Strategy, voorheen MicroStrategy, zag zijn aandeel fors dalen nadat Bitcoin (BTC) in het weekend wegzakte, waarbij MSTR sneller daalde dan de onderliggende asset door de schuldfinanciering van meer dan 250.000 BTC — een positie die het bedrijf tot de grootste corporate holder van de cryptomunt maakt.
Wat er gebeurde: koersval van Strategy-aandeel
De verkoopgolf volgde op een bredere terugval van Bitcoin, die MSTR met een versterkt effect omlaag trok.
Strategy heeft in de loop der tijd converteerbare leningen en andere financieringsinstrumenten gebruikt om zijn Bitcoin-schatz op te bouwen, wat betekent dat zelfs een bescheiden procentuele daling in BTC kan leiden tot scherpere verliezen voor aandeelhouders, die worden blootgesteld aan zowel waardedaling van de asset als hefboomrisico.
Het bedrijf liet tijdens de terugval weten dat het blijft doorgaan met het aankopen van Bitcoin.
Michael Saylor, de voorzitter van Strategy, heeft publiekelijk verklaard dat het bedrijf nog 100 jaar Bitcoin kan blijven kopen en geen liquidatie zal hoeven te vrezen, waarbij hij de dip neerzet als een langetermijn koopkans.
Ook lezen: Analysts Eye $730 As BNB's Last Stand Before Mid-$600s
Waarom het ertoe doet: versterkte volatiliteit
De structuur van Strategy werkt als een gehefboomde gok op Bitcoin, wat handelaren aantrekt die blootstelling aan crypto willen via een standaard effectenrekening, maar wel risico’s met zich meebrengt die groter zijn dan het direct aanhouden van BTC.
Wanneer Bitcoin met een paar procent daalt, heeft MSTR de neiging verder te dalen, omdat beleggers rekening houden met de schuldenlast van het bedrijf en zijn geconcentreerde positie.
Beursgenoteerde bedrijven bezitten inmiddels een aanzienlijk deel van het totale Bitcoin-aanbod, waarbij Strategy die groep domineert. Het model versterkt de uitkomsten in beide richtingen — rally’s kunnen het aandeel snel hoger stuwen, terwijl snelle dalingen de verliezen vergroten, waardoor positiegrootte cruciaal wordt voor beleggers die MSTR als een Bitcoin-proxy beschouwen in plaats van de munt zelf aan te houden.
Lees hierna: Can U.S. Government Bail Out Falling Bitcoin? Bessent Says No