BlackRock ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลกด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 14 ล้านล้านดอลลาร์ ได้ทำการลิสต์กองทุนคลังสหรัฐฯ แบบโทเคน BUIDL เพื่อซื้อขายบนกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ Uniswap (UNI) เมื่อวันพุธ พร้อมทั้งซื้อโทเคนกำกับดูแลของ Uniswap คือ UNI ในปริมาณที่ไม่เปิดเผย
นี่เป็น การใช้โครงสร้างพื้นฐานการเทรด DeFi โดยตรงครั้งแรก ของ BlackRock สำหรับผลิตภัณฑ์ใด ๆ ของตน
ราคา UNI พุ่งขึ้น ราว 25% จากข่าวนี้ ตามข้อมูลของ CoinDesk
เกิดอะไรขึ้น
BUIDL หรือ BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund เป็นกองทุนที่อยู่บนบล็อกเชนซึ่งมีสินทรัพย์หนุนหลังเป็นตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ และเทียบเท่าเงินสดทั้งหมด กองทุนนี้เปิดตัวในมีนาคม 2024 ผ่านบริษัทโทเคไนซ์ Securitize และเติบโตขึ้นเป็นผลิตภัณฑ์ตั๋วเงินคลังแบบโทเคนที่มีขนาดใหญ่ที่สุดบนบล็อกเชนสาธารณะ ด้วยสินทรัพย์ราว 2.4 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ The Block
หุ้นของกองทุนนี้สามารถซื้อขายได้แล้วผ่าน UniswapX ซึ่งเป็นระบบส่งคำสั่งนอกเชนที่ดึงราคาเสนอจากมาร์เก็ตเมคเกอร์ที่ได้รับอนุมัติ เช่น Wintermute, Flowdesk และ Tokka Labs และทำการชำระธุรกรรมบนเชนผ่านสมาร์ตคอนแทรกต์ ผู้เข้าร่วมทุกคนต้องผ่านการคัดกรองล่วงหน้าและถูกบรรจุในไวต์ลิสต์โดย Securitize
การเข้าถึงยังคงจำกัดอยู่ที่ “qualified purchasers” ซึ่งเป็นสถานะตามกฎหมายที่ต้องมีสินทรัพย์เพื่อการลงทุนอย่างน้อย 5 ล้านดอลลาร์ เงื่อนไขนี้ทำให้ปริมาณการซื้อขายจริงในระยะแรกมีแนวโน้มจะแคบ
“ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ต้องการเริ่มจากการเดินก่อนวิ่ง และเริ่มกับ qualified purchasers ก่อน” คาร์ลอส โดมิงโก (Carlos Domingo) ซีอีโอของ Securitize กล่าว “แต่โครงสร้างพื้นฐานที่เราประกาศวันนี้ สามารถทำงานกับผลิตภัณฑ์สำหรับรายย่อยได้เช่นกัน”
อ่านเพิ่มเติม: FTX Founder Bankman-Fried Asks Court For New Trial, Cites Suppressed Witness Testimony
ทำไมเรื่องนี้สำคัญ
ดีลนี้โดดเด่นเพราะสิ่งที่มันเชื่อมโยงเข้าหากัน BlackRock เป็นชื่อที่มั่นคงที่สุดรายหนึ่งในโลกการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ขณะที่ Uniswap เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มพื้นฐานของ DeFi ซึ่งประมวลผลปริมาณการเทรดสะสมมากกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ผ่านสมาร์ตคอนแทรกต์อัตโนมัติ โดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางแบบรวมศูนย์
BUIDL ได้ขยายตัวไปบนหลายเครือข่ายอยู่แล้ว ทั้ง Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Aptos (APT), Arbitrum (ARB) และเครือข่ายอื่น ๆ และยังถูกยอมรับเป็นหลักประกันบนแพลตฟอร์มอย่าง Deribit และ Crypto.com การผสานเข้ากับ Uniswap ครั้งนี้จึงเพิ่มตลาดรองแบบ DeFi-native ให้กับกองทุนเป็นครั้งแรก
เฮย์เดน อดัมส์ (Hayden Adams) ผู้ก่อตั้ง Uniswap ให้สัมภาษณ์ กับ Fortune ว่าความร่วมมือครั้งนี้ใช้เวลาหารือกันราว 18 เดือน ระหว่างออฟฟิศของ BlackRock ที่ Hudson Yards และสำนักงานใหญ่ของ Uniswap ในย่าน SoHo
เขาเสริมว่า อดีตซีโอโอของ Uniswap แมรี-แคทเธอรีน แลเดอร์ (Mary-Catherine Lader) ซึ่งเคยเป็นผู้ริเริ่มฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของ BlackRock มีบทบาทสำคัญในการช่วยเดินเรื่องข้อตกลงนี้
สิ่งที่ต้องจับตา
ผลกระทบในทันทีถูกออกแบบให้จำกัดอยู่แล้ว ได้แก่ การเปิดให้เฉพาะสถาบันในไวต์ลิสต์ มาร์เก็ตเมคเกอร์ที่ได้รับอนุมัติ และเกณฑ์การลงทุนขั้นต่ำ 5 ล้านดอลลาร์
แต่รูปแบบนี้ทำหน้าที่เป็นกรณีทดสอบว่า สินทรัพย์ดั้งเดิมที่ถูกโทเคไนซ์จะสามารถซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพบนรางของ DeFi หรือไม่
หากประสบความสำเร็จ โมเดลนี้อาจขยายไปสู่ผลิตภัณฑ์อื่นของ BlackRock และในที่สุดไปถึงกองทุนที่ลูกค้ารายย่อยลงทุนได้ ตามที่โดมิงโกระบุ สำหรับตอนนี้ รายละเอียดที่น่าจับตามองไม่แพ้กันคือการที่ BlackRock เข้าซื้อ UNI ด้วยตนเอง ซึ่งหมายถึงการลงเงินทุนจริงในระบบนิเวศนี้ ไม่ใช่แค่เชื่อมต่อกับโครงสร้างพื้นฐานเท่านั้น
อ่านต่อ: U.S. Court Hands Down Maximum Sentence To Absent Fugitive Over $73 Million Crypto Fraud