Strategy(마이크로스트래터지)는 지난주 비트코인 (BTC) 1,690개를 약 1억860만 달러에 매도하고, 확보한 현금을 전액 STRC 우선주 자사주 매입에 투입했다.
핵심 내용:
- Strategy는 8월 3~9일 사이 1,690 BTC를 개당 순평균 6만4,262달러에 매도했다.
- 매각 대금 1억860만 달러 전부로 STRC 우선주 1,152,020주를 재매입했다.
- 회사는 여전히 84만447개 BTC를 보유 중이며, 평균 매입단가는 7만5,385달러다.
비트코인 판 돈으로 STRC 우선주 되사들인 Strategy
회사는 이번 거래 내용을 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 8-K 보고서를 통해 공개했다. 보고서에 따르면 8월 3일부터 9일까지 비트코인을 처분했으며, 수수료와 비용을 제외한 순평균 매도가는 개당 6만4,262달러다. 이는 회사의 비트코인 평균 매입가보다 약 15% 낮은 수준으로, 이번 매각은 명확한 손실 확정이었다.
순매각 대금은 전액 STRC 우선주 1,152,020주 매입에 사용됐다. STRC는 Strategy가 대규모 비트코인 매입을 위해 발행한 변동금리 무기한 우선주로, 액면가 100달러 부근에서 거래되도록 설계됐다. 그러나 6월 말 이후 세 차례에 걸친 자사주 매입에도 아직 100달러 선을 회복하지 못하고 있다.
Strategy는 현재까지 총 84만447개 비트코인을 약 633억6,000만 달러에 매입해 보유 중이며, 평균 매입단가는 개당 7만5,385달러다. 이 보유 물량 덕분에 마이클 세일러가 이끄는 Strategy는 여전히 상장사 중 최대 비트코인 보유 기업 지위를 유지하고 있다. 2위인 Twenty One Capital의 보유량은 4만3,514개에 그친다. 회사는 그 전주에도 1,638 BTC를 매도했으며, 올 들어 지금까지 총 6,948 BTC를 처분해 보유량을 약 0.8% 줄였다.
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마이클 세일러, 공격적 ‘달러 리저브’ 방어
Strategy는 비트코인 매도와 별개로, 상장지수 증권(ATM·at-the-market) 방식으로 보통주 MSTR 6,585,682주를 발행해 6억5,310만 달러를 조달했다고 공시했다. 이 가운데 6억5,000만 달러는 회사의 달러 준비금 계정으로, 나머지 310만 달러는 현금으로 편입됐다.
이 준비금은 STRC 우선주 배당과 회사가 보유한 부채의 이자 지급을 위한 ‘현금 방패’ 역할을 한다. 이번 조달로 준비금은 불과 일주일 만에 40억 달러에서 46억5,000만 달러로 불어났다.
세일러는 추가 자본 조달로 회사가 정의하는 ‘USD Duration’, 즉 현재 현금 쿠션으로 우선주 배당과 채무 이자를 감당할 수 있는 기간이 143일 늘어나 총 2.7년 수준으로 연장됐다고 밝혔다.
‘STRC 100달러’ 노리는 폰 레 CEO
최고경영자 **폰 레(Phong Le)**는 2분기 실적발표 콜에서 STRC가 시간이 지남에 따라 99~100달러 밴드에서 안정적으로 거래되기를 원한다고 밝혔다. 그러나 시장은 아직 그의 기대에 부응하지 못하고 있다.
STRC 우선주는 월요일 프리마켓에서 약 95.55달러선에서 손바뀜이 이뤄졌다. Strategy는 6월 29일 발표한 10억 달러 규모 우선주 자사주 매입 프로그램 가운데 아직 7억8,520만 달러어치 매입 여력을 남겨두고 있다.
비트코인 매도는 2022년 12월 이후 ‘절대 매도하지 않겠다’던 세일러의 기조가 처음으로 꺾인, 5월 말 32 BTC 처분에서 시작됐다. 이후 6월 승인된 최대 12억5,000만 달러 규모 매각 프레임워크에 따라 매도 속도가 빨라졌다. 이 가운데 약 4억2,900만 달러어치 매각 권한이 이미 사용됐으며, 6월 이후 신규 비트코인 매입 공시는 나오지 않고 있다. 그 결과, 주주들이 기대하던 ‘비트코인 트레저리 플레이’는 회사 자본구조 방어를 위한 재무 전략으로 성격이 바뀌고 있다는 평가가 나온다.
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