Hyperliquid hat im März 2025 fast 6 % des globalen Marktes für unbefristete Futures erobert, mit einem monatlichen Volumen von fast 200 Milliarden US-Dollar, und untergräbt damit zunehmend die Dominanz, die zentralisierte Börsen im Handel mit Krypto-Derivaten innehatten.
Wachstum des Hyperliquid-Perps-Volumens
Zentralisierte Börsen verarbeiten nach wie vor den Großteil der Aktivität bei unbefristeten Futures, mit mehr als 3 Billionen US-Dollar monatlichem Volumen. Doch Hyperliquids Anteil ist von etwa 3,5 % vor einem Jahr auf knapp unter 6 % im März gestiegen.
Die Verschiebung ist bemerkenswert, weil sie stattfand, obwohl die gesamten Börsenvolumina seit ihrem Höchststand im August 2025 zurückgegangen sind.
Dieses Muster deutet darauf hin, dass die Plattform echten Marktanteil gewinnt und nicht nur von einem allgemein steigenden Markt profitiert.
On-Chain-Rivalen wie dYdX und GMX konnten nicht Schritt halten. Keiner von beiden hat Hyperliquids Entwicklung beim Volumenwachstum oder der Produkterweiterung erreicht, sodass Hyperliquid als dominierende dezentrale Perps-Plattform dasteht.
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Expansion in Nicht-Krypto-Assets
Die Plattform bietet inzwischen 24/7-Handel mit Rohstoffen wie Öl an, und das Volumen in Nicht-Krypto-Assets macht einen wachsenden Anteil der Gesamtaktivität aus. Diese Verfügbarkeit verschafft ihr einen praktischen Vorteil gegenüber traditionellen Handelsplätzen.
Ein Handelshaus, das bis zur Öffnung der CME am Sonntagabend warten muss, trägt ein Wochenend-Gap-Risiko, das an einem Rund-um-die-Uhr-Handelsplatz entfällt. Wenn dezentrale Plattformen weiterhin ihre Liquidität skalieren und die Abdeckung der Vermögenswerte erweitern, erstreckt sich der adressierbare Markt auf das Multi-Billionen-Universum traditioneller Derivate – in dem Abwicklungsverzögerungen und begrenzte Handelszeiten strukturelle Schwächen bleiben.
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