비트코인 **(BTC)**은 수요일 약 2% 하락하며 7만5천 달러 선을 향해 미끄러졌고, 미국 주요 주가지수는 사상 최고치로 마감했다.
핵심 포인트:
- 다우, S&P500, 나스닥이 모두 사상 최고치로 마감하는 가운데 비트코인은 하락해, 크립토와 주식 간 괴리가 확대됐다.
- AI 인프라로 전환한 전직 비트코인 채굴업체들이 급등하며 Cipher와 Hut 8은 신고가를 기록했다.
- 애널리스트들은 반도체 랠리가 섹터를 끌어올리면서, 상승 배경이 크립토 가격이 아니라 전력 용량에 있다고 본다.
비트코인, 주식과 디커플링
비트코인의 하락은 다우지수가 182.60포인트 오른 50,644.28로 마감하고, S&P500과 나스닥 역시 사상 최고치를 다시 쓰던 날에 동시에 일어났다.
S&P500은 앞서 기술·반도체 종목의 힘을 업고 사상 처음으로 7,500선을 돌파했다.
필라델피아 반도체 지수는 5.6% 상승해 연초 이후 수익률이 약 77%에 이르렀다. 이 랠리는 비트코인 투자자들에게 익숙한 또 다른 시장 구석으로 번지고 있다.
Cipher Digital 주가는 수요일 사상 최고가에 근접할 정도로 급등했고, Hut 8 역시 새 기록을 세웠다. IREN은 델과 연계된 또 하나의 AI 확장 계획을 발표한 뒤 자체 최고가에서 10% 이내까지 올라섰다.
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채굴업체, AI 전력 쫓다
이런 흐름은 시장이 단순한 크립토 심리와는 다른 무언가에 주목하고 있음을 보여준다. TeraWulf는 수요일 약 5.3% 상승했고, Riot Platforms는 2.8% 올랐는데, 이 상승세는 비트코인 가격이라기보다 더 넓은 전력·AI 그룹의 움직임을 따랐다.
Cipher의 최고경영자 **타일러 페이지(Tyler Page)**는 신규 임대 계약 성과를 언급하며 2026년을 회사의 “실행의 해”라고 불렀다. Cipher 측은 현재 700메가와트 규모의 고성능 컴퓨팅 용량을 계약했으며, 이는 향후 약 114억 달러의 매출과 연결돼 있다고 밝혔다.
번스타인 리서치는 상장된 11개 채굴업체가 현재 및 예상 전력 용량을 합쳐 약 27기가와트를 통제하고 있다고 분석했다. 애널리스트들은 이제 투자자들이 원하는 희소 자산은 해시레이트가 아니라 ‘전기’라고 주장한다.
다만, 대형 채굴업체들이 AI 쪽으로 방향을 틀수록 비트코인 네트워크 보안이 집중도 리스크에 노출될 수 있다는 경고도 나온다. 대부분은 시간이 갈수록 하이브리드 모델이 주류가 될 것이라고 보고 있다.
비트코인 반등, 제동 걸리다
이 괴리는 비트코인에겐 거친 구간의 끝머리에 해당한다. 비트코인은 2025년 10월 기록한 약 12만6천 달러의 사상 최고가에서 52% 넘게 폭락해, 2월 약 6만 달러 부근에서 바닥을 찍은 뒤 일부를 되돌렸다. 2월 말 미국-이란 갈등이 시작된 이후 비트코인과 기술주 간 상관관계는 급격히 요동쳤고, 한때 비트코인의 대리 지표로 여겨지던 ‘채굴업체-투-AI’ 트레이드는 점점 독자적인 흐름을 타고 있다.
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