صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع أصول العملات المشفرة جمعت عالميًا 5.95 مليار دولار خلال الأسبوع المنتهي في 4 أكتوبر، مسجلةً أكبر تدفق أسبوعي على الإطلاق فيما ارتفعت بيتكوين إلى مستويات غير مسبوقة. يعكس الارتفاع زيادة الاهتمام المؤسسي بالأصول الرقمية، حيث تشكل الولايات المتحدة النصيب الأكبر من نشاط الاستثمار.
ما يجب معرفته:
- تحقيق تدفق أسبوعي بقيمة 5.95 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة رقمًا قياسيًا عالميًا جديدًا، وقد تحقق ذلك بدعم رئيسي من 5 مليارات دولار من المستثمرين الأمريكيين بينما بلغت بيتكوين أعلى مستوياتها على الإطلاق فوق 126,000 دولار.
- المنتجات المركزة على بيتكوين استحوذت على 3.55 مليار دولار من التدفقات الكلية، بينما جمعت صناديق إيثريوم 1.48 مليار دولار، كما حققت العملات المشفرة الصغيرة مثل سولانا وXRP استثمارات كبيرة أيضًا.
- يعكس ارتفاع العملات المشفرة زيادة مماثلة في أسعار الذهب حيث يسعى المستثمرون إلى بدائل للأصول التقليدية وسط عدم اليقين في التجارة وضعف الدولار الأمريكي.
التدفقات القياسية تشير إلى تغير مشهد الاستثمار
هيمنت الولايات المتحدة على موجة الاستثمار بـ 5 مليارات دولار متدفقة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، وفقًا لبيانات من CoinShares، شركة استثمار الأصول الرقمية. تتابعت سويسرا بـ 563 مليون دولار من التدفقات، بينما سجلت ألمانيا 312 مليون دولار. قدم كلا البلدين الأوروبيين أرقامًا قياسية جديدة للاستثمار الأسبوعي في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة.
جذب المنتجات المتعلقة ببيتكوين 3.55 مليار دولار خلال الفترة، مما يعزز مكانة العملة المشفرة كأداة رئيسية للتعرض المؤسسي للأصول الرقمية.
اجتذبت إيثير، ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، 1.48 مليار دولار من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. كما استفادت العملات الرقمية الأصغر من موجة الاستثمار، حيث جمعت سولانا 706.5 مليون دولار وجذبت XRP 219.4 مليون دولار.
تجاوز بيتكوين ذروته في أغسطس في 5 أكتوبر، ليصل إلى مستوى قياسي قبل أن يمتد لمكاسب جديدة تصل إلى 126,223 دولار في الاثنين التالي.
تزامنت صعود العملة المشفرة مع ارتفاع الذهب إلى مستويات قياسية، مما يشير إلى أن المستثمرين يتنوعون في الأصول البديلة مع تغير ديناميات السوق التقليدية.
"يظهر هذا المستوى من الاستثمار الاعتراف المتزايد بالأصول الرقمية كبديل في أوقات عدم اليقين"، حسبما ذكر جيمس باترفيل، رئيس البحوث في CoinShares، في تقرير الشركة الأسبوعي.
اعتماد المؤسسات يكتسب الزخم
دفعت ضعف الدولار الأمريكي واستمرار التوترات التجارية المستثمرين إلى إعادة النظر في تخصيص المحافظ، حيث استفادت كل من العملات الرقمية والمعادن النفيسة من الدوران. يتوقع محللو دويتشه بنك أن يظهر بيتكوين في ميزانيات معظم البنوك المركزية إلى جانب الذهب بحلول عام 2030، وهو توقع سيشكل تحولاً أساسياً في كيفية رؤية السلطات النقدية للأصول الرقمية.
ينشأ ارتفاع العملات المشفرة هذا العام من عوامل متعددة، بما في ذلك سياسات تنظيمية أكثر ملاءمة تحت إدارة الرئيس دونالد ترامب. زاد المستثمرون المؤسسيون من تعرضهم للأصول الرقمية من خلال منتجات صناديق الاستثمار المتداولة المعتمدة حديثًا، والتي توفر طريقًا منظمًا إلى أسواق العملات الرقمية دون تعقيدات الملكية المباشرة.
تغلغل بيتكوين مع الأنظمة المالية التقليدية تعمق بشكل كبير.
تُمكّن صناديق الاستثمار المتداولة صناديق التقاعد، والأوقاف واللاعبين المؤسسيين الآخرين من اكتساب التعرض للبيتكوين أثناء العمل في إطار التنظيمات الحالية. تتبع المنتجات أسعار بيتكوين دون الحاجة إلى إدارة المحافظ الرقمية أو التنقل في منصات تبادل العملات المشفرة.
فهم الاستثمار في الأصول الرقمية
تعمل صناديق الاستثمار المتداولة مثل صناديق الاستثمار المشتركة لكنها تتداول في البورصات طوال اليوم. تحمل صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة بيتكوين أو إيثير أو غيرها من العملات الرقمية نيابة عن المستثمرين، الذين يشترون ويبيعون الأسهم التي تمثل ملكية جزئية. يلغي الهيكل العديد من الحواجز التقنية التي كانت تمنع الأموال المؤسسية سابقًا من التحفظ.
تم إنشاء بيتكوين في عام 2009 ليعمل كعملة رقمية لا مركزية بدون إشراف من البنوك المركزية.
يشغل إيثير شبكة الإيثيروم التي تمكن العقود الذكية والتطبيقات غير المركزية. تعمل سولانا وXRP لأغراض مختلفة داخل نظام العملات المشفرة الإيكولوجي، بمستويات تبني وحالات استخدام متفاوتة.
تشير التدفقات القياسية إلى أن الشكوك المؤسسية حول العملات المشفرة تستمر في الاختفاء. تقدم المؤسسات المالية الكبرى التي كانت ترفض الأصول الرقمية الآن منتجات وخدمات ذات صلة للعملاء الذين يسعون إلى أخذ وجهة نظر آئمة في الأصول.
أفكار ختامية
خلق تقارب اعتماد المؤسسات، وضوح التنظيم وعدم اليقين الاقتصادي ظروفًا يقول المحللون إنها قد تحافظ على الطلب على العملات الرقمية.