ทั่วโลก, สถาบันการเงินรายใหญ่จะทุ่มเททรัพยากรในการอัพเกรดระบบการซื้อขายและ โครงสร้างพื้นฐานของตลาด. ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมระบุว่าผู้ให้บริการ ตลาดในปัจจุบันยังเผชิญกับความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นและความผันผวน, “ย้ำเตือนถึงความจำเป็นในการปรับระบบโครงสร้างพื้นฐานที่ล้าสมัยอย่างเร่งด่วน” เพื่อให้คงความสามารถทางการแข็งขัน (competitive).
การปรับโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายกำลังดำเนินไปด้วยดี
ตลาดแลกเปลี่ยนและธนาคารหลายแห่งอยู่ที่แยกทาง; ขณะที่การคาดหมายของดีลอยต์ในปี 2024 สังเกต, “การเลือกกลยุทธ์ที่พวกเขาทำในขณะนี้อาจกำหนดว่าจะ เติบโตต่อไปหรือแม้แต่คงสัดส่วนของตลาด”. ในการปฏิบัติ, นี่หมายถึงการลงทุนขนาดใหญ่ใน เทคโนโลยีใหม่เพื่อทำให้การซื้อขายเร็วยิ่งขึ้น, มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น, และยืดหยุ่นมากขึ้น.
ธนาคารกำลังปรับปรุงทั้งการปฏิบัติงานหน้าบ้านและหลังบ้านในการซื้อขายอย่างแข็งขัน. ยกตัวอย่างเช่น, ในต้นปี 2025 HSBC บรรลุความร่วมมือระยะยาวกับบริษัทฟินเทค Delta Capita เพื่อให้กระบวนการหลังการซื้อขายของตนมีประสิทธิภาพมากขึ้น. ข้อตกลงนี้จะ ส่งมอบชุดบริการการยืนยันและการชำระในระดับโลกใหม่สำหรับ ธุรกิจอนุพันธ์ที่ซื้อขายหน้าของ HSBC. โดยการใช้โมเดลโครงสร้างพื้นฐาน-เป็น-บริการ, HSBC มุ่งหวังในการทำให้อัตโนมัติและ เพิ่มประสิทธิภาพการยืนยันการซื้อขาย, การปฏิบัติตามกฎระเบียบ (เช่นการตรวจสอบ KYC), และการ ชำระเงิน. การอัพเกรดชนิดนี้สะท้อนให้เห็นแนวโน้มที่กว้างกว่า: ผู้เล่นในตลาดกำลัง เปลี่ยนแปลงระบบเก่าที่ต้องการการบำรุงรักษา (ซึ่งมักล่าช้ากว่าหลายสิบปี) ด้วย โซลูชันที่ใช้ระบบคลาวด์และการจ้างให้บุคคลภายนอกเพื่อ ลดต้นทุนและเพิ่มความน่าเชื่อถือ.
แม้แต่ผู้ดำเนินการตลาดแลกเปลี่ยนก็ยังย้ายระบบหลักไปยังระบบคลาวด์; Amazon Web Services รายงานว่าตลาดแลกเปลี่ยนหลายแห่ง, บ้านล้าง, และผู้ฝากหลักทรัพย์ต่างก็ออกใช้ปริมาณงานบน AWS ในช่วงครึ่งปีแรกของ 2024 เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงนี้). Adena Friedman, CEO ของ Nasdaq, กล่าวว่าการอัพเกรดโครงสร้างพื้นฐานอย่าง รอบคอบ “สามารถปลดล็อกการเติบโตได้หลายปี” – แม้ว่าเธอจะกล่าวคำเตือนเกี่ยวกับ การที่มันต้องใช้การลงทุนเบื้องหน้าที่สำคัญในด้านความยืดหยุ่น. ทั้งๆที่มีความท้าทาย, ข้อความนั้นชัดเจน: ทันสมัยหรือถูกทิ้งให้อยู่เบื้องหลัง.
บล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าเป็นกระแสหลักในทางการเงิน
คู่ขนานไปกับการอัพเกรดโครงสร้างพื้นฐานทั่วไป, ธนาคารและตลาดแลกเปลี่ยนรายใหญ่ จำนวนมากได้หันไปที่บล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อการสร้างใหม่ในการซื้อขายและการ ชำระเงิน.### เนื้อหา: โหลดงานบนเครื่องมือแลกเปลี่ยนและระบบหลังการซื้อขาย
ตัวเลขที่น่าทึ่งที่สุดอาจมาจากด้านการเคลียร์ DTCC ซึ่งเป็นกระดูกสันหลังของบ้านเคลียร์ในสหรัฐฯ ซึ่งประมวลผลหลักทรัพย์มูลค่าประมาณ $2.5 quadrillion (ใช่, quadrillion) ในปี 2022.
นั่นเฉลี่ยประมาณ **$2.1 trillion ในการทำธุรกรรมเคลียร์ ต่อวัน. ตัวเลขที่น่าทึ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเคลื่อนไหวทางการเงินในระบบที่ "ท่อ" พกพาเยอะขนาดนี้
เมื่อปริมาณการซื้อขายพุ่งสูง – เช่น ในช่วงวิกฤตหรือภาวะโกลาหลของหุ้นมีม – ความกดดันบนโครงสร้างพื้นฐานก็สูงมาก ระบบที่ล้าสมัยอาจกลายเป็นคอขวดหรือจุดล้มเหลว (พูดง่ายๆ คือเมื่อสองสามปีที่แล้ว ตลาดหลักทรัพย์โตเกียวเกิดความผิดพลาดทางอุปกรณ์จนต้องหยุดบริการทั้งวัน และ ASX ของออสเตรเลียต้องหยุดโครงการระบบเคลียร์บนบล็อกเชนเพราะมันไม่สามารถรับภาระได้) ด้วยปริมาณที่มีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความสามารถและความน่าเชื่อถือของเครือข่ายการซื้อขายจึงกลายเป็นปัญหาที่สำคัญ หน่วยงานกำกับดูแลก็ผลักดันการลดความเสี่ยงในด้านระบบการเงิน ลดวงจรการซื้อขาย (ตลาดในสหรัฐฯ กำลังเคลื่อนไปสู่การเคลียร์ T+1) และเรียกร้องความยืดหยุ่นที่ดีขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาระบบ ทั้งนี้จะเป็นการส่งเสริมวิธีการใหม่ที่จะสามารถรองรับขนาดและลดจุดล้มเหลวเดียว – ซึ่งนี่คือจุดที่ Yellow มีส่วนเข้ามา
Yellow: สู่เครือข่ายการซื้อขายที่ไม่มีความไว้วางใจในระดับโลก
แม้ว่าธนาคารและตลาดหลักทรัพย์จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างพื้นฐานในขั้นตอนเด็ดขาด Yellow.org และ Yellow.com ขยับไปข้างหน้าด้วยโซลูชันที่ล้ำสมัย. Yellow กำลังสร้างเครือข่ายเคลียร์รุ่นต่อไปที่มุ่งเน้นให้เป็น ขยายได้ไม่มีที่สิ้นสุด, ไม่มีความไว้วางใจ, และกำจัดความเสี่ยงจากคู่ค้าอย่างสิ้นเชิง – ทั้งนี้ในขณะที่เข้ากันได้ดีกับกฎระเบียบ โดยหลักการแล้ว เครือข่ายของ Yellow เป็นชั้นเคลียร์และการชำระบัญชีที่กระจายตัว (ที่เรียกว่าเครือข่าย "Layer-3") ที่สามารถเชื่อมโยงศูนย์ซื้อขายทั่วโลก ด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชนที่ล้ำสมัย (โดยเฉพาะการใช้ state channels และ smart contracts) Yellow อนุญาตให้มีการดำเนินการและชำระคำสั่งซื้ออย่างปลอดภัย โดยไม่พึ่งพากลางหรือผู้ดูแล
การทำงานเป็นอย่างไร? เครือข่ายเคลียร์ของ Yellow ใช้โปรโตคอล state channel เพื่อเปิดช่องการจ่ายเงินที่เร็วขนาดสูงระหว่างโบรกเกอร์และตลาดที่เข้าร่วม ลองจินตนาการว่าตลาดแลกเปลี่ยนและการให้คำปรึกษาทุกแห่งสามารถทำธุรกรรมกันได้โดยตรงในเวลาจริงผ่านการรับรองคริปโตแทนการไว้วางใจ คำสั่งซื้อจากแพลตฟอร์มต่างๆ สามารถจับคู่กันผ่านเครือข่ายของ Yellow และชำระด้วย smart contracts ที่ควบคุมการซื้อขาย
สำคัญคือ ทรัพย์สินไม่จำเป็นต้องย้ายไปที่ตลาดแลกเปลี่ยนที่เป็นกลางเดียว – *Yellow ช่วยให้มีการซื้อขายข้ามเชนแบบเรียลไทม์โดยไม่ต้องย้ายสินทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าผู้ค้ายังสามารถแลกเปลี่ยนมูลค่าข้ามบล็ิตเชนและตลาดที่แตกต่างกันได้อย่างราบรื่น ภายใต้เครือข่าย Yellow ตลาดแลกเปลี่ยนหลายแห่งโดยหลักเช็คการแลกเปลี่ยนร่วมกันผ่าน Yellow ซึ่งรวมสภาพคล่องที่เคยแตกกระจายก่อนหน้านี้
การซื้อขายสามารถดำเนินการได้ระหว่างสองพรรคในตลาดแลกเปลี่ยนที่ต่างกัน และการเคลียร์ที่ชาญฉลาดของ Yellow จะทำให้มั่นใจว่าทางการเงินของแต่ละฝั่งถูกล็อคไว้ใน smart contract และเปลี่ยนกันในลักษณะอะตอมิก ผลที่ได้คือการชำระบัญชีที่รวดเร็ว อะตอมิก โดยไม่มีความเสี่ยงจากคู่ค้า
การออกแบบของ Yellow ได้ตอบโจทย์โดยตรงในเรื่องข้อเสียของระบบที่ประสบปัญหาทั่วไป ความเสี่ยงจากการผิดนัดของคู่ค้า – ความวิตกที่เกิดอยู่ตลอดในระบบการเคลียร์แบบกลาง – ถูกขจัดแล้วเพราะ **ตลาดแลกเปลี่ยนใน Yellow ไม่ต้องถือสินทรัพย์ของผู้ใช้ไว้อยู่ในความเสี่ยง; สินทรัพย์ถูกถือไว้ใน smart contracts เพื่อความปลอดภัยที่มีการใช้ multisig เพื่อล็อคไว้จนกว่าจะชำระสุดท้าย. แนวทางที่ไม่ต้องเชื่อในคู่ค้าและไม่ต้องมอบหมายให้ผู้อื่นดูแลหมายถึงไม่ต้องกลัวผู้ระหว่างเกิดล้มละลายหรือใช้เงินอย่างผิดต้อง มันเป็นการเปรียบเทียบชัดเจนกับโมเดลทั่วไปที่ผู้เข้าร่วมต้องเชื่อในบ้านเคลียร์หรือกันและกัน (และจากการล้มเหลวของตลาดแลกเปลี่ยนล่าสุด แสดงให้เห็นถึงความเชื่อนั้นที่ผิดพลาดไปได้)
โดยถอดถอนการดูแลศูนย์กลาง, Yellow มีโอกาสเลี่ยงความต้องการกันชายป้องกันการผิดนัดและกองทุนผิดนัดขนาดใหญ๋ ในขณะเดียวกันจะยังคงรับรองการทำธุรกรรมที่สำเร็จสำหรับการชำระบัญชีสุดท้าย. จากมุมมองของกฎระเบียบ, นี่เป็นการดึงดูด: มันลดความเสี่ยงในระบบและเพิ่มความโปร่งใส (เนื่องจากการซื้อขายทั้งหมดและการค้ำประกันสามารถถูกบันทึกเป็น on-chain), สอดคล้องกับเป้าหมายของหน่วยงานกำกับเพื่อให้มีตลาดที่ปลอดภัยกว่าและน่าเชื่อถือกว่า
ผู้เข้าร่วมในเครือข่ายนี้ยังคงเป็นหน่วยงานที่รู้จักกันและมีการตรวจสอบแล้ว (ตลาดแลกเปลี่ยน โบรกเกอร์) ดังนั้นจุดตรวจสอบต่างๆ ซึ่ง SQL/AML จะยังคงถูกบังคับที่ส่วนปลาย โดยสร้างสภาพทำให้เครือข่าย เหมาะกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
ความยืดหยุ่นเป็นอีกหนึ่งเสาสำคัญ ระบบเคลียร์แบบดั้งเดิมสามารถประมวลผลธุรกรรมเท่านั้นได้ต่อวินาที แต่เครือข่ายสเตทแชนเนลแบบกระจายของ Yellow สามารถขยายในแนวขวางได้ โครงสร้างนี้ได้รับการออกแบบให้สามารถจัดการปริมาณธุรกรรมจำนวนมาก – อาจถึงหลายแสนธุรกรรมต่อวินาที – โดยการใช้ประโยชน์จาก state channels นอกเชนสำหรับกิจกรรมส่วนใหญ่
ในแง่ที่ง่าย, Yellow จะบันทึกสถานะการชำระสุดท้ายเท่านั้นในบล็อคเชน ที่มีอยู่, ในขณะที่การจับคู่และประมวลผลคำสั่งเกิดขึ้นนอกเชนที่ความเร็วสูงวิกฤติ. วิธีนี้หมายถึงเมื่อปริมาณการซื้อขายเติบโตขึ้น, เครือข่ายสามารถรับภาระได้โดยการเปิดช่องและโหนดเพิ่มเติม, แทนที่จะมีกำหนดการจำกัดตามความจุที่แข็งกระด้าง. อันที่จริงมันเป็น สามารถขยายได้ไม่มีที่สิ้นสุด ในวิธีที่ internet เองสามารถขยายได้ – โดยการเพิ่มโหนดเพิ่มเติม.
และเพราะว่า Yellow เป็นเครือข่ายโอเพ่น, มันสร้างสภาพที่แข่งขัน: ตลาดแลกเปลี่ยนหรือโบรกเกอร์ที่เป็นไปตามมาตรฐานใดๆ ก็สามารถเข้าร่วมเพื่อเข้าถึงสภาพคล่องทั่วโลก, ตั้งแต่ธนาคารขนาดใหญ่ไปจนถึงบริษัทฟินเทคเงื่อนไข.
สรุป, Yellow กำลังส่งมอบสิ่งที่อุตสาหกรรมต้องการในอนาคต: เครือข่ายการเคลียร์แบบ 'ฉลาด' สำหรับตลาดของโลก – ซึ่งรวมเวลาจริงของบล็อกเชนและโครงสร้างพื้นฐานที่ล้ำสมัยเพื่อลบความเสี่ยงและความขัดแย้ง. ธนาคารที่ลงทุนในบล็อกเชน, ตลาดแลกเปลี่ยนที่ย้ายไปสู่คลาวด์, และบริษัทที่ใช้ AI ต่างถูกฝังในชิ้นส่วนเดียวกัน – พวกเขากำลังมุ่งหน้าไปสู่ระบบซื้อขายที่รวดเร็วปลอดภัยและรวมกันมากขึ้น. นวัตกรรมของ Yellow นำพาชิ้นส่วนเหล่านั้นมารวมกัน. ด้วยการ เชื่อมโยงตลาดที่แยกออกมาต่างๆ และอนุญาตให้มีการซื้อขายข้ามแพลตฟอร์มที่ไม่มีการเชื่อถือ, Yellow ให้สภาพคล่องที่แยกออกมาต่างๆ เข้ารวมกัน. ด้วยการ ล็อคกองทุนใน smart contracts แทนที่จะอยู่ในบัญชีกลาง, พวกเขาต่อสู้กับความปลอดภัยและความเสี่ยงของคู่ค้า. และด้วยการดำเนินการเป็นชั้นที่กระจายตัว, มันเป็นตัวต้านโปรแกรมไวส์ที่รวมอยู่ในเครือข่ายที่มีความเสถียร (ไม่มีจุดบกพร่องเดียว) และสามารถขยายออกได้.
การเชื่อมโยงแนวโน้ม: จากการเงิน 1.0 สู่การเงิน 3.0
การพัฒนาที่เราเห็นในทั่วโลกการเงิน – การย้ายไปคลาวด์, โครงการบล็อกเชน, การเสริมด้วย AI, ปริมาณที่ทำลายสถิติ – ต่างชี้ไปที่อุตสาหกรรมที่กำลังสร้างระบบพื้นฐานใหม่ ในขณะที่เครือข่าย Yellow มีการเติบโตในคู่ขนานชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มเหล่านี้สามารถหลอมรวมเป็นแบบจำลองตลาดที่ใหม่ทั้งหมด.
คิดว่า Yellow เป็นกระดูกสันหลังสำหรับอินเทอร์เน็ตของตลาด: เครือข่ายที่มูลค่าสามารถไหลได้อย่างเสรีและปลอดภัยเท่าที่ข้อมูลสามารถทำได้บนเว็บ. นี่คือวิสัยทัศน์ของ โครงสร้างพื้นฐานตลาด 3.0 ที่เรียนรู้จากข้อจำกัดที่ผ่านมา ความเชื่อมั่นถูกสร้างขึ้นด้วยคณิตศาสตร์และรหัส, ไม่เพียงโดยสถาบัน. ความยืดหยุ่นเกิดจากการกระจายตัว, ไม่ใช่โดยระบบโมโนลิธิกที่ใหญ่ขึ้น. และการปฏิบัติตามกฎระเบียบถูกสร้างขึ้นผ่าน smart contracts ที่เป็นกลางและโหนดที่มีการจัดการภาวะเป็นตัวตน, แทนที่จะรายงานหลังเหตุการณ์.
ในกระบวนการทำให้โลกการซื้อขายมีประสิทธิภาพและปลอดภัยมากขึ้น, Yellow ไม่ได้มุ่งมั่นที่จะทดแทนธนาคารหรือตลาดแลกเปลี่ยน – แต่เป็นการเสริมกำลังพวกเขา. ธนาคารใหญ่ที่กำลังอัพเกรดเครื่องมือการซื้อขายสามารถรวม Yellow เพื่อเข้าถึงสภาพคล่องได้ทันทีและมั่นใจว่าทุกการซื้อขายที่ดำเนินการจะเสร็จสมบูรณ์.
ตลาดแลกเปลี่ยนที่รับ AI สำหรับการเฝ้าระวังสามารถใช้ประโยชน์จากบันทึกการตรวจสอบของ smart contracts ของ Yellow เพื่อติดตามธุรกรรมได้อย่างดียิ่งขึ้น. โดยสรุป, Yellow เสริมและเร่งให้อัพเกรดเทคโนโลยีที่อยู่ระหว่างทางของหลักประกันด้วยการจัดหาชั้นด้านการเคลียร์ที่เป็นเอกภาพข้างล่างพวกเขา. มันเป็นแนวคิดที่กล้าหาญ, แต่แนวคิดที่มาถึงเวลาแล้ว. เมื่อปริมาณสูงขึ้นและตลาดขยายไปจากหุ้นทั่วไปไปสู่สินทรัพย์ดิจิทัล, กรอบการทำงานเดิมที่เป็นศูนย์จะพร้อมพัง. สถานการณ์ของ Yellow จึงไม่สามารถไปได้ดีกว่านี้
จุดที่เศษเสี้ยวของตลาด – การแยกตัว, การหน่วงเวลา, ความเสี่ยงของคู่ค้า, ความซับซ้อนการดำเนินงาน – ถูกจัดการจากมุมมองที่หลากหลายโดยธนาคารและฟินเทครวมกัน. แต่มันคือตอนที่โซลูชั่นเหล่านี้ถูกรวมเข้าด้วยกันที่เกิดผลลัพธ์ที่แท้จริง. เครือข่ายเคลียร์รุ่นต่อไปของ Yellow คือการผสานรวมแบบนั้นพอดี. มันใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีล่าสุด (บล็อกเชน, เครือข่ายกระจายตัว) เพื่อแก้ไขปัญหาในวงการการเงินเก่าได้ ในขณะที่เพิ่มขึ้น – ไม่ละเลย – โครงสร้างและกฎระเบียบ. ด้วยการทำเช่นนี้, มันตั้งขนานเดียวกับที่อุตสาหกรรมเดินหน้าไป: ทุกคนกำลังมุ่งหวังตลาดที่ปลอดภัยขึ้น, รวดเร็วขึ้น, โปร่งใสมากขึ้น.
Yellow เสนอผลลัพธ์ของการแสวงหานั้น, ตอนนี้. ในปีต่อๆ ไป as ปริมาณการซื้อขายทุบสถิติใหม่และสินทรัพย์ดิจิทัลผสมในพอร์ตการลงทุนทั่วไป, เครือข่ายเช่น Yellow อาจกลายเป็นกระดูกสันหลังที่รวมระบบนิเวศทั้งหมดเข้าด้วยกัน_traiter. ผู้ค้ารายหนึ่งในนิวยอร์กสามารถดำเนินการทำธุรกรรมกับตลาดในสิงคโปร์และสระสภาพคล่องบน Ethereum, ทั้งหมดในเสี้ยววินาทีผ่าน Yellow – โดยไม่ต้องให้ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งต้องเชื่อมั่นต่อกันและไม่มีความเสี่ยงเพิ่มเข้าไป. นั่นคืออนาคตที่สร้างประโยชน์ให้กับผู้เล่นทุกคนในตลาด. และมันคืออนาคตที่ใกล้เคียงกับความจริงมากขึ้น thanks to ผู้บุกเบิกเช่น Yellow.