Crypto-analist Matt Hughes stelt dat de huidige wereldwijde liquiditeitscyclus, nu ongeveer zes jaar in expansie sinds 2020, op weg is om de langste ooit te worden. Dat verklaart volgens hem waarom het aanhouden van een bearish positie in Bitcoin (BTC) en de bredere cryptomarkt bijzonder kostbaar is geweest.
Wat er is gebeurd: analist schetst supercyclus-these
Hughes, die post onder de naam "The Great Mattsby", publiceerde maandag zijn analyse, waarin hij omstandigheden beschrijft die volgens hem de typische liquiditeitspatronen van vier tot zes jaar oprekken tot wat hij een "supercyclus" noemt. Hij wees op wereldwijde schuld-tot-bbp-verhoudingen van meer dan 350%, wat volgens hem een "herfinancieringsnachtmerrie" creëert die beleidsmakers dwingt in een "perpetuele ondersteuningsmodus".
De analist noemde ook fragmentatie in de mondiale monetaire systemen als belangrijke factor. "De oude wereld van alleen de dollar valt uiteen", schreef Hughes, stellend dat liquiditeitscreatie vanuit BRICS-landen en China perioden van verkrapping door de Federal Reserve kan compenseren.
Hughes wees op enorme kapitaalvraag vanuit AI, hernieuwbare energie, datacenters en blockchain-infrastructuur als extra krachten die liquiditeit absorberen en risicovolle activa hoog houden.
Ook lezen: Cardano Whales Scoop Up $161M As Retail Flees
Waarom het ertoe doet: bears hebben systeemwijde omslag nodig
De these heeft implicaties voor crypto-positionering, al zijn niet alle waarnemers het eens met de tijdslijn. Een gebruiker wees op onderzoek van Michael Howell waaruit blijkt dat de liquiditeitsmomentum vertraagt en mogelijk binnenkort piekt.
Hughes reageerde dat liquiditeit "kan roteren naar andere activa zolang de economie sterk is". Zijn raamwerk suggereert dat bearish handelaren een beslissende, systeemwijde omkering in liquiditeit nodig hebben, en niet alleen trager momentum, voordat de macro-economische omstandigheden zich tegen crypto keren.
Lees hierna: BlackRock Files Covered-Call Bitcoin Premium Income ETF