran ultimatum.
Cosa è cambiato nella struttura del capitale
Il cambiamento strutturale più significativo è il ribilanciamento STRC contro STRK. Strategy ha depositato un Certificate of Increase che aumenta le azioni STRC autorizzate da 70,4 milioni a 282,6 milioni. Allo stesso tempo, ha depositato un Certificate of Decrease che riduce le azioni STRK autorizzate da 269,8 milioni a 40,3 milioni.
Il programma STRK è stato terminato il 22 marzo. STRC è ora il principale veicolo di finanziamento privilegiato della società; lo strumento prevede un tasso di dividendo variabile che è salito all’11,5% annuo dal 9% del suo lancio a metà 2025.
Tre nuovi agenti di vendita sono stati aggiunti all’Omnibus Sales Agreement: Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners e StoneX Financial, portando il numero totale degli agenti a 19. Morgan Stanley, Barclays, Cantor Fitzgerald e Mizuho restano tra gli agenti esistenti.
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Possessi di Bitcoin e capacità residua
Al 22 marzo, Strategy held 762,099 BTC at an aggregate purchase price of $57.69 billion, con un prezzo medio di 75.694 dollari per coin.
La società ha acquistato ulteriori 1.019 BTC la scorsa settimana. Sotto i programmi precedenti, rimanevano circa 1,98 miliardi di dollari di capacità in STRC e 6,24 miliardi di dollari in azioni ordinarie MSTR prima del deposito dei nuovi shelf di lunedì.
I precedenti programmi MSTR e STRC continueranno fino a esaurimento prima che entrino in vigore le nuove addenda.