Strategy, voorheen MicroStrategy, zag zijn aandelenkoers scherp dalen nadat Bitcoin (BTC) in het weekend wegzakte, waarbij MSTR sneller daalde dan de onderliggende asset door de schuldgefinancierde accumulatie van meer dan 250.000 BTC — een positie die het bedrijf tot de grootste zakelijke houder van de cryptomunt maakt.
Wat er gebeurde: koersdaling van Strategy-aandelen
De uitverkoop volgde op een bredere terugval van Bitcoin die MSTR in versterkte mate omlaag trok.
Strategy heeft converteerbare leningen en andere financieringsinstrumenten gebruikt om zijn Bitcoin-schatkist in de loop der tijd op te bouwen. Dat betekent dat zelfs een bescheiden procentuele daling van BTC zich kan vertalen in grotere verliezen voor aandeelhouders, die worden blootgesteld aan zowel waardedaling van de asset als hefboomrisico.
Het bedrijf gaf tijdens de terugval aan dat het blijft doorgaan met het aankopen van Bitcoin.
Michael Saylor, voorzitter van Strategy, heeft publiekelijk verklaard dat het bedrijf 100 jaar lang Bitcoin kan blijven kopen en geen liquidatie zal ondergaan, waarmee hij de dip neerzet als een langetermijnkoopkans.
Ook interessant: Analysts Eye $730 As BNB's Last Stand Before Mid-$600s
Waarom het ertoe doet: versterkte volatiliteit
De structuur van Strategy functioneert als een geheven gok op Bitcoin. Dit trekt handelaren aan die via een standaard effectenrekening blootstelling aan crypto zoeken, maar brengt meer risico mee dan het direct aanhouden van BTC.
Wanneer Bitcoin met enkele procenten daalt, heeft MSTR de neiging verder te dalen omdat beleggers rekening houden met de schuldenverplichtingen van het bedrijf en de geconcentreerde positie.
Beursgenoteerde bedrijven houden nu een significant deel van het totale Bitcoin-aanbod aan, waarbij Strategy in die groep domineert. Het model versterkt uitkomsten in beide richtingen — rally’s kunnen het aandeel snel hoger duwen, terwijl snelle dalingen de verliezen vergroten. Daardoor is positiegrootte cruciaal voor beleggers die MSTR als een Bitcoin-proxy behandelen in plaats van de munt zelf aan te houden.
Lees ook: Can U.S. Government Bail Out Falling Bitcoin? Bessent Says No