브라질 전역에서 은행들의 암호화폐 토큰 판매가 빠르게 늘고 있다. 이타우 유니방코(Itaú Unibanco), 누뱅크(Nubank), 방쿠 두 브라질(Banco do Brasil) 등 주요 은행들은 이미 수십 종의 디지털 자산을 상장해 거래를 중개하고 있지만, 정작 자사 재무제표에는 어떤 암호화폐도 직접 보유하지 않는 것으로 나타났다. 이 같은 구조는 9월 7일 공개된 보고서를 통해 드러났다.
핵심 포인트
이타우 유니방코, 누뱅크, 방쿠 두 브라질은 모두 수십 종의 디지털 자산을 취급하지만 자체 재무제표에는 어떤 암호화폐도 계상하지 않는다
브라질은 2022년 가상자산법을 통과시키며 인가 체계를 마련했고, 이듬해 브라질 중앙은행(Banco Central do Brasil)에 감독 권한을 부여했다
누뱅크는 중남미에서 1억 명이 넘는 고객을 확보한 디지털 은행으로, 올해 암호화폐 지원 종목을 대폭 확대했다
이타우는 인가 받은 파트너사를 통해 거래를 중개해 수수료 수익을 얻는 한편, 재무제표 변동성은 최소화하는 구조를 택했다
“보유 없는 판매”로 수수료만 취하는 은행들
세 은행은 보고서를 통해, 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)을 포함한 10여 종 이상의 토큰을 개인 고객에게 판매하고 있다고 확인했다. 다만 이들 코인은 어디까지나 고객 자산일 뿐, 은행 고유계정의 금고나 재무제표에는 반영되지 않는다.
브라질 최대 민간 은행인 이타우 유니방코는 암호화폐를 직접 보유하는 대신, 인가 받은 외부 파트너를 통해 모든 거래를 브로커리지 형태로 처리한다. 은행은 거래 수수료라는 안정적인 수익원을 확보하는 한편, 가격 급변에 따른 재무제표 변동성은 피하는 이중 효과를 노리는 셈이다.
자산을 직접 보유·보관하는 ‘커스터디(custody)’ 업무는 세 은행 모두 외부 전문 업체에 전적으로 위탁하고 있다. 이들 은행 앱에서 가장 많이 거래·보유되는 토큰 역시 비트코인과 이더리움으로, 글로벌 시장과 마찬가지로 시가총액 상위 종목 쏠림 현상이 뚜렷하다.
2022년 법제화에서 은행급 접근성까지
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브라질은 2022년 가상자산법을 통과시켜 거래소 인가 체계를 갖추고, 이듬해 브라질 중앙은행에 업계 감독 권한을 공식 부여했다. 당시 대형 은행들은 높은 변동성을 지닌 자산을 규제 회계 장부에 올리는 데 부담을 느껴, 한동안 시장 관망 기조를 유지했다.
그러나 지금은 소매 투자자 대상 토큰 판매에 직접 뛰어들면서, 브라질 주요 은행들이 현행 인가·감독 체계를 “분배(디스트리뷰션) 비즈니스를 설계할 만큼 안정적”이라고 판단하고 있음을 보여준다. 다만 여전히 기초 자산인 코인을 자기 자산으로 보유하는 단계로 나아가지는 않고 있다.
거래소와의 경쟁이 계속 심화되는 이유
중남미 전역에서 1억 명이 넘는 고객을 확보한 디지털 은행 누뱅크는, 현지 가상자산거래소들이 리테일 물량 확보에 공을 들이자 올해 들어 토큰 상장 종목을 공격적으로 늘렸다.
국영 성격이 강한 방쿠 두 브라질 역시 새 감독 체계 아래 인가받은 디지털 자산 플랫폼이 빠르게 늘어나자, 암호화폐 중개 서비스에 합류했다. 감독 환경이 제도권 내에서 정비되는 만큼, 은행들도 더 이상 암호화폐 수요를 전부 거래소에 내줄 수 없다고 판단한 것이다.
규제와 개인투자 수요가 만날 때
‘브로커리지 전용’ 모델은 은행이 암호화폐를 직접 수탁하지 않는다는 점에서, 코인을 온전히 자기 책임 하에 보관·운용하려는 거래소·핀테크 업체들에게 여지를 남겨둔다. 동시에 판매 규모가 커질수록 규제당국은 은행 브랜드를 단 암호화폐 상품을 더욱 엄격히 들여다볼 공산이 크다.
이번 보고서는 이들 세 은행 가운데 어느 곳이, 그리고 언제쯤 암호화폐를 실제로 자기 재무제표에 편입할지에 대해서는 명확한 답을 내리지 않았다. 즉, “은행 고유계정에 암호화폐가 올라가는 날이 올 것인가”라는 질문은 여전히 열린 과제로 남아 있다.
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