A aquisição da 21Shares pela FalconX em outubro posicionou a corretora institucional de criptomoedas para acelerar a adoção institucional do recém-aprovado ETF de XRP negociado em bolsa.
A bolsa Cboe BZX aprovou a listagem do ETF de XRP da 21Shares em 10 de dezembro, aproximando o produto TOXR um passo a mais do início das negociações.
O ETF acompanhará os preços do XRP por meio da CME CF XRP-Dollar Reference Rate, oferecendo exposição regulada à quarta maior criptomoeda por valor de mercado.
A FalconX adquiriu a emissora de ETFs, sediada em Zurique, por um valor não divulgado em outubro.
O acordo uniu os US$ 11 bilhões em ativos da 21Shares, distribuídos em 55 produtos negociados em bolsa, à infraestrutura de negociação institucional da FalconX.
A FalconX atende mais de 2.000 instituições globalmente e já facilitou mais de US$ 2 trilhões em volume de negociação.
O que aconteceu
O ETF de XRP da 21Shares recebeu aprovação automática da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) há três semanas, por meio de um registro 8-A.
A bolsa Cboe BZX confirmou a aprovação da listagem em um documento apresentado na quarta-feira à SEC.
O produto aguarda os avisos finais de emissão antes que as negociações possam começar.
O TOXR cobrará uma taxa anual de patrocinador de 0,3%, calculada diariamente e paga semanalmente em XRP.
O fundo adota uma estrutura de múltiplos custodiante, com a Coinbase Custody, o banco digital Anchorage e a BitGo Trust Company administrando as reservas físicas de XRP.
A Ripple Markets capitalizou o ETF com 100 milhões de XRP, equivalentes a aproximadamente US$ 226 milhões.
A aprovação segue-se ao acordo da ação judicial entre a SEC e a Ripple no início deste ano, que confirmou que o XRP não é um valor mobiliário em vendas no mercado secundário.
Vários ETFs de XRP foram lançados no fim de novembro por Bitwise, Grayscale e Franklin Templeton.
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Por que isso importa
A combinação das capacidades de corretagem prime da FalconX com a infraestrutura de ETFs da 21Shares cria o que analistas chamam de uma “potência unificada” para produtos cripto institucionais.
A FalconX oferece negociação OTC (balcão), serviços de formador de mercado e corretagem prime para bancos e fundos de hedge.
A empresa lançou no mês passado uma plataforma de opções OTC 24/7 que cobre Bitcoin, Ethereum, Solana e outros ativos digitais.
A integração da rede de distribuição da 21Shares permite que o TOXR se conecte diretamente a mesas de negociação e canais de liquidação que antes hesitavam em se expor a criptomoedas.
“A FalconX construiu a espinha dorsal institucional para negociação, derivativos e crédito”, disse o CEO Raghu Yarlagadda em outubro em comunicado.
“Estender essa infraestrutura para mercados listados por meio da 21Shares é o próximo passo natural para fortalecer a eficiência de mercado.”
A estrutura com múltiplos custodiante responde a preocupações institucionais sobre risco de contraparte, que historicamente limitaram a adoção de ETFs de criptomoedas.
Os ETFs de XRP atraíram, em conjunto, quase US$ 1 bilhão em ativos desde o lançamento em novembro, demonstrando forte demanda institucional apesar de o XRP estar sendo negociado abaixo de US$ 2,10.
O segmento registrou mais de US$ 170 milhões em entradas semanais, sem saídas, de acordo com dados de mercado.
Russell Barlow continuará como CEO da 21Shares, que opera de forma independente sob o guarda-chuva da FalconX.
A aquisição marca o terceiro negócio estratégico da FalconX em 2024, após as compras da empresa de derivativos Arbelos Markets e da gestora de ativos Monarq Asset Management.
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