Circle Internet Group Inc. aandelen sloten maandag op een recordhoogte van $263,45, waarmee een opmerkelijke stijging van 750% werd voortgezet sinds de beursgang van het bedrijf in juni, aangezien investeerders wedden op de toekomst van digitale betalingsvaluta in de Verenigde Staten.
Wat u moet weten:
- De aandelen van Circle zijn sinds de beursgang op 5 juni met 750% gestegen, gedreven door optimisme over stablecoin-regulering en adoptie
- Het bedrijf exploiteert USDC, de op één na grootste stablecoin qua marktaandeel, gekoppeld aan de Amerikaanse dollar
- Analisten zijn verdeeld over de vraag of stablecoins algemeen geaccepteerde betaalmethoden in Amerika zullen worden
De aandelen van het digitale valuta bedrijf stegen maandag met 9,6% voordat ze dinsdag met 8,1% daalden, waarmee een opmars werd gepauzeerd die begon met een sprong van 168% op de eerste handelsdag vanaf de beursintroductieprijs van $31.
Circle is naar voren gekomen als de belangrijkste begunstigde van de groeiende enthousiasme rond stablecoin-reguleringen. Het bedrijf is een van de weinige beursgenoteerde ondernemingen met directe blootstelling aan stablecoin-gerelateerde activa, waardoor het centraal staat in een verhitte discussie over de toekomst van digitale betalingen.
De rally kreeg halverwege juni momentum toen de Amerikaanse Senaat baanbrekende wetgeving aannam die reglementen voor stablecoins vaststelde. Deze digitale valuta behouden hun waarde door gekoppeld te zijn aan de Amerikaanse dollar, wat een belangrijke overwinning is voor zowel de cryptocurrency-industrie als president Donald Trump, wiens geaffilieerde stablecoin met World Liberty Financial al een marktwaarde van ongeveer $2 miljard heeft.
Bedrijven in de VS omarmen digitale valuta
De stablecoin-golf heeft zich verder verspreid dan Circle naar andere grote bedrijven. Aandelen van Fiserv Inc. stegen maandag 4,4% nadat het financiële technologiebedrijf plannen aankondigde voor de lancering van een eigen stablecoin-platform voor klanten, in samenwerking met Circle en Paxos Inc. voor de onderliggende infrastructuur.
Mastercard Inc. onthulde dinsdag een samenwerking met Fiserv om stablecoin-technologie te integreren in zijn kredietkaartproducten en -diensten. De aankondigingen hebben de druk op traditionele betalingsbedrijven als Visa Inc. versterkt, aangezien retailgiganten zoals Walmart Inc. en Amazon.com Inc. naar verluidt verkennen om hun eigen stablecoins uit te geven.
Industrie insiders merken op dat bedrijfsadoptie een potentiële verschuiving signaleert in de manier waarop Amerikanen transacties uitvoeren. De transformatie stuit echter op aanzienlijke scepsis van financiële analisten die zich afvragen of stablecoins op een betekenisvolle manier gevestigde betaalmethoden kunnen uitdagen.
"We zijn zeer sceptisch dat stablecoins ooit een relevante betaalmethode in de VS zullen worden," schreef Jefferies analist Trevor Williams in een onderzoeksnota van maandag. "Het huidige kaartgebaseerde systeem werkt: het is handig, veilig en rijk aan beloningen."
Williams uitte bezorgdheid dat stablecoins een haperende consumentenervaring kunnen bieden zonder substantiële kortingen of beloningsprikkels te bieden die brede adoptie zouden stimuleren.
Markt Dynamiek en Waarderingszorgen
De meteorische stijging van Circle heeft vragen opgeroepen over duurzaamheid en marktfundamenten. De koers-winstverhouding van het bedrijf heeft bijna 180 bereikt, een substantieel premie vergeleken met de bredere S&P 500 Index, dat verhandelt op ongeveer 22 keer de verwachte winst.
RIA Advisors portfoliomanager Michael Lebowitz blijft niet overtuigd dat stablecoins wezenlijk traditionele betalingsverwerkers zullen verstoren. Hij ziet stablecoins meer als aanbod van diensten vergelijkbaar met geldmarktfondsen voor cryptocurrency handelaren, in plaats van een revolutie van gangbare betalingen.
"Ik ben niet overtuigd dat het Visa echt zal doden of Visa zal schaden, omdat veel van dat geld in cryptocurrency niet gebruikt zou worden," zei Lebowitz.
De winst in aandelen kan versterkt zijn door technische factoren inclusief lage free float. Circle's free float is slechts 25%, vergeleken met een gemiddelde van 95% voor S&P 500 bedrijven, wat mogelijk bijdraagt aan verhoogde volatiliteit en buitensporige prijsbewegingen.
Gilgamesh Ventures oprichtingspartner Miguel Armaza waarschuwde dat de verhoogde waarderingsmultiples van Circle alleen duurzaam blijven indien het bedrijf de nettomarge en winst aanzienlijk verbetert in het komende jaar. "Eventuele uitvoeringsproblemen, onverwachte regelgevende tegenslagen of macro-economische tegenwind kunnen gemakkelijk de multiples van het bedrijf comprimeren," zei Armaza.
Groeipotentieel en Marktexpansie
Ondanks de scepsis van analisten, suggereren verschillende ontwikkelingen dat er een voortdurende stablecoin-marktexpansie is. Circle kondigde in april plannen aan om een betalingsnetwerk te lanceren dat financiële instellingen helpt grensoverschrijdende transacties te verrekenen met stablecoins.
Deze maand zei Shopify Inc. dat het USDC-betalingen zou uitrollen voor handelaren en klanten wereldwijd, wat wijst op de groeiende commerciële acceptatie van het digitale valutaformat.
Strahinja Savic, hoofd data en analyse bij FRNT Financial, gelooft dat bipartijdige ondersteuning in de VS en nieuwe wetgeving de vraag naar stablecoins zal aanwakkeren. Circle's gevestigde marktpositie biedt voordelen bij het inspelen op deze verwachte groei, merkte hij op.
Het bedrijf profiteert ook van retailers die kostenbesparingen zoeken en investeerders die een grotere blootstelling willen aan cryptocurrency markten via publieke aandeleninvesteringen. "In deze context zijn de sterren goed gepositioneerd voor stablecoins en zien we dat vertaald in opmerkelijke prestaties voor Circle," zei Savic.
Afsluitende gedachten
Circle's buitengewone aandelenprestaties weerspiegelen het bredere marktop optimisme over stablecoin-adoptie, hoewel fundamentele vragen overblijven of digitale valuta's de mainstream betaalacceptatie zullen bereiken. De toekomstige traject van het bedrijf hangt grotendeels af van regelgevende duidelijkheid en consumptiepatronen die nog volledig moeten worden gerealiseerd.