BlackRock ha lanciato classi di quote tokenizzate di fondi monetari europei su Ethereum (ETH), estendendo l’uso della blockchain all’intera piattaforma Institutional Cash Series, che gestisce circa 311 miliardi di dollari.
Punti chiave
- BlackRock ha aggiunto classi di quote tokenizzate in euro, sterline e dollari dei suoi fondi monetari ICS europei.
- Le istituzioni autorizzate possono trasferire i token tra wallet in lista bianca 24 ore su 24; il registro ufficiale dei soci resta però il solo riferimento legale per la proprietà.
- Il lancio amplia la strategia di cash tokenizzato di BlackRock, dopo l’esordio di due prodotti statunitensi il 3 agosto.
Fondi Ethereum di BlackRock
BlackRock ha introdotto le classi di quote europee attraverso Kinexys Digital Assets di JPMorgan, una piattaforma che collega l’amministrazione tradizionale dei fondi con i token su Ethereum.
Ogni token replica una singola quota del fondo tradizionale. Il registro del transfer agent rimane l’unico riferimento vincolante per la titolarità giuridica. Gli investitori qualificati possono trasferire i token tra wallet approvati quasi in tempo reale, mentre sottoscrizioni e rimborsi in valuta fiat continuano a seguire i consueti cut-off e le procedure di regolamento del fondo.
L’offerta copre tre valute. BlackRock ha inserito strategie in euro, sterline e dollari statunitensi nella propria struttura UCITS irlandese, includendo fondi a valore patrimoniale netto costante su debito pubblico, fondi a bassa volatilità del valore patrimoniale netto e correlati prodotti di liquidità per investitori istituzionali.
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Impatto Ethereum sugli asset reali (RWA)
La struttura offre a tesorerie aziendali e operatori di asset digitali uno strumento di gestione della liquidità regolamentato, trasferibile al di fuori dei normali orari di mercato.
I fondi restano prodotti cash regolamentati. La tokenizzazione punta a migliorare la mobilità del collaterale e ridurre le lavorazioni manuali, senza alterare portafoglio sottostante, metodologia di valutazione o tutele legali per gli azionisti.
Jon Steel, responsabile globale prodotto e piattaforme per il cash management di BlackRock, ha sottolineato come sia in crescita la domanda di riserve di alta qualità in grado di operare senza soluzione di continuità tra mercati tradizionali e digitali. Ethereum aggiunge così un ulteriore caso d’uso istituzionale.
L’espansione è partita con BUIDL nel marzo 2024: il fondo tokenizzato su Treasury USA e liquidità ha superato i 2,5 miliardi di dollari su più blockchain. Il 3 agosto, BlackRock ha aggiunto negli Stati Uniti BSTBL e BRSRV, estendendo il modello verso le riserve di stablecoin e la liquidità basata su blockchain.
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