**스트래티지(Strategy Inc.)**는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시에 따르면, 2월 1일로 끝나는 주간 동안 약 7,530만 달러를 사용해 비트코인(BTC) 855개를 매수했다고 월요일에 밝혔다. 매수 자금은 보통주 발행을 통한 자본 조달로 마련됐다.
회사는 발표를 통해, 수수료를 포함한 비트코인 1개당 평균 매수가가 8만7,974달러였다고 전했다.
이번 매수로 스트래티지의 비트코인 보유량은 총 713,502 BTC로 늘어났으며, 총 매입 원가는 542.6억 달러, 비트코인 1개당 평균 매수가격은 7만6,052달러가 되었다.
이 내용은 2월 2일 제출된 8-K 보고서에서 공개되었으며, 동시에 회사의 ‘장내(at-the-market, ATM)’ 주식 발행 프로그램에 대한 업데이트도 포함됐다.
ATM 보통주 매각으로 조달한 비트코인 매수 자금
스트래티지는 이번 비트코인 매수가 기존 ATM 프로그램 하에서 클래스 A 보통주를 매각해 조달한 자금으로 이뤄졌다고 밝혔다.
1월 26일부터 2월 1일까지 회사는 673,527주의 보통주를 매각해, 수수료 차감 후 1억610만 달러의 순수입을 거두었다.
공시에 따르면 스트래티지는 여러 ATM 프로그램에서 상당한 잔여 발행 한도를 보유하고 있으며, 이 가운데 보통주 프로그램에서는 80억 달러 이상, 그 외 여러 종류의 우선주 프로그램에서도 추가 발행 여력이 남아 있다.
회사는 디지털 자산에 직접 연동된 부채보다 주식 발행을 비트코인 매수의 주요 자금 조달 수단으로 반복적으로 활용해 왔다.
장기간 축적된 자본시장 전략
스트래티지의 접근법은 수년에 걸쳐 다듬어 온 ‘플레이북’을 따른 것이다.
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SEC에 제출된 과거 공시와 실적 발표에 따르면, 회사는 2020년 이후 비트코인 매수를 위해 보통주 발행, 전환사채, 우선주 발행 등을 혼합해 자본을 조달해 왔다.
2020년과 2021년에는 2020년 12월 6억5,000만 달러 규모 전환사채 발행을 포함해, 2021년에도 연이어 전환사채를 발행하며 수십억 달러를 조달했고, 이를 주로 비트코인 매수에 사용했다.
이후 몇 년간 회사는 레버리지 의존도를 낮추면서도 비트코인 보유량 확대를 이어가기 위해, 점차 지분 연계 상품 중심으로 전략을 전환했다.
이번 매수 역시 이러한 패턴에 부합하며, 공시에는 이번 비트코인이 차입이 아닌 주식 매각 대금으로 매수되었다는 점이 명시되어 있다.
배당 업데이트와 우선주 조건 변경
비트코인 관련 업데이트와 함께, 스트래티지는 가변금리 무기한 스트레치 시리즈 A 우선주의 배당률을 2월 1일부터 시작되는 기간에 대해 11.25%로 인상한다고 공시했다.
회사는 또한 해당 우선주 1주당 0.9375달러의 현금 배당을 선언했으며, 배당금 지급일은 2월 28일이라고 밝혔다.
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