Broadcom-topman Hock Tan stelt dat niet het tekort aan wafers of geheugen, maar kapitaal de belangrijkste rem op de groei van kunstmatige intelligentie kan worden, zelfs als de vraag naar rekenkracht tot in 2030 groter blijft dan het aanbod.
Belangrijkste punten:
- Broadcom-CEO Hock Tan ziet kapitaal, niet wafers of geheugen, als grootste beperking voor AI-groei.
- Volgens Tan kan de vraag naar compute tot en met 2029 – en mogelijk 2030 – boven de capaciteit blijven.
- Intel-CEO Lip-Bu Tan wijst eveneens op dure financiering en druk om rendement op AI-investeringen te tonen.
Hock Tan waarschuwt voor kapitaalschaarste
Tijdens een panel in Singapore maandag zei Tan dat Broadcom de ergste tekorten aan wafers en geheugen inmiddels weet op te vangen, maar dat kapitaal de grootste beperkende factor wordt naarmate de ontwikkeling van AI versnelt.
Hij wees erop dat zogeheten frontier labs als Anthropic en OpenAI inmiddels laten zien dat zij substantieel omzet kunnen genereren met de nieuwste modellen die als persoonlijke AI-assistenten worden uitgerold.
De sector is de afgelopen twee jaar van het ene knelpunt in de toeleveringsketen naar het andere gegaan en heeft die telkens weggewerkt, vertelde Tan op de DBS Asia Future Forward Conference aan CNBC. „Een geheugentekort vandaag hoeft er over een jaar niet meer te zijn”, zei hij. Waferschaarste zou volgens hem rond 2028 of 2029 kunnen afnemen, terwijl ook het stroomaanbod kan verbeteren naarmate nieuwe infrastructuur wordt opgeleverd.
„De vraag naar compute-infrastructuur is groter dan wat wij kunnen leveren,” aldus Tan. Die kloof kan volgens hem aanhouden tot en met 2029 en mogelijk doorlopen in 2030.
Lip-Bu Tan over rendementseisen
Intel-CEO Lip-Bu Tan sloeg op dezelfde conferentie dezelfde toon aan. Hij wees op stijgende financieringskosten en de noodzaak voor bedrijven om aan te tonen dat hun AI-investeringen daadwerkelijk renderen. „Als er een directe uitdaging is, dan is het kapitaal en de kapitaalkosten; op langere termijn willen mensen de ROI zien,” zei hij.
Die druk rust vooral op datacenters, chipfabrieken en energieprojecten, waarvan de opbrengsten vaak pas na jaren zichtbaar worden.
Hock Tan waarschuwde dat de vraag kan afzwakken als de adoptie van geavanceerde modellen tegenvalt of verbeteringen in modelcapaciteiten afvlakken. Lip-Bu Tan benadrukte dat ondernemingen in toenemende mate tastbare resultaten moeten tonen, bijvoorbeeld via hogere efficiëntie en nieuwe verdienmodellen.
Broadcom en AI-financiering
Een maand eerder wees Hock Tan nog op een ander knelpunt. Op een technologieconferentie van Goldman Sachs op 8 september zei hij dat Broadcom redelijk goed kan plannen rond de beschikbaarheid van wafers, geheugen en substrates, maar dat geschikte, van voldoende vermogen voorziene datacenterlocaties aanzienlijk lastiger te voorspellen zijn.
Tan beschreef daar ook een financieringsconstructie met Apollo en Blackstone, waarbij banken en financiële partners een deel van het risico overnemen om rekeninfrastructuur te bekostigen voor AI-labs die zelf onvoldoende kasstromen hebben.
De drie partijen lanceerden in juni een platform met een eerste tranche van 35 miljard dollar, geleid door Apollo, gericht op ruim 20 gigawatt aan rekenkracht voor frontier labs tot en met 2028. De eerste transactie financiert de eerder aangekondigde uitbreiding van Anthropic, goed voor meer dan 1 gigawatt aan additionele compute-capaciteit.
