ذراع رأس المال المخاطر لستاندرد تشارترد يجهز لإطلاق صندوق استثماري للعملات الرقمية بقيمة 250 مليون دولار في عام 2026، في خطوة هامة أخرى نحو الأصول الرقمية. هذا الصندوق يمثل اهتمامًا متزايدًا من الشركات بالعملات الرقمية، بعد ما كان التركيز على استثمارات البيتكوين التقليدية.
ما يجب معرفته:
- تخطط اس سي فينتشرز لجمع 250 مليون دولار لصندوق أصول رقمية يستهدف استثمارات في قطاع الخدمات المالية.
- تأتي هذه المبادرة في وقت تواجه فيه شركات خزينة الأصول الرقمية تراجعًا في تقييمات السوق وضغط للتجمع.
- بخلاف خطط العملات الرقمية، يعتزم الذراع المخاطر أيضًا إطلاق صندوق استثماري يركز على أفريقيا بقيمة 100 مليون دولار.
استراتيجية الاستثمار المؤسسي تتشكل
سوف تسعى اس سي فينتشرز، ذراع الاستثمار لستاندرد تشارترد، للحصول على دعم من المستثمرين في الشرق الأوسط لصندوق الأصول الرقمية المخطط له. وأكد الشريك التشغيلي غوتام جين الجدول الزمني والتركيز الجغرافي لـ "بلومبيرغ" يوم الإثنين. سيركز الصندوق على الفرص الاستثمارية العالمية في قطاع الخدمات المالية.
تأتي مبادرة العملات الرقمية للذراع المخاطرة ضمن اتجاه أوسع لأقسام خزائن الشركات لتطوير استراتيجيات طويلة الأجل لتراكم الأصول الرقمية. ويتوقع محللون صناعيون زيادة تدفقات رأس المال المؤسسي إلى أسواق العملات الرقمية في السنوات القادمة. لم تكشف اس سي فينتشرز بعد عن العملات الرقمية التي سيتم تضمينها في محفظة الاستثمار.
بخلاف صندوق الأصول الرقمية، تخطط اس سي فينتشرز لإطلاق مشروع استثماري منفصل بقيمة 100 مليون دولار يركز على الأسواق الأفريقية.
وذكر جين أيضًا أن الشركة تفكر في أول صندوق دين للمشاريع. ومع ذلك، لم يحدد إذا كانت هذه الصناديق الإضافية ستحتوي على استثمارات في العملات الرقمية أو تركز حصريًا على شركات التكنولوجيا المالية.
ضغوط السوق تدفع لتجمعات الخزينة
سلطت ستاندرد تشارترد مؤخرًا الضوء على اتجاهات مقلقة في تقييمات شركات خزينة الأصول الرقمية التي قد تؤثر على نطاق الاستثمار في العملات الرقمية بشكل أوسع. وحذرت البنك من أن العديد من شركات الخزينة ذات الشهرة سقطت تحت العتبة الحرجة للقيمة الصافية للسوق واحد، وهو مقياس يقيس النسبة بين قيمة المؤسسة للشركة وقيمة حيازاتها من العملات الرقمية.
عندما تسقط الشركات دون مستوى الم NAV، تواجه تحديات كبيرة في إصدار أسهم جديدة وتراكم المزيد من العملات الرقمية.
شهدت ال NAV لخزائن الأصول الرقمية ضغوطًا واسعة النطاق منذ يونيو، وفقًا لتحليل ستاندرد تشارترد. وتوقع البنك أن هذا الاتجاه سيدفع التمايز والتجمع في السوق بين شركات الخزائن.
"من المرجح أن يؤدي الانهيار الأخير في ال DAT إلى دفع التمايز والتجمع في السوق"، صرحت ستاندرد تشارترد. "سيفضل التمايز الأكبر في النوع، والتمويل الأرخص، وأولئك الذين يتمتعون بعائدات الستاكينغ." يقترح التقييم أن الشركات الأكبر التي يمكنها الوصول إلى التمويل المنخفض التكلفة، مثل الاستراتيجية وبيتماين، تحتفظ بميزة في ظروف السوق الحالية.
يخلق هذا الديناميكي في السوق بيئة حيث يمكن للمؤسسات الممولة بشكل جيد مثل ذراع الاستثمار لستاندرد تشارترد أن تجد فرصًا استثمارية جاذبة. يمكن أن يشكل الضغط التجميعي أهداف استحواذ استراتيجية لصندوق الـ 250 مليون دولار المخطط.
التوسع في التبني المؤسسي خارج بيتكوين
يأتي إعلان صندوق ستاندرد تشارترد اليتزامن مع تبني مؤسسي أوسع للعملات الرقمية البديلة إلى جانب بيتكوين. أعلنت شركة هيليوس تكنولوجيز المدرجة في ناسداك يوم الإثنين أنها ستطلق احتياطي خزينة للشركات بقيمة 500 مليون دولار باستخدام عملات سولانا كأصل أساسي. وتلتزم شركة تكنولوجيا الطب ب"زيادة كبيرة" في حيازاتها من سولانا خلال الـ 12 إلى 24 شهرًا القادمة.
يمثل هذا التحول نحو تبني عملات أخرى تطورًا في استراتيجيات المؤسسات الخاصة بالعملات الرقمية.
في البداية، ركز المتبنون المؤسسيون في المقام الأول على بيتكوين كأصل خزينة أو تحوط ضد التضخم. يشير الاتجاه نحو سولانا وغيرها من العملات الرقمية البديلة إلى أن المؤسسات توسع ملفات الأصول الرقمية الخاصة بها.
يلاحظ مراقبو الصناعة أن شركات رأس المال المخاطر وأذرع تطوير الشركات على وجه الخصوص في وضع جيد للاستثمار في مشاريع العملات الرقمية الناشئة. عادة ما تكون لهذه الكيانات آفاق استثمار أطول وتحمل أكبر للمخاطرة مقارنة بأقسام خزائن الشركات. يتناسب الصندوق المخطط لـ اس سي فينتشرز مع هذا النمط من مركبات الاستثمار المتخصصة في العملات الرقمية.
المصطلحات المالية وسياق السوق
يتطلب فهم المشهد الاستثماري للعملات الرقمية التعرف على المقاييس المالية الرئيسية والمصطلحات. تمثل القيمة الصافية للسوق أداة تقييم حاسمة لشركات خزائن الأصول الرقمية، حيث تقارن بين القيمة السوقية وقيم الحيازات من العملات الرقمية. عندما تسقط القيمة الصافية للسوق إلى ما دون الواحد، فإنه يشير إلى أن السوق يقيم الشركة بأقل من قيم أصولها الرقمية وحدها.
تعمل شركات خزائن الأصول الرقمية عن طريق حمل العملة الرقمية على دفاترها المالية أثناء القيام بأنشطة تجارية أخرى. توفر هذه الشركات للمستثمرين تعرضًا غير مباشر للعملات الرقمية عبر الملكية التقليدية للأسهم.
ومع ذلك، فإن تقلبات السوق وعدم اليقين التنظيمي قد أوجدت تحديات تقييم للعديد من شركات الخزائن.
تمثل الديون المشروعية أيضًا آلية تمويل مهمة في قطاع العملات الرقمية. على عكس الاستثمارات في الأسهم التقليدية، توفر الديون المشروعة رأس المال من خلال ترتيبات القروض، غالبًا مع ميزات تحويلية أو مرفقات للضمان. تتيح هذه الطريقة للشركات جمع رأس المال دون تخفيض كبير لملاك الأسهم الحاليين.
نظرة ختامية
ينضم ذراع رأس المال المخاطر لستاندرد تشارترد إلى عدد متزايد من المستثمرين المؤسسيين الذين يجرون تحضيرات لاستثمارات كبيرة في العملات الرقمية في السنوات القادمة. مؤشر الجدول الزمني لصندوق الـ 250 مليون دولار والدعم من الشرق الأوسط يشيران إلى تخطيط استراتيجي دقيق في ظل الضغط التجميعي الحالي في السوق. يستمر هذا التحرك المؤسسي نحو الأصول الرقمية في إعادة تشكيل المشهد الاستثماري للعملات الرقمية بعيدًا عن المشاركة الفردية والتجزئة.