L'extraction minière est une partie essentielle du Bitcoin monde. Mais nous savons tous que le Bitcoin est une ressource finie, donc un jour, l'extraction minière va s'arrêter. Que se passe-t-il à ce moment-là ? Qui effectuera les transactions BTC et comment ces services seront-ils rémunérés ? Et le monde du Bitcoin est-il possible sans extraction minière du tout ?
Découvrons-le.
Depuis sa création en 2009 par le mystérieux Satoshi Nakamoto, la cryptomonnaie pionnière connue sous le nom de Bitcoin a été définie par son offre limitée.
L'un des principaux arguments de vente du Bitcoin est sa rareté intrinsèque, limitée à 21 millions de pièces. Avec près de 19,8 millions de bitcoins minés en septembre 2024 (94,4 % du total), il est probable que 1,2 million supplémentaires seront trouvés dans les années à venir. Des débats houleux ont eu lieu concernant l'avenir du réseau, car l'approvisionnement en nouveaux bitcoins minés a diminué régulièrement.
Le dernier Bitcoin devrait être miné vers 2140 selon les calendriers actuels de récompenses de blocs et les événements de division par deux qui réduisent le taux d'émission avec le temps. Les conséquences de l'atteinte de l'offre maximale sont significatives et nécessitent aujourd'hui des investigations, même si cette date semble lointaine.
Mais nous savons également que quelque part dans les années 2030, la vitesse de minage ralentira tellement que le minage deviendra presque insignifiant.
Tout le monde, des investisseurs aux mineurs en passant par les utilisateurs, se demande comment le réseau Bitcoin survivra sans la motivation des nouvelles récompenses de pièces et ce que cela implique pour l'utilité et la valeur de la cryptomonnaie.
Le Bitcoin contraste fortement avec les monnaies fiduciaires conventionnelles, qui sont vulnérables aux pressions inflationnistes exercées par les banques centrales, car sa conception garantit que le taux de création de pièces décroît avec le temps. Une raison pour laquelle le Bitcoin est devenu si populaire en tant que "l'or numérique", c'est à cause de son modèle déflationniste. D'un autre côté, cela soulève des questions importantes: comment les personnes qui maintiennent le réseau en fonctionnement, appelées mineurs, seront-elles rémunérées ? Le réseau peut-il être sécurisé avec uniquement les frais de transaction ? Comment cela affectera-t-il la valeur du Bitcoin et sa place dans le système monétaire international ?
Cet article examine le fonctionnement interne du Bitcoin pour éclairer l'immutabilité de son plafond de 21 millions de pièces et la logique derrière sa mise en œuvre. La procédure de minage, la fonction des nœuds, l'ajustement de la complexité et la pertinence des événements de division par deux sont tous investigués. Nous analysons également les implications techniques et économiques des résultats probables une fois que tous les bitcoins auront été extraits. Enfin, nous prenons en compte les avis des experts concernant les effets potentiels de ces modifications sur la valeur du Bitcoin, les coûts de transaction et la compétitivité du marché.
L'anatomie du Bitcoin : comprendre le plafond des 21 millions
Pourquoi seulement 21 millions de Bitcoins ?
Satoshi Nakamoto a intentionnellement créé une rareté numérique en limitant le Bitcoin à 21 millions de pièces.
Nakamoto espérait qu'en incluant cette limite dans le protocole, cela ressemblerait à l'or et à d'autres commodités précieuses : limité en approvisionnement. En raison de sa rareté intrinsèque, le Bitcoin est capable de résister à l'inflation et de conserver sa valeur.
Les règles de consensus du réseau rendent la limite pratiquement inchangeable à moins que la majorité des participants n'accepte.
Modifier la limite de 21 millions nécessiterait le consensus hautement improbable des nœuds et des mineurs décentralisés du réseau Bitcoin.
Les tentatives de modifier ce paramètre fondamental provoquerait presque certainement un fork dur, ce qui diviserait le réseau et endommagerait la confiance des utilisateurs et des investisseurs. Aucune entité unique ne peut apporter de tels changements significatifs avec le Bitcoin en raison de sa nature décentralisée. Cela maintient le système intact.
Exploitation minière, traitement des transactions et récompenses pour les mineurs expliqués
Les transactions Bitcoin sont validées et ajoutées au registre de la blockchain, et de nouveaux bitcoins sont mis en circulation via le processus d'exploitation minière. Les mineurs rivalisent pour découvrir un nombre aléatoire—un nombre utilisé une seule fois—qui répond à l'exigence de difficulté du réseau en résolvant des problèmes mathématiques complexes à l'aide d'ordinateurs puissants.
Le mineur qui trouve la solution et valide le bloc en premier obtient des bitcoins en récompense et diffuse sa solution au réseau.
La sécurité du réseau Bitcoin repose fortement sur les mineurs. Leur validation et l'ajout de transactions à la blockchain empêchent les activités frauduleuses telles que la double dépense. Les mineurs reçoivent deux formes de paiement pour leurs efforts : la subvention de bloc, qui est de nouveaux bitcoins, et les frais de transaction payés par les utilisateurs.
La principale source de revenus pour les mineurs est la subvention de bloc, qui, en raison des événements de division par deux, diminue au fil du temps.
Les nœuds sont les unités centrales de traitement (CPU) qui exécutent le logiciel du réseau Bitcoin, qui vérifie les transactions et met à jour le registre de la blockchain. Les nœuds complets sont responsables du stockage de l'intégralité de la blockchain et de la validation de tous les blocs et transactions. Il existe également d'autres types de nœuds. La décentralisation et la résistance aux attaques du réseau sont assurées par la communication entre les nœuds, qui propage les blocs et les transactions.
Complexité minière et ajustement de la difficulté
Toutes les 2 016 blocs, soit environ toutes les deux semaines, le réseau Bitcoin change la difficulté de minage afin que chaque bloc prenne en moyenne 10 minutes.
Il devient plus difficile de découvrir de nouveaux blocs si les mineurs les ajoutent trop rapidement avec une puissance de hachage accrue. Le défi augmente à mesure que le nombre de blocs ajoutés diminue. L'offre constante de nouveaux bitcoins et l'intégrité du réseau sont garanties par ce mécanisme auto-régulateur.
Les événements de division par deux
Les événements de division par deux du Bitcoin se produisent tous les 210 000 blocs, environ tous les quatre ans, réduisant de moitié la subvention de bloc.
La récompense initiale était de 50 bitcoins par bloc en 2009. La première division par deux en 2012 l'a réduite à 25, la seconde en 2016 à 12,5, la troisième en mai 2020 à 6,25 bitcoins par bloc et la quatrième en avril 2024 a abaissé la récompense à 3,125 bitcoins.
Les divisions par deux sont intégrales au modèle déflationniste du Bitcoin, réduisant le taux d'approvisionnement et influençant souvent la dynamique du marché.
Que se passera-t-il dans les années 2030 ?
Il y a un point dans les années 2030 lorsque l'émission de nouveaux bitcoins ralentira de manière significative en raison des événements de division par deux prévus, réduisant potentiellement son influence sur le prix du Bitcoin.
D'ici la division par deux de 2032, la récompense de bloc tombera en dessous de 1 BTC par bloc. À ce stade, le taux de création de nouveaux bitcoins sera inférieur à 0,8 BTC toutes les 10 minutes, ce qui est négligeable par rapport à l'offre totale.
Aussi, d'ici le début à mi-2030, le taux d'inflation annuel du Bitcoin tombera en dessous de 0,5 %, le plaçant parmi les plus bas parmi les monnaies et les commodités mondiales. Ce taux d'inflation ultra-bas signifie que la nouvelle offre aura un effet minime sur la dynamique globale du marché et le prix.
Les mouvements de prix seront probablement davantage influencés par des facteurs de demande, tels que les taux d'adoption, les investissements institutionnels, les développements réglementaires et les conditions macroéconomiques, plutôt que par les variations de l'offre.
L'économiste et analyste crypto PlanB, connu pour le modèle Stock-to-Flow (S2F), suggère qu'à mesure que la rareté du Bitcoin augmente en raison des événements de division par deux, son prix tend à s'apprécier. Cependant, à mesure que la nouvelle émission devient une fraction plus petite de l'offre existante, l'influence des divisions par deux sur le prix pourrait diminuer au fil du temps.
Que se passe-t-il pour l'exploitation minière lorsque tous les Bitcoins sont minés ?
Les mineurs de Bitcoin cesseront de recevoir des subventions de bloc une fois que le réseau aura atteint la capacité maximale de minage.
Néanmoins, leur fonction dans le traitement des transactions et la sécurité du réseau est cruciale. Les frais de transaction seront la seule source de revenus pour les mineurs. Pour encourager les mineurs à prioriser et à valider rapidement les transactions, les utilisateurs peuvent inclure des frais avec leurs transactions. Sans autre source de revenu, les mineurs peuvent anticiper que les frais de transaction joueront un rôle plus important dans leurs gains.
Enregistrement des transactions sur la blockchain
Il n'y aura aucun changement dans la façon dont les transactions sont ajoutées à la blockchain.
Les transactions non confirmées du réseau seront collectées, validées et regroupées en nouveaux blocs par les mineurs. Pour garder la blockchain sécurisée et inviolée, la course à la résolution du puzzle de preuve de travail se poursuivra.
Étant donné que de nouveaux bitcoins ne seront pas émis en tant qu'incitations, l'accent sera désormais mis uniquement sur les frais de transaction pour fournir une motivation économique.
Pour la plupart, la seule différence pour les mineurs est qu'ils seront maintenant récompensés par des frais plutôt que par de nouvelles pièces.
Le potentiel de profit est-il suffisant ?
Viabilité économique pour les mineurs
La question de savoir si les frais de transaction sont suffisants pour motiver les mineurs à réaliser un profit est centrale.
Les coûts matériels, d'énergie et de maintenance de l'exploitation minière sont élevés. Le réseau pourrait connaître une sécurité moindre et des temps de transaction plus longs si les mineurs cessent de participer parce qu'ils ne gagnent pas autant d'argent.
D'autre part, les partisans du Bitcoin affirment que plus d'utilisateurs et plus de transactions augmenteront les frais totaux, ce qui financera les opérations minières de la cryptomonnaie.
Considérations sur la sécurité du réseau
La sécurité du réseau Bitcoin dépend de la puissance de hachage collective fournie par les mineurs.
Un niveau élevé de puissance de hachage rendrait il technologiquement irréalisable pour les attaquants de manipuler la blockchain. Postérieurement à 2140, maintenir une participation robuste des mineurs est crucial. Si les mineurs quittent le réseau, le taux de hachage pourrait diminuer, rendant le réseau plus vulnérable aux attaques telles que la double dépense.
Dynamiques possibles du marché des frais
Nous pourrions assister à l'émergence d'un marché dynamique des frais alors que les mineurs rivalisent pour les frais de transaction. Certains utilisateurs pourraient préférer payer plus pour des confirmations plus rapides, tandis que d'autres pourraient être disposés à attendre plus longtemps en échange de temps de traitement moins coûteux.
La disponibilité du réseau pourrait être compromise si cette approche axée sur le marché entraîne une augmentation des frais moyens, mais elle pourrait également équilibrer l'offre.
and demand for transaction processing.
## Influence on Bitcoin Prices and Market Dynamics
There have been comments from notable crypto figures regarding the impact of Bitcoin's limited supply on its value.
Le PDG de MicroStrategy, Michael Saylor, a longtemps exprimé sa croyance en la capacité de stockage du Bitcoin. "Le Bitcoin est la propriété suprême de l'humanité", a déclaré Saylor dans une interview sur CNBC. Pour la première fois de l'histoire, nous avons maîtrisé l'art de rendre les biens virtuels rares. Le Bitcoin pourrait attirer davantage d'investisseurs en actifs déflationnistes en raison de son extrême rareté après 2140.
Avec des frais de transaction plus élevés, le Bitcoin pourrait perdre une partie de son attrait en tant qu'option de paiement quotidien, ce qui pourrait réduire sa part de marché. Les utilisateurs pourraient être incités à rechercher des solutions de seconde couche, comme le Lightning Network, qui permettent d'effectuer des transactions hors chaîne plus rapidement et à moindre coût, dans ce scénario. D'autre part, cela pourrait ouvrir la voie à des cryptomonnaies rivales d'entrer sur le marché avec des fonctionnalités plus attrayantes, comme des temps de transaction plus rapides et des frais moins élevés.
À mesure que l'offre de bitcoins devient fixe une fois que l'émission de nouvelles pièces s'arrête, la demande pourrait augmenter. Si la demande augmente en raison d'une utilisation plus répandue ou de facteurs macroéconomiques favorisant les actifs rares, le prix du Bitcoin pourrait monter en flèche.
En revanche, la demande et le prix pourraient être affectés si les utilisateurs sont découragés d'utiliser le réseau en raison de frais de transaction élevés.
Alors que le Bitcoin fait face à des difficultés au-delà de l'année 2140, d'autres cryptomonnaies pourraient saisir l'opportunité d'accroître leur part de marché. Les réseaux passant à des modèles de preuve d'enjeu, comme Ethereum, entraînent des changements dans les structures d'incitation et les moyens de résoudre les problèmes de scalabilité. Les investisseurs et les utilisateurs pourraient se tourner vers des cryptomonnaies concurrentes si le Bitcoin ne parvient pas à évoluer tout en conservant son utilité et sa sécurité.
Pour résoudre les problèmes qui surviennent après l'arrêt de l'exploitation minière, la communauté Bitcoin pourrait créer de nouveaux outils ou modifier le protocole. Des méthodes alternatives de compensation, un traitement plus efficace des transactions ou des modifications des algorithmes de consensus utilisant moins d'énergie sont des exemples d'innovations possibles.
La capacité du réseau à s'adapter tout en restant fidèle à ses principes déterminera sa durabilité à long terme.
## Final Thoughts
Dès le début, l'extraction des 21 millions de bitcoins a été une partie intégrante de l'histoire de la cryptomonnaie.
Bien que l'année 2140 - et même les années 2030 avec les dernières grandes récompenses minières - soit très éloignée, les implications de cet événement sont significatives pour les parties prenantes actuelles et futures. Comprendre les mécanismes de l'offre finie du Bitcoin, le rôle des mineurs et les incitations économiques en jeu est essentiel pour anticiper l'évolution du réseau.
Le passage d'un modèle basé sur les récompenses de bloc à un modèle uniquement basé sur les frais de transaction présente des défis, en particulier en ce qui concerne les incitations des mineurs et la sécurité du réseau. Il est crucial de s'assurer que les mineurs restent motivés économiquement à maintenir le réseau.
Des marchés de frais plus efficaces, des volumes de transactions plus élevés et de nouvelles technologies pourraient rendre cela possible.
Le prix du Bitcoin pourrait augmenter en raison de sa valeur perçue accrue en tant que réserve de valeur en raison de son extrême rareté. Si nous voulons empêcher les utilisateurs de se tourner vers d'autres options, nous devons trouver un juste milieu entre l'abordabilité, la sécurité et l'utilité. Au fur et à mesure qu'il traverse ces changements, la résilience de la cryptomonnaie sera mise à l'épreuve.
La communauté mondiale des développeurs, mineurs, utilisateurs et investisseurs de Bitcoin doit travailler ensemble si la cryptomonnaie doit survivre au-delà de 2140.