Bank of America geeft zijn vermogensbeheerkliënten voor het eerst het advies om cryptovaluta in overweging te nemen, waarmee een einde komt aan beperkingen die meer dan 15.000 adviseurs verhinderden digitale activa aan te bevelen en waarmee een brede institutionele omarming wordt voltooid die zich nu uitstrekt over Wall Street's largest firms.
De op één na grootste bank van de VS liet klanten weten dat zij tussen 1% en 4% van hun portefeuilles zouden moeten alloceren naar cryptovaluta via gereguleerde beleggingsinstrumenten. Daarmee is zij de laatste grote traditionele financiële instelling die haar cryptorichtlijnen formaliseert.
De verschuiving opent toegang voor klanten van de platformen van Merrill, Bank of America Private Bank en Merrill Edge, waarbij de dekking begint op 5 januari voor vier op Bitcoin gebaseerde exchange-traded funds.
De ontwikkeling komt op het moment dat alle grote vermogensbeheerders op Wall Street nu formele allocatiekaders voor digitale activa hebben opgezet, waardoor iets dat ooit als een speculatieve buitenstaander gold, is veranderd in een standaardportefeuillecomponent die wordt ondersteund door biljoenen aan institutioneel kapitaal.
Wat er gebeurde
Het chief investment office van Bank of America zal vanaf 5 januari onderzoeksdekking bieden voor vier Bitcoin-ETF’s: de Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust en BlackRock's iShares Bitcoin Trust. Het netwerk van de bank met meer dan 15.000 vermogensadviseurs kan nu proactief cryptobeleggingen aanbevelen in plaats van te wachten tot klanten er expliciet om vragen.
„Voor beleggers met een sterke interesse in thematische innovatie en gemak met verhoogde volatiliteit kan een bescheiden allocatie van 1% tot 4% in digitale activa passend zijn”, zei Chris Hyzy, chief investment officer bij Bank of America Private Bank. „Onze richtlijnen benadrukken gereguleerde voertuigen, doordachte allocatie en een helder begrip van zowel de kansen als de [risks].”
Het beleid draait het eerdere standpunt van Bank of America terug, waarbij cryptoproducten waren beperkt tot klanten die er expliciet om vroegen. Nancy Fahmy, hoofd van de investment solutions group van de bank, zei dat de actualisering de groeiende klantdemand naar toegang tot digitale activa weerspiegelt. Veel vermogende klanten weken het afgelopen jaar uit naar platformen buiten Bank of America om blootstelling aan Bitcoin-ETF’s te krijgen.
Ook lezen: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
De bank sluit zich aan bij een eensgezinde Wall Street‑positie over cryptoallocaties. Het wereldwijde investment committee van Morgan Stanley suggereerde begin oktober dat 2% tot 4% van portefeuilles naar crypto zou kunnen worden gealloceerd en omschreef het als een „speculatieve maar steeds populairdere asset class” die veel beleggers willen verkennen.
BlackRock beval begin 2025 een Bitcoinallocatie van 1% tot 2% aan, terwijl Fidelity Investments in maart 2024 2% tot 5% suggereerde, met allocaties tot 7,5% voor beleggers van 30 jaar en jonger. Zelfs Vanguard, dat Bitcoinproducten eerder volledig blokkeerde, maakte deze week een draai en begon geselecteerde crypto‑ETF’s en beleggingsfondsen toe te laten op zijn platform, waarmee toegang wordt geopend voor meer dan 50 miljoen brokerage‑klanten die samen meer dan 11 biljoen dollar beheren.
De gecoördineerde verschuiving volgt op aanhoudende druk van klanten en een groeiende institutionele acceptatie van digitale activa als portefeuillediversificatie. Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity en JPMorgan Chase staan klanten al toe om in bepaalde crypto‑ETF’s te beleggen, terwijl verschillende banken, waaronder Charles Schwab en de regionale bank PNC, naar verwachting zullen uitbreiden naar directe cryptohandel zodra er meer regelgevende duidelijkheid is.
Waarom het ertoe doet
De institutionele goedkeuring van cryptoallocaties markeert een fundamentele verschuiving in hoe de traditionele financiële sector digitale activa ziet. Minder dan twee jaar na de lancering van spot‑Bitcoin‑ETF’s in januari 2024 heeft elke grote vermogensbeheerder op Wall Street formele kaders opgezet die een bescheiden blootstelling aan crypto aanbevelen – een transformatie die gereguleerde beleggingsinstrumenten brengt naar miljoenen klanten die voorheen geen gestructureerde toegang hadden.
Het besluit van Bank of America weegt bijzonder zwaar gezien de conservatieve reputatie en het enorme distributienetwerk van de bank. Met bijna 2,9 biljoen dollar aan beheerd vermogen en duizenden adviseurs die nu gemachtigd zijn om cryptoproducten aan te bevelen, opent de beleidswijziging institutionele Bitcoin-exposure voor een klantenbasis die in feite van de markt was uitgesloten.
De eensgezinde richtlijnen van concurrerende instellingen – variërend van 1% tot 7,5%, afhankelijk van risicobereidheid en leeftijd – stellen parameters vast die crypto behandelen als een legitieme vermogensklasse waarvoor doordachte allocatie nodig is in plaats van een verbod. De aanbevelingen leggen de nadruk op gereguleerde ETF‑structuren boven directe token‑eigendom, wat bewaarveiligheid en fiscale rapportage biedt die aansluiten bij traditionele beleggingspraktijken.
De timing brengt echter uitdagingen met zich mee. Bitcoin is met ongeveer een derde gedaald ten opzichte van de piek in oktober boven 126.000 dollar tot ongeveer 85.000 dollar begin december, waardoor de cryptovaluta zo’n 10% in de min staat sinds het begin van het jaar, terwijl de S&P 500 meer dan 15% is gestegen. Deze divergentie roept de vraag op of institutioneel kapitaal tegen de huidige waarderingen in digitale activa zal stromen, of dat instellingen vooral kaders opzetten in afwachting van toekomstige prijsstijgingen.
De verschuiving weerspiegelt ook pragmatische zakelijke overwegingen naast de beleggingscase. Banken liepen het risico vermogende klanten te verliezen aan concurrenten die wel crypto‑toegang boden, wat druk creëerde om vergelijkbare diensten op te zetten, ongeacht interne scepsis over de fundamenten van digitale activa. Nu de regelgevende duidelijkheid onder de huidige regering toeneemt en de klantvraag versnelt, is de institutionele adoptie die ooit jaren ver weg leek, in enkele maanden samengebald tot een eensgezinde Wall Street‑positie.
Lees verder: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection