Bank of America adviseert voor het eerst zijn vermogensbeheerklanten om cryptovaluta in overweging te nemen. Daarmee komt er een einde aan beperkingen die meer dan 15.000 adviseurs verhinderden digitale activa aan te bevelen en wordt een brede institutionele omarming voltooid die nu de grootste Wall Street-bedrijven omvat.
De op één na grootste bank van de VS liet klanten weten dat zij tussen 1% en 4% van hun portefeuille zouden moeten alloceren naar cryptovaluta via gereguleerde beleggingsvehikels. Daarmee verdwijnt de laatste grote achterblijver onder traditionele financiële instellingen die nog geen formele cryptorichtlijnen had.
De verschuiving geeft toegang aan klanten op de platforms van Merrill, Bank of America Private Bank en Merrill Edge, met dekking die start op 5 januari voor vier Bitcoin exchange-traded funds.
De ontwikkeling komt op het moment dat elke grote vermogensbeheerder op Wall Street nu formele allocatiekaders voor digitale activa heeft opgesteld. Daarmee verandert crypto van wat ooit werd gezien als een speculatieve buitenstaander in een standaardonderdeel van portefeuilles, gesteund door biljoenen aan institutioneel kapitaal.
Wat er gebeurde
De chief investment office van Bank of America zal vanaf 5 januari onderzoeksdekking bieden op vier Bitcoin-ETF’s: de Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust en BlackRock's iShares Bitcoin Trust. Het netwerk van meer dan 15.000 vermogensadviseurs van de bank kan nu proactief cryptobeleggingen aanbevelen in plaats van te wachten tot klanten er expliciet om vragen.
„Voor beleggers met een sterke interesse in thematische innovatie en comfort met verhoogde volatiliteit kan een bescheiden allocatie van 1% tot 4% in digitale activa passend zijn,” zei Chris Hyzy, chief investment officer bij Bank of America Private Bank. „Onze richtlijnen leggen de nadruk op gereguleerde vehikels, doordachte allocatie en een helder begrip van zowel de kansen als de [risks].
Het beleid draait de eerdere houding van Bank of America terug, waarbij cryptoproducten waren voorbehouden aan klanten die er expliciet om vroegen. Nancy Fahmy, hoofd van de investment solutions-groep van de bank, zei dat de actualisatie de groeiende klant demand naar toegang tot digitale activa weerspiegelt. Veel vermogende klanten wendden zich het afgelopen jaar tot andere platforms buiten Bank of America om blootstelling aan Bitcoin-ETF’s te krijgen.
Ook lezen: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
De bank sluit zich aan bij een eensgezinde Wall Street-positie over cryptoallocaties. Het wereldwijde investment committee van Morgan Stanley suggereerde begin oktober dat 2% tot 4% van portefeuilles naar crypto kan worden gealloceerd en noemde het een „speculatieve maar steeds populairdere asset class” die veel beleggers willen verkennen.
BlackRock beval begin 2025 een Bitcoin-allocatie van 1% tot 2% aan, terwijl Fidelity Investments in maart 2024 2% tot 5% voorstelde, met allocaties tot 7,5% voor beleggers van 30 jaar en jonger. Zelfs Vanguard, dat Bitcoin-producten eerder volledig blokkeerde, maakte deze week een ommezwaai en begon geselecteerde crypto-ETF’s en beleggingsfondsen toe te laten op zijn platform. Daarmee opent het de weg voor meer dan 50 miljoen brokerage-klanten die samen ruim 11 biljoen dollar beheren.
De gecoördineerde verschuiving volgt op aanhoudende druk van klanten en groeiende institutionele acceptatie van digitale activa als portefeuillediversificatie. Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity en JPMorgan Chase staan klanten al toe in bepaalde crypto-ETF’s te beleggen, terwijl verschillende banken, waaronder Charles Schwab en regionale kredietverstrekker PNC, naar verwachting zullen uitbreiden naar directe cryptohandel zodra er meer regulatoire duidelijkheid is.
Waarom het belangrijk is
De institutionele goedkeuring van cryptoallocaties markeert een fundamentele verschuiving in hoe de traditionele financiële sector digitale activa ziet. Nog geen twee jaar na de lancering van spot Bitcoin-ETF’s in januari 2024 heeft elke grote vermogensbeheerder op Wall Street formele kaders opgesteld die bescheiden blootstelling aan crypto aanbevelen. Dat is een transformatie die gereguleerde beleggingsvehikels brengt naar miljoenen klanten die eerder geen gestructureerde toegang hadden.
De beslissing van Bank of America weegt zwaar, gezien de conservatieve reputatie en enorme distributienetwerk van de bank. Met bijna 2,9 biljoen dollar aan beheerd vermogen en duizenden adviseurs die nu cryptoproducten mogen aanbevelen, opent de beleidswijziging institutionele Bitcoin-exposure voor een klantenbasis die tot nu toe feitelijk van deze markt was uitgesloten.
De eenduidige richtlijnen van concurrerende instellingen – variërend van 1% tot 7,5%, afhankelijk van risicotolerantie en leeftijd – scheppen randvoorwaarden die crypto behandelen als een volwaardige assetklasse die om doordachte allocatie vraagt in plaats van om een verbod. De aanbevelingen leggen de nadruk op gereguleerde ETF-structuren boven directe tokenbezit, met bewaaroplossingen en belastingrapportage die aansluiten bij traditionele beleggingspraktijken.
De timing brengt echter uitdagingen met zich mee. Bitcoin is ongeveer een derde gedaald ten opzichte van de oktoberpiek boven 126.000 dollar, tot rond 85.000 dollar begin december. Daarmee staat de cryptomunt ongeveer 10% lager sinds begin dit jaar, terwijl de S&P 500 meer dan 15% is gestegen. Dit verschil roept de vraag op of institutioneel kapitaal tegen de huidige waarderingen in digitale activa zal stromen, of dat instellingen vooral kaders opzetten in anticipatie op toekomstige waardestijging.
De verschuiving weerspiegelt ook pragmatische zakelijke overwegingen, los van de beleggingscase. Banken liepen het risico vermogende klanten te verliezen aan concurrenten die wel cryptotoegang boden, wat druk creëerde om vergelijkbare diensten op te zetten, ongeacht interne scepsis over de fundamenten van digitale activa. Nu de regulatoire duidelijkheid onder de huidige regering toeneemt en de klantvraag versnelt, is de institutionele adoptie die ooit jaren ver weg leek in enkele maanden samengebald tot een gezamenlijke Wall Street-positie.
Read next: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection