Nell'ultima parte del 2024, i mercati delle criptovalute stanno assistendo a un evento senza precedenti: la più grande scadenza di opzioni Bitcoin registrata, insieme a contratti sostanziali di Ethereum. Oggi, le opzioni Bitcoin ed Ethereum per un totale combinato di 18 miliardi di dollari sono in scadenza, segnalando potenziali cambiamenti per trader e investitori in queste circostanze straordinarie.
I dati di Deribit rivelano un sorprendente numero di 88,537 contratti di opzioni Bitcoin in scadenza, quattro volte le cifre della scorsa settimana. L'Ethereum segue con 796,021 contratti, 4.5 volte più della settimana precedente. Il valore totale delle opzioni Bitcoin raggiunge il record di 14.38 miliardi di dollari, mentre le opzioni Ethereum si attestano a 3.7 miliardi di dollari. Tali cifre impressionanti evidenziano le alte aspettative di profitto dei trader e la crescente domanda di strategie di copertura.
Fondamentalmente, le opzioni Bitcoin mostrano un prezzo di massimo dolore di $85,000, con un rapporto put-to-call (P/C) di 0.69. Un rapporto P/C più basso di solito segnala un sentimento di mercato ottimistico, suggerendo una prospettiva rialzista. Tuttavia, il rapporto P/C è aumentato marginalmente durante l'ultimo trimestre dell'anno, suggerendo un'accresciuta inclinazione alla copertura.
David Lawant, responsabile della ricerca presso FalconX, ha notato: "Con la crescente domanda di protezione al ribasso, il rapporto put/call per gli interessi aperti delle opzioni 27 dicembre è passato da 0.35 in ottobre a oltre 0.70, spinto da giocatori che puntano a salvaguardare le loro metriche di performance del 2024."
Al contrario, le opzioni Ethereum presentano un prezzo di massimo dolore di $3,000 e un rapporto P/C notevolmente basso di 0.41. La diminuzione del rapporto dalla fine di ottobre suggerisce un crescente sentimento rialzista per ETH.
Attualmente, Bitcoin ed Ethereum vengono scambiati rispettivamente a $96,300 e $3,300, ben al di sopra dei prezzi di massimo dolore elencati, che rappresentano le soglie di perdita per i detentori di opzioni. Questa cifra serve spesso come misura predittiva per i movimenti dei prezzi futuri agli occhi di alcuni partecipanti al mercato, alimentata dall'idea che i mercati gravitano verso livelli che ottimizzano i profitti dei venditori di opzioni.
Deribit ha osservato: "Data la forte leva finanziaria al rialzo del mercato, qualsiasi grande cambiamento al ribasso potrebbe innescare un rapido effetto a cascata. Questa scadenza giocherà un ruolo fondamentale nel determinare il tono per il 2025."
La monumentale scadenza delle opzioni Bitcoin ed Ethereum rappresenta indubbiamente un momento storico per il settore delle criptovalute, influenzando previsioni e strategie mentre l'industria guarda al futuro per l'anno a venire.