La Unión Europea se prepara para imponer regulaciones amplias contra el lavado de dinero que, por primera vez, extenderán requisitos de transparencia y rastreo completo a las transacciones de criptomonedas.
Hablando en la Cumbre Europea contra el Crimen Financiero 2025, el Presidente del Eurogrupo y Ministro de Finanzas de Irlanda, Paschal Donohoe, confirmó la intención de la UE de aplicar estándares de vigilancia financiera de larga data a los activos digitales. Esto incluye el mantenimiento detallado de registros para todas las transferencias que involucren proveedores de servicios de criptoactivos, con el objetivo explícito de eliminar el anonimato en el sistema.
El paquete legislativo, conocido como Regulación Contra el Lavado de Dinero (AMLR), entrará en efecto completo el 1 de julio de 2027. Bajo el nuevo marco, las plataformas de criptomonedas y los servicios de billetera de custodia estarán obligados a recopilar y transmitir datos personales sobre los remitentes y receptores de activos digitales, sin importar el origen o destino de los fondos. En esencia, la UE está extendiendo su cumplimiento de la "regla de viaje", originalmente concebida para transferencias bancarias tradicionales, al mundo cripto en su totalidad.
Para los críticos, incluidos defensores de la privacidad y desarrolladores detrás de criptomonedas enfocadas en el anonimato como Monero, este cambio no es más que un ataque frontal a la privacidad digital. Argumentan que la regulación amenaza con criminalizar características tecnológicas básicas mientras obliga a los usuarios respetuosos de la ley a renunciar a protecciones que de otro modo disfrutarían al usar efectivo.
Transferencias de criptomonedas bajo vigilancia total
El paquete AMLR requerirá que entidades cripto reguladas por la UE - incluidas exchanges centralizadas, billeteras de custodia y otros proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) - implementen monitoreo en tiempo real, identificación de usuarios y mecanismos de reporte de transacciones que reflejen los estándares usados por los bancos tradicionales. Cualquier transferencia de cripto que involucre una billetera autohospedada (también conocida como "billetera no hospedada") de más de €1,000 activará procedimientos de diligencia debida mejorados.
Además, las monedas de privacidad - criptomonedas diseñadas para ocultar detalles de transacciones usando tecnologías como direcciones stealth o firmas de anillo - serán prohibidas de ser comerciadas en plataformas reguladas por la UE. El uso de tales tokens, incluidos Monero (XMR), Zcash (ZEC), y otros, ya no será permitido dentro de la infraestructura financiera que cumpla con las normativas.
Donohoe enmarcó el esfuerzo como un paso necesario para alinear las criptomonedas con el sistema financiero europeo existente. “Ahora estamos extendiendo nuestro compromiso con la transparencia de datos y la aplicación contra el crimen más allá de las finanzas tradicionales,” declaró, añadiendo que el objetivo es “registrar datos sobre los remitentes y receptores de fondos - ahora incluyendo transacciones de criptoactivos.”
La regulación también ordena a los estados miembros de la UE proporcionar acceso directo, inmediato y sin filtros a datos de cuentas de criptoactivos para las Unidades de Inteligencia Financiera (FIU) nacionales y la recién formada Autoridad Antilavado de Dinero de la UE (AMLA), que actuará como el nodo central en los esfuerzos coordinados de aplicación de la AML del bloque.
Respuesta de la industria
Mientras los gobiernos ven la AMLR como una extensión lógica de las prácticas de gestión de riesgo, muchos en la industria de criptomonedas lo ven como excesivo y potencialmente perjudicial para la innovación. Riccardo Spagni, un colaborador clave de Monero y defensor de la privacidad criptográfica desde hace mucho tiempo, ha emergido como uno de los críticos más abiertos de la regulación.
Spagni argumenta que la AMLR equivale a una prohibición general de tecnologías que preservan la privacidad, y al hacerlo, viola los Artículos 7 y 8 de la Carta de los Derechos Fundamentales de la UE, que garantizan la privacidad y la protección de datos. “A partir del 1 de julio de 2027, los exchanges y custodios con licencia en la UE estarán prohibidos de manejar monedas de privacidad,” dijo. “Esto va más allá del enfoque basado en el riesgo que normalmente se aplica a otras herramientas financieras como las tarjetas prepagadas o incluso las comunicaciones cifradas de extremo a extremo.”
También señaló que la efectividad de tales medidas para combatir el crimen es altamente cuestionable. “No hay evidencia de que estas reglas detendrán las finanzas ilícitas. Los criminales aún pueden compilar el código fuente abierto de Monero e intercambiar de persona a persona o en el extranjero,” agregó Spagni. En su opinión, las regulaciones no impactarán significativamente a los actores malos, pero en cambio despojarán a los usuarios promedio de protecciones de privacidad críticas para la vida digital - protecciones que podrían resguardarlos de la vigilancia corporativa, el objetivo político o incluso riesgos de seguridad personal.
Nuevas cargas de cumplimiento para la autocustodia
El marco AMLR no prohíbe la autocustodia explícitamente, pero restringe significativamente cómo los usuarios de billeteras autohospedadas pueden interactuar con la economía cripto regulada. Las transferencias que superen los €1,000 entre billeteras auto custodiadas y proveedores de custodia requerirán que el exchange o plataforma verifique la identidad del propietario de la billetera.
Esto crea nueva fricción para los usuarios que valoran la autonomía y eligen manejar sus propias llaves. Los críticos argumentan que la regla efectivamente desincentiva la autocustodia al superponer obligaciones de cumplimiento legal y de reporte a cualquier interacción con la infraestructura centralizada. La misma lógica podría aplicarse a los protocolos de DeFi - muchos de los cuales pueden eventualmente verse presionados a implementar características de control de acceso para permanecer accesibles dentro de la UE.
James Toledano, COO de Unity Wallet, expresó su preocupación de que la AMLR podría socavar el ethos de las finanzas descentralizadas. Si bien apoya medidas razonables de AML en puntos de entrada y salida fiduciarios, señaló, “Estas reglas coinciden con los estándares bancarios tradicionales, pero no se ajustan a la estructura descentralizada de cripto. Y pueden ser fácilmente evadidas - los usuarios simplemente las sortearán.”
Toledano advierte que, como las primeras regulaciones de internet que no anticiparon la descentralización de la publicación y comunicación, reglas cripto excesivamente rígidas podrían terminar impulsando la actividad legítima hacia canales no regulados u opacos. “Lo que podríamos ver es una reversión a los mercados cripto en etapa temprana - liquidez de persona a persona, en mercados negros o en la darknet - que son más difíciles de monitorear, no más fáciles,” dijo.
Ecosistema europeo en riesgo de fragmentación
La respuesta de las plataformas que operan en Europa ya es visible. Varios exchanges, incluidos Binance y Kraken, supuestamente han comenzado a eliminar monedas de privacidad en ciertas jurisdicciones como medida preventiva. Estos movimientos no se basan aún en la aplicación de la AMLR, pero reflejan una creciente incertidumbre y aversión al riesgo en torno a los futuros costos de cumplimiento y responsabilidad.
Los desarrolladores y proyectos en el sector de tecnología de privacidad están comenzando a explorar la reubicación. Spagni comparó el clima regulatorio actual con las “guerras criptográficas” de la década de 1990, cuando los desarrolladores de tecnologías de encriptación fuerte dejaron Estados Unidos para evitar controles de exportación y acciones legales. “Probablemente veremos a nuevas empresas enfocadas en la privacidad, criptógrafos y proveedores de infraestructura mudarse a jurisdicciones que respeten la encriptación como un bien público,” dijo.
A corto plazo, esta tendencia regulatoria podría reducir la variedad y sofisticación de herramientas financieras disponibles para los usuarios de la UE. Con el tiempo, también podría socavar la competitividad de la UE en la innovación Web3, particularmente en áreas como la computación que preserva la privacidad, la mensajería segura y las soluciones de identidad.
Sin embargo, las voces de la industria reconocen que esto también podría catalizar nuevas respuestas tecnológicas. En lugar de abandonar la privacidad, los desarrolladores pueden inclinarse hacia sistemas KYC basados en pruebas de conocimiento cero, esquemas de firmas de umbral y puentes de Capa 2 que permitan interacciones privadas sin exponer datos de transacciones subyacentes.
La batalla política y legal por delante
Más allá de las consecuencias técnicas y económicas, se espera que la AMLR enfrente desafíos legales significativos. Los expertos legales señalan que la regulación parece entrar en conflicto con los derechos fundamentales de la UE sobre privacidad, particularmente ya que obliga a la vigilancia de datos sin sospecha específica o supervisión judicial.
Grupos defensores de la privacidad en toda Europa ya se están preparando para impugnar partes de la legislación, especialmente su aplicación a herramientas como Monero y billeteras no custodiales. Argumentan que las disposiciones de vigilancia generalizada carecen de proporcionalidad y no logran distinguir entre el uso legítimo y la intención criminal - una piedra angular de la jurisprudencia sobre privacidad de la UE.
Si tienen éxito, tales desafíos podrían dar lugar a revisiones o exenciones mandatadas por la corte en la implementación de la AMLR. Sin embargo, incluso si se mantienen las reglas, es probable que aceleren la división entre jurisdicciones que tratan la privacidad como un derecho y aquellas que la ven como un riesgo. Content: sacrificando derechos digitales fundamentales en la búsqueda de ganancias inciertas en la lucha contra el crimen. El resultado probable es una ola de fricción regulatoria, salidas de plataformas y batallas legales, todo lo cual puede ralentizar, pero no detener, la innovación en privacidad en Web3.
Queda una pregunta abierta si la UE puede hacer cumplir estas reglas sin alienar a su industria de criptomonedas o infringir las libertades civiles. Mientras tanto, los desarrolladores se están preparando para un mundo donde la privacidad debe ser diseñada a través de nuevos sistemas, no asumida por defecto.
La batalla por el anonimato en la era de las criptomonedas ya no es teórica. Es legislativa, y ha comenzado.