Meteora, Jupiter และ Uniswap เป็นผู้นำโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ในปี 2025 ตามรายได้ค่าธรรมเนียม โดยแต่ละแพลตฟอร์มสร้างรายได้เกิน 1 พันล้านดอลลาร์ตลอดปี แพลตฟอร์มเหล่านี้อยู่บนยอดของอุตสาหกรรมที่เห็นธนาคารออกสเตเบิลคอยน์ ผู้จัดการกองทุนจัดสรรเงินหลายพันล้านดอลลาร์ให้ผู้ให้กู้ DeFi และ บริษัทวอลล์สตรีทเข้าสู่สินทรัพย์โทเคนไนซ์
เกิดอะไรขึ้น: ผู้นำด้านรายได้
Meteora สร้างรายได้ ค่าธรรมเนียม 1.25 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ตามข้อมูลจาก Cryptodiffer Jupiter ตามมาด้วย 1.11 พันล้านดอลลาร์ และ Uniswap เก็บได้ 1.06 พันล้านดอลลาร์
Pump.fun บันทึกรายได้ค่าธรรมเนียม 937 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Hyperliquid ทำรายได้ 909 ล้านดอลลาร์ Lido สร้างรายได้ 846 ล้านดอลลาร์ Jito เก็บ 813 ล้านดอลลาร์ และ Aave ทำได้ 809 ล้านดอลลาร์
Raydium และ Pancake ปิดท้าย 10 อันดับแรกด้วย 856 ล้านดอลลาร์ และ 574 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ โปรโตคอลอื่น ๆ เช่น Fragment (389 ล้านดอลลาร์) และ Ethena (385 ล้านดอลลาร์) ก็อยู่ในกลุ่มผู้สร้างค่าธรรมเนียมชั้นนำเช่นกัน
การผสานรวมกับการเงินดั้งเดิมเร่งตัวขึ้นตลอดปี
Coinbase เปิดตัวสินเชื่อ Bitcoin ที่ขับเคลื่อนด้วย Morpho ในเดือนมกราคม ขณะที่ Robinhood เริ่มใช้ Arbitrum เพื่ออำนวยความสะดวกการซื้อขายหุ้นแบบโทเคนสำหรับผู้ใช้ยุโรปในเดือนมิถุนายน
Revolut นีโอแบงก์มูลค่า 75 พันล้านดอลลาร์ ผสานการทำงานกับ Uniswap เมื่อสองสัปดาห์ก่อนเพื่อการ onramp, swap และซื้อคริปโต Stripe ประกาศแผนเปิดตัวบล็อกเชน Tempo ของตนเอง เมื่อฟินเทคต่าง ๆ เริ่มเข้าสู่โลกบล็อกเชน
อ่านเพิ่มเติม: Jesse Eckel คาดการณ์ Bitcoin จะทำจุดสูงสุดระหว่าง 170,000 ถึง 250,000 ดอลลาร์ในปี 2026
ทำไมจึงสำคัญ: การเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรม
โทเคนตรึงดอลลาร์ที่หมุนเวียนในระบบพุ่งขึ้นเกิน 300 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 รัฐมนตรีคลังสหรัฐ Scott Bessent และผู้จัดการแฟมิลีออฟฟิศออกคาดการณ์การเติบโตแบบทวีคูณของสเตเบิลคอยน์
Jascha Samadi ผู้ร่วมก่อตั้ง Greenfield Capital กล่าวว่า เลเยอร์สภาพคล่องแบบรวมศูนย์จะทำให้ “การโอนและการแปลงสเตเบิลคอยน์มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนมากขึ้น ถูกลง และคาดการณ์ได้มากขึ้น”
ตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ท้าทายตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในปี 2025 ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีขึ้นและการเทรดแบบใช้เจตนา (intents-based) ทำให้บาง DEX มีความสามารถแข่งขันกับแพลตฟอร์มดั้งเดิม
DEX มีสัดส่วนมากกว่า 21% ของการเทรดคริปโตทั้งหมด ณ เดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดเท่าที่เคยมีมา ตามการวิเคราะห์ของ CoinGecko ที่ใช้ข้อมูลจาก DefiLlama บล็อกเชนเน้นความเป็นส่วนตัว Zcash พุ่งขึ้น 860% ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี โดยโทเคน ZEC แตะ 711 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน
Ethereum Foundation ประกาศความพยายามเพิ่มเติมในการฝังฟีเจอร์ความเป็นส่วนตัวลงในบล็อกเชนมูลค่า 284 พันล้านดอลลาร์ Alan Scott ผู้ร่วมก่อตั้งโปรโตคอลความเป็นส่วนตัว Railgun กล่าว ว่า กระเป๋าเงินมัลติซิกแบบส่วนตัวคือ “เงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับสถาบันจำนวนมากที่ต้องการย้ายกิจกรรมขึ้นเชน”
ผู้ออกสเตเบิลคอยน์ต่างมุ่งแก้ปัญหาการกระจายตัวของสภาพคล่องระหว่างแพลตฟอร์มเทรดและบล็อกเชน Circle พัฒนา Cross-Chain Transfer Protocol สำหรับการโอน USDC ข้ามบล็อกเชน ขณะที่ Tether เปิดตัว USDT0 เป็นสเตเบิลคอยน์แบบโอมนิเชน