Ethereum l'attività di trading su Binance ha raggiunto 6 trilioni di dollari nel 2025, segnando un aumento di tre volte rispetto agli anni precedenti e segnalando un cambiamento verso un comportamento di mercato guidato dalla speculazione, secondo l'analisi dell'azienda di dati blockchain CryptoQuant. L'aumento del trading con leva coincide con la ripresa del prezzo di Ethereum dai recenti minimi, sebbene gli analisti avvertano che la struttura del mercato è diventata sempre più fragile rispetto ai cicli precedenti.
Cosa sapere:
- Il volume di trading di Ethereum su Binance ha superato i 6 trilioni di dollari nel 2025, circa due o tre volte superiore rispetto agli anni precedenti
- L'interesse aperto sull'exchange ha raggiunto i 12,5 miliardi di dollari nell'agosto 2025, un aumento di cinque volte rispetto al picco di novembre 2021 di 2,5 miliardi di dollari
- L'attività di mercato attuale si basa fortemente su derivati e posizioni con leva piuttosto che su acquisti spot, creando una maggiore volatilità
L'attività di trading raggiunge livelli storici
L'analista di CryptoQuant, Darkfost, ha riferito che i mercati di Ethereum si sono spostati verso la speculazione a breve termine, allontanandosi dai cicli rialzisti precedenti quando il trading spot forniva la base per i guadagni di prezzo. Il cambiamento ha prodotto un ambiente di trading meno stabile dove la leva influenza i movimenti dei prezzi più della domanda sottostante.
I dati degli exchange centralizzati mostrano volumi di trading e interesse aperto a livelli record. Binance elabora la maggior parte di questa attività, mantenendo la sua posizione come sede dominante per le transazioni di Ethereum. Altri exchange principali mostrano schemi simili ma sono significativamente dietro al volume di Binance.
La cifra dell'interesse aperto di agosto 2025 di 12,5 miliardi di dollari rappresenta un forte aumento rispetto ai 2,5 miliardi registrati durante il picco del mercato di novembre 2021.
Questo aumento di cinque volte illustra come le posizioni sui derivati ora dominino l'attività di trading di Ethereum. La dipendenza dagli strumenti con leva ha reso l'andamento dei prezzi più reattivo ai cambiamenti di liquidità, secondo l'analisi di CryptoQuant.
I mercati rialzisti precedenti vedevano gli acquisti spot guidare l'apprezzamento dei prezzi, creando quella che gli analisti consideravano una base di mercato più sana. Le condizioni attuali dipendono maggiormente dal trading di future e opzioni, dove le posizioni possono essere liquidate rapidamente durante le oscillazioni dei prezzi.
Recupero tecnico mostra segnali contrastanti
Ethereum ha scambiato vicino a 3.590 dollari dopo il rimbalzo dai minimi intorno ai 3.200 dollari in seguito alla svendita della scorsa settimana. Il recupero suggerisce che gli acquirenti sono intervenuti a livelli di prezzo più bassi, sebbene l'asset affronti resistenza tra i 3.650 e i 3.700 dollari.
I grafici tecnici indicano un modello di minimi più alti che si forma su intervalli temporali più brevi.
Una chiusura sopra il livello di 3.700 dollari potrebbe consentire ulteriori guadagni verso l'intervallo 3.850-3.900 dollari. Il mancato superamento di questa zona di resistenza potrebbe comportare una prolungata consolidazione.
Il volume di scambi è aumentato durante il rimbalzo dai 3.200 dollari, indicando una domanda a quel livello di prezzo. L'area tra i 3.650 e i 3.700 dollari si allinea con le zone di consolidamento precedenti al recente crollo. Il Bitcoin si è stabilizzato vicino ai 100.000 dollari durante lo stesso periodo, fornendo supporto per una ripresa più ampiamente nel mercato delle criptovalute.
Considerazioni finali
I volumi di trading record e i livelli elevati di interesse aperto indicano una struttura di mercato che differisce sostanzialmente dai cicli precedenti. Gli analisti notano che questo spostamento verso l'attività basata su derivati crea condizioni per movimenti di prezzo più accentuati in entrambe le direzioni. La sostenibilità dell'attuale recupero del prezzo di Ethereum dipenderà probabilmente dal fatto che gli acquisti spot emergano per supportare le posizioni con leva.