Broadcom-CEO Hock Tan waarschuwde maandag dat niet het tekort aan wafers of geheugen, maar kapitaal de grootste rem op de groei van kunstmatige intelligentie kan worden, zelfs als de vraag tot in 2030 groter blijft dan het aanbod.
Belangrijkste punten:
- Broadcom-topman Hock Tan verwacht dat kapitaal, niet wafers of geheugen, de grootste beperkende factor voor AI wordt.
- Volgens Tan kan de vraag naar rekenkracht tot en met 2029 – en mogelijk in 2030 – boven de beschikbare capaciteit blijven liggen.
- Intel-CEO Lip-Bu Tan wijst eveneens op hoge kapitaalkosten en druk om aantoonbare rendementen op AI-investeringen te leveren.
Hock Tan wijst op kapitaaltekort
Tijdens een panel in Singapore zei Tan dat de chipfabrikant de grootste knelpunten rond wafers en geheugen achter zich laat, maar dat de beschikbaarheid van kapitaal nu de belangrijkste beperking wordt voor verdere AI-ontwikkeling.
Volgens Tan laten frontierlabs Anthropic en OpenAI inmiddels zien dat zij met de nieuwste modellen, ingezet als persoonlijke AI-assistenten, substantiële omzet kunnen genereren.
De sector heeft de afgelopen twee jaar meerdere malen te maken gehad met nieuwe bottlenecks in de toeleveringsketen en die steeds stap voor stap opgelost, zei Tan op de DBS Asia Future Forward Conference, zo meldde hij. „Het geheugentekort van vandaag hoeft over een jaar geen probleem meer te zijn,” aldus Tan. Hij verwacht dat tekorten aan wafers tegen 2028 of 2029 kunnen afnemen, terwijl ook de stroomvoorziening verbetert naarmate nieuwe infrastructuur wordt opgeleverd.
„De vraag naar compute-infrastructuur is groter dan wat wij kunnen leveren,” zei Tan. Dat gat kan volgens hem tot en met 2029 blijven bestaan en zich mogelijk zelfs uitstrekken tot 2030.
Lip-Bu Tan over rendementseisen
Intel-CEO Lip-Bu Tan sloot zich bij die zorgen aan tijdens hetzelfde evenement. Hij wees op stijgende financieringskosten en de noodzaak voor bedrijven om aan te tonen dat hun AI-uitgaven daadwerkelijk waarde creëren. „Als er nu één grote uitdaging is, dan is het kapitaal en de kosten van kapitaal. En op langere termijn willen mensen het rendement (ROI) zien,” zei hij. Die druk ligt vooral bij datacenters, chipfabrieken en energieprojecten, waar de terugverdientijd vaak jaren bedraagt.
Hock Tan waarschuwde dat de vraag kan afzwakken als de adoptie van geavanceerde AI-modellen tegenvalt of de sprongen in modelcapaciteit minder groot worden. Volgens Lip-Bu Tan zullen bedrijven in toenemende mate harde resultaten moeten tonen, zoals hogere efficiëntie en nieuwe verdienmodellen.
Broadcoms AI-financiering
Een maand geleden wees Hock Tan nog op een andere bottleneck. Tijdens een technologieconferentie van Goldman Sachs op 8 september gaf hij aan dat Broadcom redelijk goed kan plannen rond de aanvoer van wafers, geheugen en substraten, maar dat het veel lastiger is om te voorspellen waar en wanneer voldoende, stroomklare datacenterlocaties beschikbaar zijn.
Tan beschreef ook een financieringsconstructie met Apollo en Blackstone, waarbij banken en financiële partners een deel van het risico overnemen bij de financiering van rekeninfrastructuur voor AI-labs die zelf nog onvoldoende kasstromen genereren.
De drie partijen lanceerden dat platform in juni met een eerste tranche van 35 miljard dollar, geleid door Apollo. Doel is om tegen 2028 meer dan 20 gigawatt aan rekenvermogen voor frontierlabs te financieren. De eerste deal betreft de eerder aangekondigde uitbreiding van de rekenkracht van Anthropic met meer dan 1 gigawatt.
