Omdat de cryptomarkt onzeker blijft over Microsoft en Amazon die hun Bitcoin-investering aankondigen, hebben economen de alarmklok geluid voor een mogelijke aandelen- en cryptocrash wanneer we het nieuwe jaar ingaan.
In 2024 stegen aandelen- en cryptoprijzen door renteverlagingen aangekondigd door centrale banken en sterke winstcijfers voor en na de Amerikaanse verkiezingen.
Dit zorgde ervoor dat Bitcoin een ongekende rally beleefde en de mijlpaal van $100k bereikte, bijna de $105.000-grens aanraken. Ook de wereldwijde cryptomarkt had een fenomenale groei van 120% dit jaar.
Amerikaanse aandelenindices zoals Dow Jones, Nasdaq 100 en S&P 500 groeiden meer dan 20% dit jaar.
De ongekende stijging heeft de markt en analisten optimistisch gemaakt over een voortgezette opwaartse trend voor crypto en aandelen.
Experts zoals Oppenheimer hebben al voorspeld dat de S&P 500 zal stijgen naar 7100 van de huidige 6070 punten vanwege de sterke fundamenten.
De Chief Investment Officer (CIO) van Bitwise, Matt Hougan, heeft ook vergelijkbare voorspellingen gedaan toen hij zei dat Bitcoin uiteindelijk zou stijgen naar $3 miljoen naarmate overheden en bedrijven de cryptocurrency als digitaal activum adopteren. Dit is al zichtbaar in MicroStrategy dat kiest voor BTC-aankoop, wat grote technologiebedrijven zoals Microsoft en Amazon in de strijd heeft gebracht.
Echter, de hoofdeconoom bij Moody's, Mark Zandi, heeft de alarmbel geluid en vraagt om een voorzichtige benadering, aangezien zowel crypto als aandelen overgewaardeerd zijn.
Volgens Zandi is de voortdurende stabiele opwaartse trend te wijten aan het gebrek aan een grote negatieve katalysator in de markt.
Zandi waarschuwde dat zo'n negatieve katalysator zich binnenkort zal voordoen vanuit de Treasuries-markt, die in de afgelopen jaren een dramatische uitbreiding heeft gezien. Dit is te zien in hoe de publieke schuld in de VS elke vier maanden met $1 biljoen toeneemt. Op dit moment is de publieke schuld gestegen tot meer dan $36,2 biljoen.
"Ik heb beargumenteerd dat de meeste activamarkten overgewaardeerd lijken te zijn, grenzend aan oververhitting. Aandelen, bedrijfsobligaties, eengezinswoningen, crypto en goud komen snel in gedachten. Maar wat zou de katalysator kunnen zijn voor hun verkoop? Wat dacht je van een betekenisvolle correctie in de Treasuriesmarkt," zei Zandi in een post op het sociale mediaplatform X op zondag 8 december.
Markten met hoog renderende obligaties veroorzaken de daling
Volgens de voorspellingen van de hoofdeconoom van Moody's zal de obligatiemarkt zeer volatiel worden zodra we 2025 ingaan vanwege het verlaten van kwantitatieve verkrapping door de Federal Reserve.
Zandi wees verder op hoe Japan het kopen van Amerikaanse obligaties heeft verminderd en China geen nieuwe aankopen meer doet.
Dit zal ervoor zorgen dat hedgefondsen die obligaties kopen de markt massaal zullen verlaten wanneer problemen beginnen op te doemen. Echter, ook de tekorten van de VS zullen naar verwachting toenemen zodra Donald Trump volgende maand het Witte Huis betreedt.
Zandi denkt daarom dat hoge obligatierendementen waarschijnlijk zullen toenemen, wat zal leiden tot een rotatie uit overgewaardeerde activa zoals crypto en aandelen.
Zandi's voorspellingen worden gevalideerd door recente geschiedenis die aantoont dat aandelen en crypto's aanzienlijk dalen wanneer obligatierendementen stijgen. Een klassiek voorbeeld hiervan is het stijgen van de 10-jarige obligatierendementen naar 4,3% van 1,33% in 2022 toen de Fed-de tarieven verhoogde om inflatie aan te pakken.
Dat leidde ertoe dat Bitcoin dat jaar met 64% daalde terwijl Amerikaanse aandelen zoals Dow Jones en S&P 500 respectievelijk een daling van 8,8% en 19% zagen.
In 2024 stegen deze activa weer omdat de obligatierendementen daalden door renteverlagingen van de Fed.
Grootschalige schulden een keerpunt voor blockchainontwikkeling?
Zandi's voorspellingen worden ook weerklank door andere experts zoals de CEO van het DeFi-platform YouHodler, Ilya Volkov, die zei dat de Bitcoin in 2025 waarschijnlijk zal crashen en zal dalen naar de $60.000-$65.000 range.
“Echter, bredere financiële instabiliteit en valuta devaluaties kunnen de opkomst van grootschalige schuldmarkten katalyseren die gebruikmaken van cryptocurrencies, inclusief leningen en obligaties,” zei Volkov in een post.
Hij lichtte het onderwerp verder toe door te zeggen: “Deze ontwikkeling zou een keerpunt kunnen markeren in de strategische adoptie van blockchain-technologie, door het verder te integreren in het wereldwijde financiële systeem”.
Per 10 december is Bitcoin de afgelopen 24 uur met 1,15% gedaald tot $97501 met een stijging van 90,45% in het handelsvolume dat stond op $114,62 miljard terwijl de marktkapitalisatie daalde tot $1,93 biljoen.