De Securities and Exchange Commission ontwikkelt plannen om traditionele aandelenmarkten te laten handelen op blockchainnetwerken door middel van tokenisatie, volgens industriële rapporten. Het initiatief zou retailbeleggers toestaan om tokens te kopen die aandelen vertegenwoordigen in beursgenoteerde bedrijven zoals Tesla en Nvidia via cryptocurrency exchanges, waardoor conventionele beleggingsbedrijven en standaard markthandelsuren worden omzeild.
Wat je moet weten:
- De SEC werkt eraan om traditionele aandelen via real-world asset tokenisatie naar de blockchain te brengen, waardoor 24/7 handel buiten reguliere markttijden mogelijk wordt
- Beleggers zouden tokens kopen op crypto-uitwisselingen die aandelen in bedrijven vertegenwoordigen, onafhankelijk van traditionele beursvennootschappen
- De tijdlijn blijft onduidelijk, hoewel de Commissie dit naar verluidt als een prioriteitsinitiatief beschouwt te midden van bredere pro-cryptocurrency regelgevende hervormingen
Regelgevende verschuiving in marktstructuur
Het initiatief vertegenwoordigt een belangrijke afwijking van de traditionele handelsroosters van effecten. Onder het voorgestelde systeem zouden getokeniseerde activa functioneren als digitale representaties van aandelenbelangen in ondernemingen. De Kobeissi Letter meldde de ontwikkeling maandag op sociale media en verklaarde dat "beleggers tokens kunnen kopen op crypto-uitwisselingen die aandelen vertegenwoordigen van bedrijven zoals Tesla of Nvidia."
Het mechanisme is afhankelijk van real-world asset tokenisatie, een proces dat blockchain-gebaseerde tokens creëert met een waarde die direct correspondeert met de onderliggende effecten.
Deze aanpak verschilt van de bestaande handel in cryptocurrencies door digitale activa te koppelen aan gereguleerde aandelen in plaats van onafhankelijke digitale valuta.
De Commissie heeft geen officiële details vrijgegeven over de implementatiescope. Rapporten suggereren dat functionarissen debatteren tussen een beperkt proefprogramma met geselecteerde aandelen of een breder kader waarmee uitwisselingen verschillende getokeniseerde effecten kunnen noteren. Noch de SEC, noch grote cryptocurrency-uitwisselingen hebben openbaar commentaar geleverd op de tijdlijn voor implementatie.
Toegankelijkheid van de markt en handelsvoordelen
Het voorgestelde systeem zou verschillende beperkingen inherent aan traditionele aandelenhandel elimineren. Beleggers met gebruik van getokeniseerde effecten zouden continu transacties kunnen uitvoeren in plaats van tijdens standaard markttijden, die lopen van 9:30 uur tot 16:00 uur Oosterse tijd op weekdagen. Dit weerspiegelt de continue handelsomgeving die gebruikelijk is op cryptomarkten.
De blockchain-gebaseerde benadering zou ook de afhankelijkheid van traditionele brokersinfrastructuur verminderen.
Handelaars zouden aankopen en verkopen direct kunnen uitvoeren via cryptocurrency-uitwisselingen zonder tussenkomst van financiële instellingen. Afwikkeltijden zouden potentieel kunnen afnemen van de huidige tweedaagse standaard voor aandelenhandel tot bijna onmiddellijke blockchain-transacties.
Investeringsmaatschappij BlackRock heeft beperkte experimenten uitgevoerd met het brengen van traditionele financiële producten op blockchainnetwerken, voornamelijk gericht op exchange-traded funds.
Het gerapporteerde initiatief van de SEC zou verder gaan dan ETF's en individuele bedrijfsvaluta's omvatten. De schaal van een dergelijke uitbreiding zou de handelsvolumes zowel op traditionele als op digitale activamarkten kunnen beïnvloeden.
Begrip van belangrijke financiële concepten
Real-world asset tokenisatie houdt in dat er digitale tokens op een blockchain worden gecreëerd die eigendom of aanspraken vertegenwoordigen op fysieke of traditionele financiële activa. Elke token komt overeen met een specifiek deel van de waarde van het onderliggende activum. De blockchain registreert alle transacties en eigendomsoverdrachten in een gedistribueerd grootboeksysteem.
Cryptocurrency-uitwisselingen functioneren als digitale marktplaatsen waar gebruikers verschillende digitale activa verhandelen.
In tegenstelling tot traditionele aandelenbeurzen gereguleerd door de SEC hebben veel cryptoplatforms onder verschillende regelgevingen geopereerd.
Het voorgestelde initiatief zou SEC-toezicht brengen naar getokeniseerde aandelenhandel op deze platforms.
De "Magnificent 7" verwijst naar zeven grote technologiebedrijven die de markprestaties in de afgelopen jaren domineren: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta en Tesla. Deze bedrijven vertegenwoordigen aanzienlijke delen van grote aandelenindexen en dienen vaak als benchmarks voor marktgezondheid.
Politieke en regelgevende context
De SEC heeft in de afgelopen maanden meerdere cryptocurrency-gerelateerde initiatieven ondernomen, inclusief de ontwikkeling van nieuwe noteringsnormen voor exchange-traded funds en regelgevende vrijstellingen bedoeld om financiële innovatie te stimuleren. Het agentschap staat onder druk van beleidsmakers om belemmeringen tussen traditionele financiën en digitale activamarkten te verminderen.
De regering-Trump heeft steun betuigd voor de integratie van blockchaintechnologie met conventionele economische systemen. Federale agentschappen plaatsten in augustus bepaalde economische gegevens op blockchainnetwerken, wat wijst op bredere overheidsinteresse in toepassingen van gedistribueerde grootboeken.
Industrie-observanten merken op dat er snelle implementatie mogelijk is gezien de huidige politieke dynamieken. Echter, regelgevende processen omvatten doorgaans publieke commentaarperiodes en technische ontwikkelingsfasen.
Het ontbreken van officiële SEC-aankondigingen laat onzekerheid over daadwerkelijke inzetdata en operationele parameters.
Slotgedachten
Het gerapporteerde plan van de SEC om op blockchain gebaseerde handel in traditionele aandelen mogelijk te maken via tokenisatie kan de markttoegang voor retailbeleggers hervormen. Hoewel details beperkt blijven in afwachting van officiële aankondigingen, weerspiegelt het initiatief bredere regelgevende verschuivingen naar het accommoderen van digitale activa-infrastructuur binnen traditionele financiën. De uitvoeringstiming en -omvang zullen bepalen of de veranderingen een beperkt aantal effecten of een meer uitgebreide hervorming van effectenmarkten beïnvloeden.