Investor miliarder Warren Buffett secara drastis mengurangi kepemilikan Berkshire Hathaway di Bank of America sebesar 45% sambil sekaligus membangun posisi raksasa senilai $4,3 miliar di Alphabet, menandai salah satu perubahan portofolio paling signifikan bagi konglomerat itu saat sosok berusia 94 tahun tersebut bersiap untuk menyerahkan tugas CEO kepada penerusnya, Greg Abel, pada 1 Januari 2026.
Langkah ini terjadi ketika Berkshire memasuki kuartal ke‑12 berturut‑turut sebagai penjual bersih saham, dengan perusahaan kini memegang rekor kas dan setara kas sebesar $381,7 miliar, menurut dokumen regulasi yang dirilis pada November.
Sejak pertengahan Juli 2024, Berkshire telah menjual sekitar 465 juta saham Bank of America senilai lebih dari $6 miliar, menurut dokumen ke Securities and Exchange Commission. Penjualan tersebut menurunkan kepemilikan Berkshire di bawah 10%, sehingga menghapus kewajiban untuk melaporkan transaksi dalam dua hari kerja.
Penjualan berkelanjutan Buffett atas Bank of America sangat kontras dengan pembelian 17,8 juta saham Alphabet Kelas A pada kuartal ketiga, yang bernilai $4,3 miliar per 30 September. Posisi ini kini menjadi kepemilikan ekuitas terbesar ke‑10 Berkshire.
Apa yang Terjadi
Berkshire mulai mengurangi posisinya di Bank of America pada Juli 2024 dan terus menjual selama lima kuartal berturut‑turut. Kepemilikan konglomerat ini turun dari lebih dari 1,03 miliar saham menjadi sekitar 568 juta saham, mewakili penurunan dari sekitar 13% kepemilikan menjadi di bawah 10%.
Penjualan Bank of America terjadi ketika Federal Reserve memasuki siklus pelonggaran suku bunga, yang berpotensi mengurangi pendapatan bunga bersih bagi bank besar paling sensitif terhadap suku bunga di AS tersebut. Buffett sebelumnya mengatur investasi $5 miliar dalam saham preferen Bank of America pada Agustus 2011 ketika sahamnya diperdagangkan dengan diskon 68% terhadap nilai buku. Pada akhir November, saham itu diperdagangkan dengan premi 39% terhadap nilai buku.
Sementara itu, pembelian saham Alphabet oleh Berkshire menandai investasi teknologi terbesarnya sejak pertama kali membeli saham Apple. Raksasa mesin pencari ini menguasai sekitar 90% pangsa pasar pencarian internet global dan menghasilkan pendapatan pencarian sebesar $56,6 miliar hanya pada kuartal ketiga, naik 14,5% secara tahunan.
Langkah ini muncul ketika Berkshire mengumumkan bahwa Abel akan mengambil alih jabatan presiden dan CEO pada 1 Januari 2026, sementara Buffett tetap menjabat sebagai ketua. Transisi ini menandai berakhirnya masa jabatan 60 tahun Buffett sebagai CEO, periode di mana saham Kelas A Berkshire naik hampir 6.200.000%.
Baca juga: Ethereum Breakdown Points To 28% Decline, Long-Term Holder Data Confirms
Mengapa Ini Penting
Rebalancing portofolio ini menandakan kekhawatiran Buffett terhadap valuasi bank dan sensitivitas suku bunga, sekaligus menunjukkan keyakinannya pada parit kompetitif Alphabet meskipun valuasi perusahaan tersebut tergolong premium. Saham Alphabet telah naik sekitar 13.000% sejak penawaran umum perdana tahun 2004, termasuk dividen.
Bagi investor kripto, langkah Buffett menegaskan kembali preferensinya pada bisnis tradisional penghasil kas dibandingkan aset digital. Miliarder itu terkenal pernah menyebut Bitcoin sebagai “mungkin racun tikus kuadrat” dan memprediksi mata uang kripto “akan berakhir buruk.”
Meski secara terbuka skeptis, Berkshire memiliki eksposur tidak langsung ke kripto melalui investasi $750 juta di Nu Holdings, bank digital Brasil yang mengoperasikan platform kripto Nucripto dan menerbitkan mata uang digitalnya sendiri, Nucoin. Kepemilikan di Nu Holdings itu telah naik hampir 50% hanya pada tahun 2024.
Kritik Buffett yang konsisten terhadap kripto sangat kontras dengan adopsi institusional yang semakin luas terhadap aset digital, dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $96.000 pada akhir November 2025, naik sekitar 120% sejak awal tahun. Dalam rapat pemegang saham 2022, Buffett mengatakan ia tidak akan menerima seluruh Bitcoin di dunia sekalipun untuk $25 karena “itu tidak akan melakukan apa‑apa.”
Transisi kepemimpinan ke Abel, yang telah mengawasi bisnis non-asuransi Berkshire sejak 2018, menimbulkan pertanyaan apakah filosofi investasi konglomerat ini akan berevolusi. Abel berjanji akan mempertahankan pendekatan disiplin Buffett terhadap alokasi modal sambil membawa gaya manajemen operasional yang lebih langsung ke lebih dari 60 anak perusahaan perusahaan.
Tumpukan kas rekor Berkshire dan penjualan saham yang berkelanjutan menunjukkan bahwa Buffett dan Abel melihat peluang investasi menarik yang terbatas pada valuasi pasar saat ini, dengan metrik valuasi favorit perusahaan — rasio total nilai pasar saham terhadap PDB — baru‑baru ini mencapai rekor tertinggi sepanjang masa.
Baca selanjutnya: MegaETH Scraps $1B Fundraise as Technical Failures Block Users