Unia Europejska przygotowuje się do egzekwowania szeroko zakrojonych regulacji przeciwdziałania praniu pieniędzy, które po raz pierwszy rozszerzą pełne wymagania dotyczące przejrzystości i śledzenia na transakcje kryptowalutowe.
Przemawiając na Europejskim Szczycie Przeciwdziałania Przestępczości Finansowej 2025, przewodniczący eurogrupy i irlandzki minister finansów Paschal Donohoe potwierdził zamiar UE zastosowania długotrwałych standardów nadzoru finansowego do aktywów cyfrowych. Obejmuje to szczegółowe prowadzenie dokumentacji wszystkich transferów z udziałem dostawców usług związanych z aktywami kryptograficznymi, z wyraźnym celem wyeliminowania anonimowości w systemie.
Pakiet legislacyjny, znany jako rozporządzenie przeciwko praniu pieniędzy (AMLR), ma wejść w pełni w życie 1 lipca 2027 roku. W ramach nowego systemu platformy kryptowalutowe i usługi portfeli powierniczych będą zobowiązane do zbierania i przekazywania danych osobowych zarówno nadawców, jak i odbiorców aktywów cyfrowych, niezależnie od pochodzenia lub przeznaczenia środków. W istocie UE rozszerza swoją zgodność z „zasadą podróży” - pierwotnie opracowaną dla przelewów bankowych w tradycyjnych finansach - na cały świat kryptowalut.
Dla krytyków, w tym obrońców prywatności i deweloperów anonimowościowych kryptowalut jak Monero, zmiana ta stanowi frontalny atak na prywatność cyfrową. Twierdzą oni, że regulacje te grożą kryminalizacją podstawowych cech technologicznych, zmuszając uczciwych użytkowników do rezygnacji z ochron, które mogliby cieszyć się używając gotówki.
Transfery kryptowalut pod pełnym nadzorem
Pakiet AMLR wymaga od regulowanych w UE podmiotów kryptowalutowych - w tym scentralizowanych giełd, portfeli powierniczych i innych dostawców usług związanych z aktywami kryptowalutowymi (CASP) - wdrożenia mechanizmów monitorowania w czasie rzeczywistym, identyfikacji użytkowników i raportowania transakcji, które odpowiadają standardom stosowanym przez tradycyjne banki. Każdy transfer kryptowalut obejmujący portfel samodzielnie zarządzany (zwany także „niehostowanym portfelem”) o wartości powyżej 1000 € uruchomi procedury wzmożonej staranności.
Dodatkowo monety prywatne - kryptowaluty zaprojektowane w celu ukrywania szczegółów transakcji przy użyciu technologii takich jak ukryte adresy czy podpisy pierścieniowe - zostaną zakazane z handlu na regulowanych w UE platformach. Użycie takich tokenów jak Monero (XMR), Zcash (ZEC) i innych, nie będzie już dozwolone w zgodnej infrastrukturze finansowej.
Donohoe określił wysiłki jako niezbędny krok, aby dostosować kryptowaluty do istniejącego europejskiego systemu finansowego. Powiedział: „Rozszerzamy nasze zobowiązanie do przejrzystości danych i egzekwowania prawa ponad tradycyjne finanse”, dodając, że celem jest „rejestrowanie danych na temat nadawców i odbiorców funduszy - teraz w tym także transakcji związanych z aktywami kryptograficznymi.”
Regulacja wymaga również, aby państwa członkowskie UE zapewniły bezpośredni, natychmiastowy i nieprzefiltrowany dostęp do danych kont związanych z aktywami kryptograficznymi dla krajowych jednostek wywiadu finansowego (FIU) oraz nowo utworzonej Europejskiej Agencji Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (AMLA), która będzie pełnić rolę centralnego węzła w skoordynowanych wysiłkach UE na rzecz egzekwowania AML.
Przemysłowy sprzeciw
Podczas gdy rządy postrzegają AMLR jako logiczne rozszerzenie praktyk zarządzania ryzykiem, wiele podmiotów z branży kryptowalutowej widzi to jako okaleczenie i potencjalnie szkodliwe dla innowacji. Riccardo Spagni, główny współautor Monero i długoletni orędownik prywatności kryptograficznej, wyrósł na jednego z najgłośniejszych krytyków regulacji.
Spagni twierdzi, że AMLR równa się z zakazem wszelkich technologii zachowujących prywatność, a w ten sposób łamie artykuły 7 i 8 Karty Praw Podstawowych UE, które gwarantują prywatność i ochronę danych. „Od 1 lipca 2027 r. licencjonowane w UE giełdy i depozytariusze nie będą mogli obsługiwać monet prywatnych,” powiedział. „To wykracza daleko poza podejście oparte na ryzyku, normalnie stosowane do innych narzędzi finansowych, takich jak karty przedpłacone czy nawet end-to-end szyfrowane komunikacje.”
Podkreślił również, że skuteczność takich środków w zwalczaniu przestępczości jest wysoce wątpliwa. „Nie ma dowodów, że te przepisy powstrzymają nielegalne finanse. Przestępcy mogą nadal kompilować otwarty kod Monero i handlować peer-to-peer lub zagranicą,” dodał Spagni. W jego opinii, regulacje nie wpłyną znacząco na złoczyńców, ale raczej odbiorą przeciętnym użytkownikom ochronę prywatności, która ma kluczowe znaczenie dla życia cyfrowego - ochronę, która może ich chronić przed korporacyjnym nadzorem, politycznym celem czy nawet osobistym zagrożeniem bezpieczeństwa.
Nowe obciążenia związane z zgodnością dla własnej opieki
Rama AMLR nie zakazuje własnej opieki wprost, ale znacznie ogranicza, jak użytkownicy portfeli samodzielnie zarządzanych mogą wchodzić w interakcje z regulowaną gospodarką kryptograficzną. Transfery przekraczające 1000 € między portfelami samodzielnie zarządzanymi a dostawcami powierniczymi wymagają, aby giełda lub platforma zweryfikowała tożsamość właściciela portfela.
To tworzy nową przeszkodę dla użytkowników, którzy cenią sobie autonomię i wybierają zarządzanie własnymi kluczami. Krytycy twierdzą, że zasada ta skutecznie zniechęca do własnej opieki, nakładając zobowiązania dotyczące zgodności z prawem i raportowania na każdą interakcję z infrastrukturą scentralizowaną. Ta sama logika mogłaby dotyczyć protokołów DeFi - wiele z nich może ostatecznie być pod presją, aby wdrożyć funkcje bramkowania na rzecz pozostania dostępnymi w UE.
James Toledano, COO portfela Unity, wyraził obawę, że AMLR może podważyć etos zdecentralizowanych finansów. Pomimo że popiera rozsądne środki AML na wejściach i wyjściach na fiat, zauważył: „Te przepisy odpowiadają standardom bankowym, ale nie pasują do zdecentralizowanej struktury kryptowalut. Można je łatwo obejść - użytkownicy po prostu będą je omijać.”
Toledano ostrzega, że podobnie jak w przypadku wczesnych regulacji internetowych, które nie przewidziały decentralizacji publikowania i komunikacji, nadmiernie sztywne zasady dotyczące kryptowalut mogą ostatecznie prowadzić legalną działalność do nieregulowanych lub nieprzezroczystych kanałów. „Możemy być świadkami powrotu do wczesnych etapów rynków kryptowalut - peer-to-peer, czarnorynkowej czy ciemnej sieci płynności - które są trudniejsze do monitorowania, nie łatwiejsze,” powiedział.
Europejski ekosystem zagrożony fragmentacją
Widać już reakcję ze strony platform operujących w Europie. Kilka giełd, w tym Binance i Kraken, podobno już prewencyjnie usuwa monety prywatne w niektórych jurysdykcjach. Działania te nie są jeszcze oparte na egzekwowaniu AMLR, ale odzwierciedlają rosnącą niepewność i niechęć do ryzyka związanego z przyszłymi kosztami zgodności i odpowiedzialnością.
Deweloperzy i projekty w sektorze technologii prywatności zaczynają badać możliwości relokacji. Spagni porównał obecną sytuację regulacyjną do „wojen kryptograficznych” z lat 90., kiedy twórcy mocnych technologii szyfrujących opuścili Stany Zjednoczone, aby uniknąć kontroli eksportowej i działań prawnych. „Prawdopodobnie zobaczymy, jak start-upy skoncentrowane na prywatności, kryptografowie i dostawcy infrastruktury przenoszą się do jurysdykcji, które traktują szyfrowanie jako dobro publiczne,” powiedział.
W krótkim okresie ten trend regulacyjny może zmniejszyć różnorodność i zaawansowanie narzędzi finansowych dostępnych dla użytkowników UE. Z biegiem czasu może także podważyć konkurencyjność UE w innowacji Web3, szczególnie w obszarach takich jak prywatność w obliczeniach, bezpieczna komunikacja i rozwiązania tożsamości.
Jednak głosy z branży przyznają, że może to również przyspieszyć nowe odpowiedzi technologiczne. Zamiast rezygnować z prywatności, deweloperzy mogą zwrócić się ku systemom KYC opartym na dowodach bez ujawnienia szczegółów (zero-knowledge proof), schematom podpisów progowych i mostom warstwy 2, które umożliwiają prywatne interakcje bez ujawniania podstawowych danych transakcji.
Polityczna i prawna batalia przed nami
Poza technicznymi i ekonomicznymi konsekwencjami, AMLR ma oczekiwać się, że napotknie znaczące wyzwania prawne. Eksperci prawni zauważają, że regulacja wydaje się kłócić z podstawowymi prawami UE dotyczącymi prywatności, zwłaszcza że nakazuje nadzór danych bez konkretnego podejrzenia czy nadzoru sądowego.
Grupy rzecznicze prywatności w całej Europie już przygotowują się do zaskarżenia części ustawy, szczególnie jej zastosowanie do narzędzi takich jak Monero i portfele niepowiernicze. Twierdzą, że przepisy dotyczące powszechnego nadzoru brakuje proporcjonalności i nie rozróżnia ona między legalnym użyciem a zamiarem kryminalnym - co jest kamieniem węgielnym europejskiej jurysprudencji dotyczącej prywatności.
Jeśli wyzwania te zakończą się sukcesem, mogą prowadzić do przymusowych zmian w sądach lub zwolnień z implementacji AMLR. Jednak nawet jeśli zasady zostaną utrzymane, prawdopodobnie będą one przyspieszać podział między jurysdykcjami, które traktują prywatność jako prawo, a tymi, które traktują ją jako ryzyko.
Globalna różnorodność regulacyjna?
Działanie UE odzwierciedla szeroki światowy trend w kierunku ostrzejszej regulacji kryptowalut. Jednak kontrastuje ono ostro z nowymi systemami w krajach takich jak Szwajcaria, Singapur, a nawet w Stanach Zjednoczonych, gdzie regulatorzy eksperymentują z modelami zgodności rozszerzającymi prywatność, a nie ogólnymi ograniczeniami.
Rezultatem może być podział globalnego krajobrazu kryptowalutowego, gdzie niektóre regiony przyjmują twarde reżimy przejrzystości, podczas gdy inne oferują przestrzeń regulacyjną dla innowacji zachowujących prywatność pod kontrolowanymi warunkami.
Taka różnorodność może jeszcze bardziej skomplikować zgodność międzynarodową, obciążyć interoperacyjność DeFi i zwiększyć strategiczne znaczenie arbitrażu jurysdykcyjnego zarówno dla użytkowników, jak i dla deweloperów. Przyszłość branży kryptowalutowej może być określona nie tylko technologicznymi decyzjami - ale przez to, gdzie kod jest pisany, gdzie firmy są zarejestrowane i gdzie społeczności wybierają budować.
Końcowe uwagi
Nowe zasady przeciwdziałania praniu pieniędzy UE stanowią wyraźne potwierdzenie kontroli regulacyjnej nad warstwą danych kryptowalut. Nakładając pełną śledzenie i ograniczając użycie narzędzi prywatności, AMLR stara się wchłonąć kryptowaluty w architekturę zgodności świata fiat.
Jednak droga naprzód jest daleka od gładkiej. Krytycy twierdzą, że ta transformacja ryzykuje. Sacrificing fundamental digital rights in pursuit of uncertain crime-fighting gains.
The likely outcome is a wave of regulatory friction, platform exits, and legal battles, all of which may slow - but not stop - privacy innovation in Web3.
Whether the EU can enforce these rules without alienating its crypto industry or infringing on civil liberties remains an open question. In the meantime, developers are preparing for a world where privacy must be engineered through new systems, not assumed as a default.
Poświęcanie fundamentalnych praw cyfrowych w pogoni za niepewnymi korzyściami w walce z przestępczością.
Prawdopodobnym rezultatem jest fala tarć regulacyjnych, opuszczanie platform i batalie prawne, które mogą spowolnić - ale nie zatrzymać - innowacji w zakresie prywatności w Web3.
Pozostaje pytanie, czy UE może egzekwować te przepisy, nie alienując swojej branży kryptowalutowej ani nie naruszając swobód obywatelskich. W międzyczasie, deweloperzy przygotowują się na świat, w którym prywatność musi być inżynieriowana za pomocą nowych systemów, a nie traktowana jako domyślna.
The battle over anonymity in the crypto age is no longer theoretical.
Walka o anonimowość w erze kryptowalut nie jest już teoretyczna.
It is legislative - and it has begun.
Jest legislacyjna - i już się rozpoczęła.