피터 틸이 이끄는 헤지펀드가 약 4억1,870만달러 규모의 주식 포트폴리오를 전력 중심으로 재구축하며, 이 가운데 약 72%를 전력·에너지 관련 종목에 쏟아부었다.
핵심 내용
- Thiel Macro는 6월 30일 기준 보유 종목 8개, 총 4억1,870만달러를 신고했으며, 앞선 두 분기 동안은 미국 상장주식을 한 종목도 신고하지 않았다.
- 아마존은 포트폴리오의 28.2%를 차지하는 사실상 유일한 기술주다.
- 나머지 7개 종목은 모두 유틸리티, 발전, 아르헨티나 셰일, 원전 개발 관련 종목이다.
Thiel Macro 13F 공시 내용
Thiel Macro LLC는 8월 14일 미국 증권거래위원회(SEC)에 분기 13F 보고서를 제출했다. 공시에 따르면, 이 펀드는 앞선 두 분기 동안 미국 주식 보유 내역을 ‘제로’로 신고한 뒤 6월 말 기준 8개 종목을 새로 담았다. 자세한 보유 내역은 목록에서 확인할 수 있다.
최대 비중 종목은 **아마존(Amazon)**으로, 약 1억1,800만달러, 전체의 28.2%를 차지한다. 기술주는 이 종목이 유일하다. 틸은 과거 **페이팔(PayPal)**과 **팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)**를 공동 창업했고, **메타(구 페이스북)**의 첫 외부 투자자로 이름을 올린 인물이다.
아마존은 별도로 데이터센터용 원전 연료 조달에 나서며, 원자로 개발사 X-Energy와의 파트너십을 추진해 왔다. 아이러니하게도 X-Energy는 Thiel Macro 포트폴리오에서 비중이 1%도 안 되는 최하단 종목이다.
2위는 아르헨티나 셰일 생산업체 **비스타 에너지(Vista Energy)**로, 7,590만달러, 18.1% 비중이다. 틸은 올해 초 부에노스아이레스 이전을 단행하며 이 지역 에너지에 더 깊게 베팅하는 모양새다.
원전 설비를 보유한 발전사 **비스트라(Vistra)**가 14.1%로 세 번째이며, 뒤이어 American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy, CMS Energy 등 전통 유틸리티 4사가 각각 약 10% 안팎의 비중을 차지하고 있다.
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AI 전력 병목, 애널리스트 시각
아마존은 7월, 2026년 설비투자(CAPEX) 계획을 약 2,200억달러로 상향했다. 기존 가이던스보다 약 10% 늘어난 규모다.
2분기 클라우드 매출은 전년 동기 대비 37% 증가해 최근 18개 분기 중 가장 빠른 성장세를 기록했다. 모닝스타 수석 주식 애널리스트 **댄 로마노프(Dan Romanoff)**는 “수요 급증이 기존 워크로드와 AI 워크로드를 동시에 끌어올리고 있다”고 평가했다.
T. Rowe Price의 **돔 리조(Dom Rizzo)**는 글로벌 대형 클라우드 사업자들의 설비투자가 2027년에는 1조5,000억~1조6,000억달러에 이를 것으로 내다본다. 한편 American Electric Power는 올여름 오하이오주 10GW(기가와트) 규모 데이터센터 프로젝트 파트너로 합류했다.
Melius Research의 애널리스트 **제임스 웨스트(James West)**는 “가동 중인 발전소 소유주가 유리한 위치”라며, “기존 부지 증설이 신규 발전소 건설보다 비용과 시간이 모두 덜 든다”고 지적한다. 다만 텍사스주와 PJM 전력시장 규제당국이 신규 공급을 유도하는 방안을 검토 중이어서, 규제가 이런 ‘경제성 계산’을 복잡하게 만들 수 있다는 경고도 나온다.
한편 13F 같은 분기 공시는 ‘무엇을 보유하고 있는지’만 보여줄 뿐, ‘왜 샀는지’는 설명하지 않는다. 틸 본인도 이번 포트폴리오를 공식적으로 ‘에너지 전략’으로 규정한 적은 없다.
틸의 잦은 포트폴리오 유턴
이번 공시는 틸의 ‘갑작스러운 선회’ 행보가 이어지고 있음을 보여준다. 대표적 사례가 2025년 3분기에 엔비디아(Nvidia) 약 1억달러어치 지분을 전량 처분한 일이다. 당시 이 매도는 AI 버블 논쟁에 기름을 부었다.
올해 2월에는 그의 Founders Fund 계열 법인이 이더리움 (Ethereum, ETH) (ETH) 트레저리 업체 ETHZilla 지분 7.5%를 공시한 지 6개월 만에 전량 매도했다.
