Финансовый регулятор Мальты не смог провести адекватные оценки рисков при выдаче лицензий на криптовалюту в соответствии с новой нормативной базой Европейского Союза, согласно критическому обзору, выпущенному в четверг надзорным органом по ценным бумагам блока. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам обнаружило, что процесс авторизации на Мальте был недостаточно тщательным и существенные проблемы с по крайней мере одной криптовалютной компанией оставались нерешенными, когда ее лицензия была одобрена.
Что следует знать:
- Обзор ESMA показал, что процесс лицензирования криптовалют в Мальте только "частично" соответствует нормативным ожиданиям в рамках нового MiCA
- С января Мальта выдала пять лицензий на оказание услуг по криптоактивам в соответствии с обширным регулированием ЕС
- Обзор критиковал Мальту за недостаточную оценку рисков и неполное изучение истории надзора за компаниями
Недостаток внимания вызывает опасения
Обзор был начат после того, как Reuters впервые сообщил в июне, что ESMA изучает процесс авторизации крипто в Мальте. Некоторые регуляторы выразили опасения в закрытых встречах относительно быстроты, с которой некоторые государства-члены выдавали лицензии. Обследование фокусировалось на решении Мальты по выдаче лицензии одной конкретной криптокомпании, хотя ESMA не указала, какой именно фирме.
ESMA запустило проверку в апреле "по итогам ряда событий", но не предоставило дополнительных деталей о том, что вызвало расследование. Результаты подчеркивают более широкие опасения по поводу несогласованных подходов в различных странах-членах ЕС и вопрос, могут ли отдельные регуляторы эффективно надзирать за сложными трансграничными финансовыми фирмами.
Согласно регулированию EU's Markets in Crypto-Assets, которое вступило в силу в этом году как первый в мире всеобъемлющий набор правил для крипто, компании, предлагающие услуги в сфере крипто, должны получить лицензию от национального регулятора.
Эта лицензия затем может быть "паспортирована", чтобы компании могли работать в других странах-членах ЕС.
Мальта защищает свой подход
Мальтийское управление по финансовым услугам заявило в четверг, что гордится своей ролью "раннего адаптера" регулирования цифровых активов. MFSA не ответило напрямую на критику ESMA в своем заявлении. С января Мальта выдала пять лицензий на оказание услуг по криптоактивам в соответствии с MiCA.
Обзор ESMA показал, что хотя у MFSA были достаточная экспертиза в сфере криптовалют и адекватные ресурсы для авторизации и надзора криптокомпаний в рамках MiCA, процесс авторизации только "частично" соответствовал ожиданиям. Обзор отметил, что "общий процесс авторизации должен был быть более тщательным и проводиться на протяжении достаточного времени, чтобы позволить MFSA должным образом оценить соответствие критериям MiCA."
Европейский регулятор обнаружил, что существенные проблемы с крипто компанией оставались нерешенными или ожидали решения в момент, когда лицензия была выдана. ESMA также установило, что история надзора компании не была "должным образом рассмотрена" в процессе утверждения.
Рекомендации по улучшению
Обзор рекомендовал мальтийским регуляторам обратить особое внимание на несколько ключевых областей при оценке криптокомпаний. К ним относятся бизнес-планы, конфликты интересов, организационные структуры и IT-системы. ESMA также подчеркнуло необходимость более тщательного изучения продвижения компаниями нерегулируемых услуг.
Критика подчеркивает вызовы, стоящие перед регуляторами ЕС при реализации ключевого законодательства о криптовалютах в блоке. Регулирование MiCA представляет собой первую в мире всеобъемлющую попытку урегулирования цифровых активов, но его успех зависит от согласованного исполнения во всех 27 странах-членах.
Заключительные мысли
Обзор ESMA Мальты раскрывает трудности, связанные с внедрением новаторских криптовалютных правил ЕС. Эти находки подчеркивают необходимость соблюдения баланса между поощрением инноваций и обеспечением адекватной защиты потребителей в быстро развивающейся сфере цифровых активов.
