英国外務・英連邦・開発省（FCDO）は、中国語の暗号資産マーケットプレイス Xinbi に制裁を科した。ブロックチェーン分析企業 Chainalysis によると、Xinbi は 2021 年から 2025 年の間に 199 億ドル超の取引を処理したという。
英国は、Xinbi を制裁対象として指定した最初の国となった。 Xinbi はエスクロー型マーケットプレイスとして機能し、盗難個人情報、詐欺インフラ、マネーロンダリングサービスを販売する業者同士を仲介している。
今回の指定は、グローバル人権制裁制度の下で行われたもので、この法的枠組みが暗号資産マーケットプレイスに適用されるのは初めてとなる。
FCDO は同時に、カンボジア最大級の詐欺コンパウンドとされる #8 Park の運営企業 Legend Innovation Co. にも制裁を科した。 英政府によれば、同施設には推定 2 万人の人身売買被害者を収容できる能力があるという。
さらに、Prince Group の金融ネットワークに関連する個人 Thet Li と Hu Xiaowei の 2 名も指定された。 制裁により、このネットワークに結びついたロンドンの複数の不動産が凍結される見込みで、その中にはウェストミンスター近くの 900 万ポンドのペントハウスも含まれる。
Xinbi が実際に行っていること
Xinbi は、主に Telegram 上で運営されるピアツーピア型の保証マーケットプレイスとして機能 しており、犯罪事業者がエスクロー保護付きで違法サービスにアクセスできる仕組みになっている。
プラットフォーム上のベンダーは、「Black U」USDT ウォッシングを含むマネーロンダリングサービス、 無許可の店頭（OTC）取引、盗難個人情報データベース、さらには「豚バラ詐欺」（pig butchering）やロマンス詐欺を実行するためのツールなどを宣伝している。
Chainalysis のデータによると、Xinbi のオンチェーンアドレスは、Huione や Tudou など他の保証プラットフォーム、Telegram ベースの送金サービス、 ソーシャルメディアを使った標的化ベンダーなどと直接取引を行っている。
詐欺業者は、あるサービスが停止された場合でも事業継続性を確保するため、複数のプラットフォームに同時に存在感を維持するのが一般的だ。
過去の摘発後も適応を続けるプラットフォーム
2025 年の初期の摘発では、Xinbi のレジリエンスが試されることになった。Telegram が当初のチャンネルを削除した際、Xinbi は素早く新チャンネルを立ち上げ、 ウェブサイトへのアクセスも維持した。その期間中、オンチェーン取引量への影響は最小限にとどまったという。
その後、このプラットフォームはエスクロー業務を SafeW に移行した。SafeW は、プラットフォームによる強制措置に対してより安全であることを売りにするメッセージアプリだ。 さらに Xinbi は、サードパーティプラットフォームから独立した金融インフラを構築するべく、独自の決済アプリ XinbiPay を立ち上げた。
Chainalysis によると、これらすべてのサービスはオンチェーン上で依然として相互に接続されているという。
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個人だけでなく「インフラ」を標的にした英国の狙い
外務担当閣外大臣 Stephen Doughty は、今回の制裁は Xinbi を正当な暗号資産エコシステムから切り離し、その送金・受取能力に直接打撃を与えることを 目的としていると述べた。
英国が 2025 年に制裁を科した暗号資産プラットフォーム BYEX は、指定後に閉鎖された。FCDO は、今回の措置を発表する際、この前例を引き合いに出した。
Xinbi の指定が、物理的な詐欺コンパウンドおよび 2 名の個人への制裁と並行して行われたことは、デジタルマーケットプレイスや決済経路から、 人身売買被害者が拘束されているカンボジアのコンパウンドに至るまで、「一連のチェーン全体」を標的とする明確な戦略を示している。
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