Les échanges décentralisés ont atteint une part de marché sans précédent au cours du deuxième trimestre 2025, capturant un record de 23 % du volume de trading spot crypto alors que les plateformes centralisées ont connu des baisses significatives. Selon les données de CoinGecko, le volume total de trading spot sur les principales bourses centralisées a chuté de près de 28 % à 3,9 billions de dollars, tandis que le volume des échanges décentralisés a augmenté de plus de 25 % d'un trimestre sur l'autre, atteignant 876,3 milliards de dollars.
À savoir :
- Le volume de trading des DEX a bondi de 25 % à 876,3 milliards de dollars, tandis que le volume des CEX a chuté de 28 % à 3,9 billions de dollars
- PancakeSwap est devenu le plus grand DEX en traitant 392 milliards de dollars de transactions, soit près de la moitié de toute l'activité DEX
- Le ratio volume DEX-à-CEX a atteint un record de 0,23, indiquant une demande croissante pour le trading en chaîne
PancakeSwap émerge en tant que leader du marché DEX
Le performer remarquable du trimestre était PancakeSwap, qui a traité 392 milliards de dollars de transactions et capturé près de la moitié de toute l'activité des échanges décentralisés. Cela représentait plus qu'une multiplication par cinq par rapport au trimestre précédent. La croissance explosive de la plateforme a été largement attribuée au lancement de Binance Alpha par Binance en mai, qui a acheminé les transactions via l'infrastructure de PancakeSwap.
La domination de PancakeSwap a aidé à propulser la BNB Smart Chain au-dessus des réseaux établis, y compris Ethereum, Solana, et Base en tant que blockchain la plus utilisée durant le trimestre. Ce changement a démontré comment des partenariats stratégiques entre plateformes centralisées et décentralisées peuvent remodeler les modèles de trading à travers l'écosystème de la cryptomonnaie.
Le ratio record DEX-à-CEX de 0,23 a marqué un jalon significatif dans l'évolution de l'infrastructure du trading de cryptomonnaie. Les observateurs de l'industrie ont noté ce chiffre comme une preuve de la préférence croissante des investisseurs pour les mécanismes de trading en chaîne par rapport aux alternatives centralisées traditionnelles.
Les principales plateformes CEX rapportent des baisses de volume
En dépit de maintenir sa position en tant que première bourse centralisée, Binance a connu une baisse substantielle de son volume de trading trimestriel. Le volume de trading spot de la plateforme est tombé à 1,47 trillion de dollars, contre plus de 2 trillions au trimestre précédent.
D'autres grandes bourses centralisées ont également signalé des baisses significatives. Crypto.com a enregistré une chute de 61 % du volume de trading, tandis que Coinbase a également rapporté des chiffres trimestriels plus bas. Ces diminutions sont survenues sur plusieurs grandes plateformes, suggérant des tendances de marché plus larges plutôt que des incidents isolés.
Les baisses de volume sur les bourses centralisées ont coïncidé avec une surveillance réglementaire accrue et une évolution des préférences des utilisateurs vers des solutions de conservation autonome. Les participants au marché ont de plus en plus favorisé les plateformes offrant une interaction directe avec la blockchain sans exigences de conservation intermédiaire.
Le trading de produits dérivés atteint de nouveaux sommets
Le trading de futures perpétuels décentralisé a atteint des niveaux record de volume au cours du deuxième trimestre, traitant 898 milliards de dollars de transactions. Ce chiffre représentait une croissance substantielle dans le segment des dérivés de la finance décentralisée.
Hyperliquid a dominé le marché des perpétuels décentralisés avec une part de marché impressionnante de 73 %.
Les performances de la plateforme ont mis en lumière la sophistication croissante de l'infrastructure de trading de produits dérivés en chaîne et l'adoption institutionnelle d'instruments financiers décentralisés.
L'explosion du volume de trading des perpétuels a démontré que les échanges décentralisés s'étendaient au-delà de la simple négociation au comptant pour inclure des produits financiers plus complexes. Cette évolution suggère une maturité croissante dans l'écosystème de la finance décentralisée.
Les forces réglementaires et du marché stimulent le changement
La transition vers les échanges décentralisés s'est produite dans un contexte de pressions réglementaires croissantes sur les plateformes centralisées. Les utilisateurs ont montré une préférence croissante pour les solutions de trading sans garde offrant un meilleur contrôle sur leurs actifs numériques.
La volatilité du marché durant le trimestre n'a pas diminué l'attrait des plateformes de trading décentralisées.
En revanche, de nombreux traders semblaient considérer les plateformes DEX comme offrant une infrastructure de trading plus transparente et résiliente pendant les conditions de marché incertaines.
La tendance vers la décentralisation a reflété des changements plus larges dans la manière dont les utilisateurs de cryptomonnaie abordent la gestion et le trading d'actifs numériques. Les solutions de conservation autonome ont gagné en traction à mesure que les investisseurs recherchaient une plus grande autonomie sur leurs avoirs.
Réflexions finales
Le deuxième trimestre 2025 a marqué un moment charnière dans l'infrastructure de trading de cryptomonnaie alors que les échanges décentralisés ont atteint une part de marché record, tandis que les plateformes centralisées ont connu des baisses significatives de volume. Ce changement, mené par la croissance explosive de PancakeSwap et soutenu par le trading de produits dérivés record, signale un changement fondamental dans la manière dont les investisseurs abordent le trading d'actifs numériques. La tendance vers un trading décentralisé et en chaîne semble gagner une traction permanente au sein du plus vaste écosystème de cryptomonnaie.