Micron stał się najnowszym ulubieńcem Wall Street w segmencie AI, ponieważ poważny niedobór układów pamięci winduje jego wycenę w okolice największych nazw technologicznych.
Kluczowe punkty:
- Micron zakończył piątek z wyceną rynkową w pobliżu 1,27 bln USD po 236% rajdzie akcji w ciągu miesiąca.
- Centra danych AI napędzają popyt na układy DRAM, NAND i High-Bandwidth Memory.
- Długoterminowe umowy dostaw pomogły złagodzić obawy o kolejną bessę na rynku pamięci.
Micron AI
Producent układów pamięci z Boise w stanie Idaho budzi porównania z Nvidią, ponieważ serwery AI potrzebują znacznie więcej pamięci niż tradycyjne komputery, co tworzy presję podażową w segmencie DRAM, NAND i High-Bandwidth Memory.
Micron zakończył piątek z kapitalizacją rynkową bliską 1,27 bln USD, podczas gdy Meta jest wyceniana na 1,39 bln USD, a Tesla na 1,42 bln USD. Kurs akcji zakończył dzień na poziomie 1 132 USD po wzroście o ponad 236% w ciągu miesiąca.
Ten ruch oznacza wyraźne odejście od przeszłości Microna. Przed połową 2025 r. akcje przez lata notowane były poniżej 100 USD, a wielu konsumentom firma wciąż kojarzyła się z małymi kartami pamięci do komputerów PC, telefonów i innych urządzeń.
Ten segment nie jest już główną historią. Producenci systemów AI, hiperskalerzy i firmy sprzętowe agresywnie kupują pamięć, w tym Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta i Oracle, a producenci PC tacy jak Dell i HP również konkurują o dostawy.
Niedobór, powszechnie nazywany RAMageddonem, ma potrwać do 2027 r. i już podniósł ceny elektroniki konsumenckiej, w tym produktów Apple i konsol Xbox.
Przeczytaj także: Binance mierzy się z odpływem przez MICA, gdy Coinbase i OKX walczą o użytkowników z UE
Wall Street
Wyniki Microna za trzeci kwartał dały inwestorom kolejny powód, by traktować pamięć jako kluczową inwestycję w AI. Przychody wzrosły czterokrotnie rok do roku do 41,45 mld USD, podczas gdy zysk wzrósł do 28,2 mld USD z 1,88 mld USD.
Spółka prognozuje także przychody w czwartym kwartale na poziomie od 49 mld do 51 mld USD.
Ta prognoza pojawiła się w momencie, gdy Wall Street szukał kolejnych spółek AI z potencjałem powtórzenia rynkowych sukcesów Nvidii.
Ryzyko jest dobrze znane producentom pamięci. Samsung, Micron i inni dostawcy często zwiększali moce produkcyjne akurat wtedy, gdy popyt słabł, pozostawiając rynek z nadwyżką układów i niższymi cenami.
Micron próbował przeciwdziałać tym obawom poprzez długoterminowe umowy dostaw. Firma poinformowała, że podpisała 16 strategicznych umów z klientami z segmentu centrów danych, rynku konsumenckiego i motoryzacji, w tym porozumienia z Nvidią i Anthropic.
Sebastien Naji, analityk technologiczny w William Blair, napisał, że wzrost popytu wciąż przewyższa tempo, w jakim uruchamiana jest nowa przestrzeń cleanroom. Dodał, że wyższe średnie ceny sprzedaży i lepsza widoczność przychodów wspierają rekomendację Outperform.
Kolejnym testem dla Microna będzie to, czy te porozumienia złagodzą zwykły cykl branży. Krótkotrwałe wybicie ponad niektóre giganty technologiczne w czwartek pokazało, jak szybko popyt na AI zmienił oczekiwania inwestorów wobec firmy dotąd postrzeganej jako cykliczny dostawca.
Następnie przeczytaj: SpaceX dołącza do Nasdaq 100 w 15 dni, a Wall Street musi kupować