暗号関連株とデジタル資産は金曜日に急騰し、アメリカ連邦準備制度のジェローム・パウエル議長が早ければ9月に金利を引き下げる可能性を示唆したことで、リスク市場全体で再び楽観的な見方が広がった。
サークル、eToro、Marathon Digital、コインベース、MicroStrategy、Robinhood などの主要暗号企業の株価は、ビットコインとイーサリアムと共に急騰した。パウエルの発言は、1年以上にわたる高金利の後、連邦準備制度が引き締めサイクルの終わりに近づいている可能性を示唆している。
利下げの可能性が再浮上することで、デジタル資産やブロックチェーン関連株に新たな活力が吹き込まれ、アメリカの金融政策の変動に非常に敏感な状態が続いている。
サークル、マラソン、eToroが暗号株ラリーを主導
金曜日のラリーでは、ステーブルコイン発行者であり、近く上場予定のサークル(CRCL)が一日で7%上昇し、広範囲のテクノロジーおよび暗号関連の仲間を上回った。サークルの急騰は、借入コストの低下が機関投資家向けステーブルコインの採用拡大やフィンテック成長加速につながるとする投資家の信頼を反映した。
暗号分野への影響を広げつつあるソーシャルトレーディングプラットフォームのeToro(ETOR)も6%の上昇を記録し、北米で最大手の上場ビットコイン採掘企業の1つであるMarathon Digital(MARA)も同様に上昇した。
コインベース(COIN)は前半の損失を覆して5%上昇し、一方で数十億ドルのビットコインを保有する企業ソフトウェア会社MicroStrategy(MSTR)は4%上昇した。最近の決算で強い暗号関連収益を報告したRobinhood(HOOD)も3%上昇した。
S&P 500とNasdaq Compositeもその日を高く終え、ビットコイン(BTC)は115,843ドルまで上昇し、イーサリアム(ETH)は6,400ドルを超え、月間上昇を続けている。
パウエルが9月の利下げに道を開く
市場は、モデレートな討論中に発表されたパウエルの一連の発言に反応した。 彼は経済の変化に言及し、連邦準備制度が従来よりも金融政策の緩和に 開放的であることを示唆した。
「リスクのバランスは変化しつつあるようだ」とパウエルは言った。 「インフレは依然として懸念だが、労働市場は需要と供給の両方で 冷ややかになっている兆候を示している。」
希少程度で利下げを約束するまでは至らなかったが、そのトーンは 前半の強硬姿勢からの転換を示した。具体的な政策ではなく、 データ依存が秋に向けての判断を導くことを示唆した。
特に重要なのは、パウエルが、インフレがまだ中央銀行の目標である 2%をわずかに上回っている中で、利下げが慎重かつ抑制的であることを 強調したことだ。しかし、投資家に対して秋の利下げ準備は明らかとなった。
金融政策と暗号: 利下げが重要な理由
暗号資産、特にビットコインとイーサリアムは長らく金融政策に敏感だった。 理屈は簡単だ: 低金利は資本コストを下げ、流動性を向上させ、 よりリスクのある非利回り資産の魅力を増大させる。
暗号関連株の急上昇は、鉱山業者、フィンテック、取引所のように、 リスク選好の再活性化と、低金利環境での収益性向上を期待している。
- マラソンのような鉱山業者には、エネルギーコストの削減とBTC価格の上昇で利益幅が広がる。
- コインベースやeToroのような取引所には、小売および機関投資家からの取引活動の増加が期待できる。
- 米財務省の予備によってUSDCを支えられたステーブルコイン発行者、サークルのようには、 金利変動が収益と政策見通しに影響を与える。