Генеральний директор Twenty-One Capital Джек Маллерс стверджує, що публічно торговані компанії, які мають біткоїн у своїх скарбницях, забезпечують кращі інвестиційні можливості у порівнянні з криптовалютними біржовими фондами, оскільки біткоїн досяг безпрецедентного рівня $120,000. 31-річний підприємець, відомий заснуванням компанії з оплати біткоїнами Strike і сприянням в ухваленні криптовалюти в Сальвадорі, обґрунтував свою позицію під час першого епізоду подкасту Fortune's Crypto Playbook.
Що потрібно знати:
- Казначейські компанії з біткоїнами зосереджені виключно на накопиченні криптовалютних активів, а не на відстеженні ринкової продуктивності, як ETF
- Twenty-One Capital, підтримувана Tether та SoftBank, планує стати публічною через злиття з Cantor Equity Partners
- Стратегія казначейства походить від Майкла Сейлора з MicroStrategy та привернула кілька нових компаній за останні місяці
Перевага казначейської стратегії
Маллерс стверджує, що казначейські фірми з біткоїнами пропонують явні переваги над традиційними ETF для основних інвесторів, які шукають криптовалютний вплив. "Що робить нас унікально відмінними від ETF, так це те, що ми оперуюча компанія, тому ми створені як біткоїн-бізнес з основною метою збільшення того, що ми називаємо біткоїн на акцію", пояснив він Fortune.
Цей підхід вирішує практичні бар'єри, які перешкоджають інституційним інвесторам у прямій власності на криптовалюту. Традиційні інвестори часто не мають доступу до криптовалютних бірж або технічних знань, необхідних для самозберігання через апаратні гаманці. Казначейські компанії усувають ці ускладнення, керуючи біткоїн-активами у звичних корпоративних структурах.
Twenty-One Capital позиціонує себе як рішення для капіталу, що затримався на публічних ринках. "Ми вирішили, що ми створимо транспортний засіб і бізнес, який вирішує цю проблему", сказав Маллерс. "Я роблю біткоїн більш корисним для світу."
Час на ринку та корпоративна підтримка
Публічний дебют компанії відбувається у вирішальний момент для криптовалютних ринків. Зростання біткоїна понад $120,000 підсилило пошук на Уолл-стріт нових інвестиційних інструментів у цифровій сфері. Кілька компаній нещодавно прийняли стратегію казначейства, дехто розпочав роботу протягом останніх кількох місяців.
Twenty-One Capital привносить значну фінансову підтримку на конкурентний ринок.
Лідер серед стабільних монет Tether виступить основним власником, у той час як технологічний гігант SoftBank надасть додаткову капітальну підтримку. Це поєднання експертизи у криптовалютній індустрії та традиційного венчурного капіталу становить гібридний підхід до операцій з казначейством біткоїнів.
Компанія планує завершити своє публічне розміщення через злиття з Cantor Equity Partners, спеціалізованою компанією зі злиття та поглинання. Cantor Fitzgerald спонсорує SPAC, створюючи додаткові зв'язки у традиційному фінансовому секторі. Фірма раніше працювала під керівництвом нинішнього міністра торгівлі США Ховарда Льютніка а тепер функціонує під керівництвом його сина Брендона.
Конкурентне середовище та позиція на ринку
MicroStrategy започаткувала модель біткоїнового казначейства і нещодавно змінила назву на Strategy, сигналізуючи про їхню відданість інвестиційній тезі криптовалют. Підхід компанії показав, як капітал балансу може генерувати доходи через накопичення біткоїнів, а не через традиційну корпоративну діяльність.
Маллерс відрізняє підхід своєї компанії від ширших ринкових тенденцій.
"Ми чули, як Уолл-стріт прибула до біткоїну", сказав він Fortune. "Ми розглядаємо Twenty-One як 'Біткоїн прибув на Уолл-стріт'."
Час публічного дебюту Twenty-One залишається невизначеним, хоча компанія та Cantor Equity Partners оголосили про конфіденційні подання до SEC минулого тижня. Регуляторні процеси затвердження визначатимуть фактичну дату початку публічної торгівлі.
Стратегічне бачення та доступ до ринку
Модель біткоїнового казначейства представляє фундаментальний зсув у підході корпорацій до інвестицій у криптовалюту. Замість того, щоб розглядати цифрові активи як спекулятивні тримання, ці компанії інтегрують накопичення біткоїнів до своїх основних бізнес-стратегій. Цей підхід приваблює інвесторів, які шукають криптовалютного впливу без прямої участі на ринку.
Маллерс раніше працював з президентом Сальвадору Найїбом Букеле над ініціативою легалізації біткоїнів як законного платіжного засобу, демонструючи практичне використання криптовалюти в національних економічних системах. Підтримка компанії забезпечує як авторитет у сфері криптовалют, так і традиційний інвестиційний досвід. Участь Tether пропонує знання про операції зі стабільними монетами та управління цифровими активами, тоді як SoftBank приносить досвід венчурного капіталу та знання управління корпоративним управлінням.
Підсумкові думки
Виникнення Twenty-One Capital відображає зростаюче інституційне визнання біткоїну як казначейського активу, де спеціалізовані компанії пропонують альтернативу ETF-основі на криптовалютні інвестиції, тоді як цифрова валюта досягає історичних рівнів цін. Дебати між казначейськими фірмами та ETF ймовірно загостряться, коли більше інституційних інвесторів шукатимуть криптовалютного впливу через традиційні ринкові механізми.