Patrick Hansen, Director de Estrategia y Política de la UE de Circle, ha dado un paso adelante una vez más para corregir la desinformación extendida sobre la Regulación Anti-Lavado de Dinero (AMLR) de la Unión Europea, destacando que el marco no prohíbe las billeteras de autocustodia o las transacciones de criptomonedas peer-to-peer, a pesar de las afirmaciones virales que sugieren lo contrario.
La aclaración llega en medio de una renovada confusión en la comunidad de criptomonedas mientras la AMLR se acerca a su fecha de implementación esperada alrededor del verano de 2027. La intervención de Hansen sigue un patrón establecido en marzo de 2024, cuando de manera similar desmintió informes alarmistas que incorrectamente afirmaban que la UE estaba prohibiendo las billeteras de criptomonedas anónimas.
"De nuevo, una serie de grandes cuentas de criptomonedas están afirmando que las próximas reglas AML prohibirán la autocustodia o las transacciones anónimas de criptomonedas y Bitcoin en la UE. Eso es incorrecto", declaró Hansen en un reciente comentario en redes sociales, abordando los conceptos erróneos que han surgido repetidamente en foros de criptomonedas y medios de comunicación.
La confusión surge de la mala interpretación del marco integral contra el lavado de dinero diseñado para combatir el crimen financiero y la financiación del terrorismo en los 27 estados miembros de la Unión Europea. Según el detallado desglose de Hansen, las obligaciones de la AMLR se aplican exclusivamente a los proveedores de servicios de criptoactivos (CASPs), incluidos los exchanges, brokers y plataformas de billeteras de custodia, en lugar de a individuos que usan soluciones de autocustodia.
"La AMLR no es una regulación de criptomonedas", explicó Hansen en su aclaración de marzo de 2024. "Es un marco amplio contra el lavado de dinero/financiamiento del terrorismo que se aplica a instituciones clasificadas como 'entidades obligadas'."
La regulación excluye explícitamente a los proveedores de billeteras de hardware y software, como Ledger y MetaMask, que no tienen acceso ni control sobre los criptoactivos de los usuarios. Las transferencias peer-to-peer entre individuos permanecen sin afectar, preservando el ethos descentralizado que atrajo a muchos a las criptomonedas en primer lugar.
Lo que la AMLR realmente exige
Contrario al pánico en las redes sociales, la AMLR refuerza prácticas existentes en lugar de introducir nuevas restricciones radicales. El marco requiere que los CASPs—exchanges centralizados y servicios de custodia regulados bajo la legislación de Mercados de Criptoactivos (MiCA) - sigan procedimientos estándar de conocimiento del cliente y anti-lavado de dinero.
Estas obligaciones no son nuevas. Todos los exchanges de criptomonedas y los proveedores de billeteras de custodia en la UE ya operan bajo requisitos similares establecidos por la Quinta Directiva Anti-Lavado de Dinero (AMLD5). La AMLR consolida y actualiza estas reglas dentro de un marco unificado.
El artículo 58 de la AMLR prohíbe explícitamente a los CASPs proporcionar cuentas anónimas, lo que significa que los negocios de criptomonedas de custodia no pueden atender a usuarios anónimos. Sin embargo, como enfatizó Hansen, "Esto ya está prohibido bajo las reglas AML existentes de todos modos, así que nada nuevo."
La regulación impone un límite de €10,000 en pagos en efectivo físicos, aunque los estados miembros individuales conservan la autoridad para establecer umbrales más estrictos. Además, las monedas de privacidad como Monero y Zcash serán prohibidas de plataformas reguladas cuando la AMLR entre en pleno efecto en julio de 2027, pero esta restricción se aplica solo a los CASPs, no a usuarios individuales.
Abogacía suavizó propuestas anteriores
Hansen atribuyó a la participación sostenida de la industria el asegurarse de que el texto final de la AMLR represente una mejora significativa respecto a borradores anteriores. Las propuestas iniciales incluían medidas mucho más restrictivas que habrían limitado severamente la innovación en criptomonedas en Europa.
Las versiones iniciales sugerían limitar los pagos de comerciantes desde billeteras de autocustodia a solo €1,000. El Parlamento Europeo también propuso inicialmente ampliar las obligaciones de cumplimiento de la AMLR a las organizaciones autónomas descentralizadas (DAOs), los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), las plataformas de NFT, e incluso a desarrolladores individuales: medidas que fueron finalmente eliminadas del texto final.
"Los esfuerzos de educación y abogacía" resultaron esenciales para asegurar un resultado equilibrado que preserve el potencial de innovación de Europa mientras se mantienen salvaguardas regulatorias necesarias, según la evaluación de Hansen. El enfoque colaborativo entre las partes interesadas de la industria y los reguladores evitó lo que podría haber sido un golpe devastador para el desarrollo de criptomonedas europeas.
"El impacto en las billeteras de autocustodia y CASPs es muy limitado, casi nulo", explicó Hansen, enfatizando que el efecto de la regulación final en el mercado de criptomonedas en general es "extremadamente limitado."
Desafío paralelo: Conflicto de doble licencia MiCA-PSD2
Mientras aclaraba los conceptos erróneos de la AMLR, Hansen ha estado simultáneamente alertando sobre un desafío regulatorio separado que amenaza la adopción de stablecoins en euros. A finales de octubre de 2025, advirtió que requisitos superpuestos entre MiCA y la Directiva de Servicios de Pago 2 (PSD2) podrían obligar a las empresas de stablecoin a asegurar licencias duales para actividades idénticas a partir de marzo de 2026.
La Autoridad Bancaria Europea confirmó en junio de 2025 que los servicios de custodia y transferencia de stablecoins caen dentro del ámbito de PSD2 a pesar de ya estar cubiertos por la licencia de MiCA. Esta interpretación requeriría que las empresas obtengan tanto una licencia de proveedor de servicios de criptoactivos MiCA como una licencia de institución de pago separada, potencialmente duplicando los costos de cumplimiento a aproximadamente €250,000 en requisitos de capital más tarifas de supervisión adicionales.
"Bajo la orientación actual de la EBA, las empresas que usan tokens de dinero electrónico pronto podrían enfrentar requisitos de licencia dual: una licencia MiCA CASP y una licencia de pago PSD2 para la misma actividad de custodia o transferencia - a partir de marzo de 2026", declaró Hansen en redes sociales. "Eso significa duplicación reglamentaria para empresas que manejan servicios de stablecoin."
Hansen caracterizó la situación como un potencial "autogol regulatorio" que contradice los objetivos declarados de la UE de proporcionalidad y claridad legal. El CEO de Circle, Jeremy Allaire rió con preocupación, llamándolo un "momento crítico para la simplicidad regulatoria" en el mercado de stablecoins de Europa.
Las partes interesadas de la industria han urgido a los legisladores de la UE a extender el período de transición hasta al menos 2027 y enmendar la próxima legislación de la Directiva de Servicios de Pago 3 (PSD3) para eliminar la superposición regulatoria. Sin tales correcciones, los proveedores de servicios de criptoactivos podrían retirarse de los servicios de custodia y transferencia de stablecoins en euros, lo que podría ralentizar la adopción y empujar a los usuarios hacia criptoactivos no respaldados.
Línea de tiempo de implementación e impacto en el mercado
La AMLR requiere aprobación final en el Parlamento Europeo antes de entrar en aplicación tres años después de la publicación, apuntando a una fecha de implementación en verano de 2027. Durante este período de transición, un nuevo organismo de supervisión, la Autoridad contra el Lavado de Dinero (AMLA), se preparará para supervisar hasta 40 CASPs principales que operan en al menos seis estados miembros de la UE.
Los criterios de selección para la supervisión directa de AMLA incluyen empresas que gestionan más de 20,000 cuentas o procesan más de €50 millones en transacciones anuales, asegurando que solo las entidades con operaciones transfronterizas sustanciales enfrenten una supervisión mejorada.
Para los usuarios europeos de criptomonedas, las implicaciones prácticas son modestas. Los individuos pueden continuar usando libremente billeteras de autocustodia, transfiriendo criptomonedas peer-to-peer sin restricciones y manteniendo el control sobre sus claves privadas. La regulación centra la aplicación en los intermediarios, como exchanges, brokers y servicios de custodia, en lugar de los usuarios finales que gestionan sus propios criptoactivos.
Sin embargo, Hansen advirtió que las campañas de desinformación distorsionan el debate público y potencialmente socavan el diálogo productivo entre la industria y los reguladores. "Crypto Twitter e incluso algunos medios continúan malinterpretando la política de la UE", señaló. "Es vital ceñirse a los hechos."
La distinción importa significativamente a medida que los mercados europeos de criptomonedas maduran bajo marcos regulatorios integrales, incluidos MiCA, AMLR y directivas asociadas. Estos reglamentos posicionan colectivamente a la UE como uno de los regulaciones de stablecoin más estrictas a nivel mundial
- más estrictas que los requisitos en Estados Unidos o Reino Unido, según un estudio de 2025 del Journal of International Economic Law.
A medida que se acercan las fechas de implementación, las aclaraciones de Hansen destacan que la regulación efectiva. requires accuracy, proportionality, and sustained stakeholder engagement. The AMLR's evolution from overly restrictive early drafts to a more balanced final text demonstrates that advocacy matters - but only when based on factual understanding rather than fear-driven speculation.
For now, European cryptocurrency users can maintain confidence that their right to self-custody remains protected, even as the regulatory environment around professional service providers continues evolving toward greater transparency and accountability.