O gigante global de remessas Western Union está testando infraestrutura de liquidação baseada em stablecoin para impulsionar suas operações de tesouraria e transformar a forma como move dinheiro através das fronteiras internacionais, marcando uma mudança estratégica significativa para a instituição financeira de 175 anos.
Durante a teleconferência de lucros do terceiro trimestre de 2025, o CEO Devin McGranahan revelou que a Western Union está "testando ativamente soluções habilitadas por stablecoins" projetadas para reduzir a dependência dos sistemas bancários correspondentes legados, encurtar janelas de liquidação e melhorar a eficiência de capital. A iniciativa representa um dos maiores esforços de adoção de blockchain por uma empresa tradicional de transferências de dinheiro que atende mais de 150 milhões de clientes em 200 países.
Rompendo com a Tradição: Um Gigante Cauteloso Vai Digital
O movimento da Western Union em direção a ativos digitais marca uma mudança notável em sua abordagem historicamente conservadora à criptomoeda. Por anos, a empresa manteve ceticismo em relação aos mercados de cripto, impulsionada por preocupações com volatilidade, incerteza regulatória e proteção ao cliente. No entanto, o cenário mudou dramaticamente após a aprovação de uma legislação histórica sobre stablecoins nos Estados Unidos.
"Historicamente, a Western Union adotou uma postura cautelosa em relação às cripto, impulsionada por preocupações com a volatilidade, incerteza regulatória e proteção ao cliente," explicou McGranahan durante a teleconferência de lucros. "No entanto, com a aprovação do GENIUS Act, agora estamos vendo oportunidades potencialmente interessantes para integrar ativos digitais em nosso negócio."
O GENIUS Act Abre Novas Portas
O Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, assinado em lei pelo Presidente Donald Trump em 18 de julho de 2025, estabeleceu o primeiro marco regulatório federal abrangente para emissores de stablecoin nos Estados Unidos. A legislação exige 100% de reserva respaldada por ativos líquidos como títulos do tesouro dos EUA e depósitos em dólares americanos, enquanto cria padrões claros de proteção ao consumidor e requisitos de combate à lavagem de dinheiro.
A clareza regulatória fornecida pelo GENIUS Act encorajou instituições financeiras tradicionais a explorar a integração de stablecoins com maior confiança. Desde sua aprovação, grandes players incluindo Mastercard anunciaram planos para usar stablecoins para liquidação e pagamentos, sinalizando uma mudança mais ampla do setor em direção a infraestruturas financeiras baseadas em blockchain.
Como a Western Union Planeja Usar Stablecoins
O piloto de stablecoin da Western Union foca principalmente em operações de tesouraria de retaguarda e processos de liquidação. Ao aproveitar trilhos de liquidação por blockchain, a empresa visa "mover dinheiro mais rápido com maior transparência e a um custo inferior", sem comprometer a conformidade ou a confiança do cliente, segundo McGranahan.
A fase de testes envolve o uso de stablecoins para facilitar a liquidação em tempo real com parceiros, potencialmente eliminando os atrasos e custos associados às redes bancárias correspondentes tradicionais. Essa abordagem poderia reduzir significativamente o tempo necessário para transferências internacionais, que frequentemente levam vários dias úteis usando sistemas legados.
Além das operações de tesouraria, a Western Union está explorando planos ambiciosos para transformar sua rede global em uma ponte entre finanças tradicionais e ativos digitais. McGranahan revelou que a empresa está "explorando como nossa rede de pagamentos global pode servir como uma rampa de entrada e saída entre moedas fiduciárias e digitais", particularmente em regiões onde a infraestrutura bancária tradicional é limitada, mas a adoção de cripto está crescendo.
A empresa também está trabalhando para expandir parcerias que permitiriam aos clientes manter e transferir stablecoins diretamente, embora cronogramas específicos de implementação não tenham sido divulgados. Essa abordagem voltada para o cliente poderia permitir que a enorme base de usuários da Western Union acessasse ativos digitais denominados em dólar, oferecendo uma proteção contra a desvalorização da moeda local em economias com alta inflação.
"Em muitas partes do mundo, ser capaz de manter um ativo denominado em dólar americano tem valor real, uma vez que a inflação e a desvalorização da moeda podem rapidamente corroer o poder de compra," McGranahan observou durante a teleconferência de lucros.
Histórico de Blockchain da Western Union
Embora a iniciativa atual de stablecoin represente o compromisso mais significativo da Western Union com blockchain até agora, a empresa tem se envolvido com tecnologia de moedas digitais por quase uma década. A Western Union executou programas-piloto usando a blockchain da Ripple e o token XRP para pagamentos internacionais já em 2015.
Em 2018, a empresa conduziu outro teste com o produto xRapid da Ripple, que utilizava XRP para fluxos de pagamento. No entanto, esses pilotos iniciais não produziram mudanças operacionais significativas, com o então CEO Hikmet Ersek afirmando que a tecnologia era "ainda muito cara" na época. Um porta-voz da Western Union esclareceu em 2023 que o piloto da Ripple "concluiu há vários anos" e que a empresa não trabalhou subsequentemente com a firma de blockchain.
Em 2022, a Western Union registrou várias marcas comerciais para diversos serviços orientados a cripto, sinalizando interesse sustentado no espaço de ativos digitais, apesar dos experimentos malsucedidos com a Ripple. No início de 2025, McGranahan indicou que a empresa via as stablecoins como uma oportunidade e estava buscando disponibilizar serviços de liquidação de stablecoin para fiduciário em regiões como América Latina e África.
Pressão Competitiva Aumenta
O piloto de stablecoin da Western Union surge à medida que os concorrentes aceleram suas próprias iniciativas de blockchain, criando pressão sobre o provedor legado de remessas para se modernizar ou correr o risco de perder participação de mercado para rivais fintech mais ágeis.
A MoneyGram, principal concorrente da Western Union, lançou remessas instantâneas de USDC na Colômbia em setembro de 2025, através de uma parceria com o provedor de infraestrutura de carteira Crossmint. O serviço permite que os destinatários recebam e mantenham fundos no stablecoin USDC da Circle, oferecendo proteção contra a desvalorização do peso colombiano, além de fornecer acesso à rede da MoneyGram com mais de 6.000 locais em todo o país para opções de saque em dinheiro.
O PayPal, que entrou no espaço de pagamentos que a Western Union dominou por mais de um século, lançou seu stablecoin PYUSD para facilitar pagamentos e transferências mais rápidas dentro de seu ecossistema. A empresa lançou o PYUSD em 2023 e desde então expandiu sua disponibilidade para a blockchain Stellar, aguardando aprovação regulatória, para melhorar as capacidades de pagamento transfronteiriço.
Esses movimentos competitivos colocaram o modelo de negócios tradicional da Western Union sob pressão. A empresa processa cerca de 70 milhões de transferências a cada trimestre, mas enfrenta declínio na participação de mercado à medida que soluções nativas de blockchain oferecem liquidação quase instantânea com taxas abaixo de 1% em comparação com custos de remessas tradicionais que podem exceder 6-7% para certos corredores.
Oportunidade de Mercado de Stablecoin
O momento do piloto da Western Union alinha-se ao crescimento explosivo do mercado de stablecoin. De acordo com estimativas do Tesouro dos EUA, o mercado de stablecoin, atualmente avaliado em mais de US$ 300 bilhões, pode expandir-se para US$ 2 trilhões até 2028, sublinhando o crescente papel da tecnologia nas finanças globais.
As stablecoins oferecem várias vantagens sobre trilhos de pagamento tradicionais, incluindo operação 24 horas por dia, sete dias por semana, sem feriados bancários, liquidação quase instantânea, programabilidade e custos de transação dramaticamente mais baixos. Para a Western Union, adotar essa tecnologia pode ajudar a preservar sua posição competitiva enquanto serve aos clientes de forma mais eficiente.
A infraestrutura global extensa da empresa - incluindo centenas de milhares de locais de agentes em todo o mundo - pode se tornar um ativo valioso na economia de stablecoins, fornecendo rampas críticas de entrada e saída de caixa em mercados onde as opções de conversão digital para fiduciário são limitadas.
O Que Vem a Seguir para a Western Union
Embora a Western Union não tenha divulgado quais stablecoins ou redes blockchain específicas estão envolvidas em seus pilotos atuais, a ênfase da empresa na conformidade regulatória e a influência do GENIUS Act sugerem um foco em stablecoins totalmente regulamentadas e respaldadas em dólar, como USDC ou USDT.
A empresa deve fornecer detalhes adicionais sobre sua estratégia de stablecoin e potenciais cronogramas de lançamento em futuras teleconferências de lucros. Qualquer lançamento público provavelmente começaria com corredores geográficos específicos onde a tecnologia oferece as vantagens mais significativas, como rotas de remessa de alto volume entre os Estados Unidos e países da América Latina.
McGranahan enfatizou que a iniciativa de stablecoin "não é sobre especulação", mas sim "dar aos nossos clientes mais escolha e controle em como eles gerenciam e movem seu dinheiro". Esse foco em utilidade prática em vez de retornos de investimento distingue a abordagem da Western Union de muitos empreendimentos cripto e se alinha com sua missão central de fornecer serviços de transferência de dinheiro confiáveis. Enquanto navega em sua transformação digital, o sucesso ou fracasso de seus pilotos de stablecoin pode determinar se a Western Union manterá sua posição como líder global em remessas ou se tornará mais um alerta de empresas legadas que não conseguiram se adaptar rapidamente o suficiente à disrupção tecnológica.
Para milhões de famílias em todo o mundo que dependem de remessas para despesas essenciais como alimentação, moradia e educação, os experimentos da Western Union com blockchain poderão eventualmente se traduzir em maneiras mais rápidas, baratas e transparentes de enviar dinheiro através das fronteiras - um avanço que beneficiaria os participantes mais vulneráveis da economia global.