주간 글로벌 시장 동향 – 무역 회담이 희망을 불러일으키지만 유가와 자동차는 경고를 보냅니다.

이번 주 글로벌 시장은 여러 거시적 및 지정학적 사건들에 반응했으며, 특히 미국과 중국 간의 잠재적 무역 회담과 OPEC+ 내부 심화되는 긴장에 주목했습니다.

아시아 주식은 외교와 강력한 기술 수익에 대한 낙관론으로 반등했으며, 미국 지수는 마이크로소프트와 메타의 실적에 힘입어 지지를 받았습니다. 반면, 유럽은 트럼프의 관세와 특히 자동차 부문에서의 약한 기업 지침으로 어려움을 겪었습니다.

투자자 심리는 혼재되어 있었습니다. AI 및 기술과 같은 성장 부문에 대한 식욕은 여전히 유지되었지만, 미국 주식 펀드의 대규모 유출과 석유 및 제조 부문의 추가 균열을 통해 주의가 들어왔습니다. 통화 시장은 루블을 비롯한 일부 아시아 통화 강세로 다양한 추세를 보였고, 비트코인은 $100K에 접근하면서 조용하지만 중요한 위험 식욕의 복귀를 반영하며 상승했습니다.

주식 종합

무역 관세 및 기술 회복력에 대한 주식 시장 반응

미국 시장은 혼합된 성과를 보였습니다. 마이크로소프트와 메타로부터의 강력한 수익이 기술주를 상승시켰지만 (나스닥 +1.52%), 주식 펀드에는 유출이 $15.56B 발생하며 트럼프의 관세로 인한 불확실성에 대한 투자자 불안감을 반영했습니다.
유럽은 역풍에 직면했습니다: 메르세데스와 포르쉐 같은 자동차 제조업체는 관세 위험 때문에 지침을 축소했습니다. 폭스바겐은 예측의 하단에서 수익을 기대하며 신중한 태도를 유지했습니다.
아시아-태평양 지역에는 잠재적인 미-중 무역 회담에 대한 낙관론으로 급등했습니다. 항셍 기술 지수는 3.08% 상승했으며, 일본의 니케이 225는 1.04% 상승했습니다. 대만의 TAIEX는 반도체와 유틸리티 부문의 강력한 상승으로 2.07% 급등했습니다.
인도의 Nifty 50은 주간 소폭 상승(+0.21%)했으며, 이는 아다니 지원 기업들에 의해 주도되었습니다.
호주의 주식은 선거를 앞두고 은행 및 광산 주도로 2개월 만에 최저점을 찍으며 1.13% 상승했습니다.

상품 점검

생산 증가 소문에 유가 하락, 무역 회담 기대에 구리 상승

유가가 자발적 생산 감축 (2.2M bpd)의 추가 해제를 신호하면서 OPEC+가 준수 문제 개선을 요구하지 않는 한 4년 만에 최저치를 기록했습니다 (~$60/배럴).
구리는 급등(+0.89%)하며 톤당 $9,206을 기록했으며, 이는 잠재적인 미-중 무역 회담 소식에 따른 글로벌 수요에 대한 우려를 완화시켰습니다.
금은 무역 협상 기대와 최고 소비국인 중국의 휴일로 인해 250톤 이하에서 $3211로 하락했습니다.
철광석 선물은 대강 조정된 무역 조건에 힘입어 상승은 0.42%까지 오르고, 강력한 중국 무역 데이터와 호주의 수출 조건이 개선되었습니다.

통화 및 외환 스냅샷

루블 상승 및 중남미 통화 분화로 달러 혼합

미국 달러 인덱스는 전반적으로 안정적이었으나 지역별로 혼합된 행동을 보였습니다.
유럽에서는 러시아 루블이 급등하여 (+0.91%) 82.746/USD로 상승했으며, 스웨덴 크로나와 폴란드 즈워티는 가치가 하락했습니다.
아메리카에서는 아르헨티나 페소 (ARS)와 코스타 리카 콜론 (CRC)이 상승했으며, 멕시코 페소와 칠레 페소는 약간 하락했습니다.
아시아 통화는 대체로 안정적이었습니다; INR은 외국 자금 유입과 USD 약세로 인해 sharp appreciation 후 84.499으로 마감했습니다.
한국 원화, 대만 달러, 오스트레일리아 달러는 미-중 무역 해결 가능성으로 개선된 심리로 모두 상승했습니다.

채권 수익률 및 금리

매파적 연준 힌트에 따라 수익률 상승

미국 10년 만기 국채 수익률이 4.48%까지 상승했으며, GDP가 0.3% 감소해도, 국채 펀드에는 약간의 유입($230M)이 있었습니다.
일본 JGB 수익률은 BoJ가 금리를 유지하고 성장 예측을 하향 조정하면서 하락(10년 만기 5.4bps 하락, 1.259%)했습니다.
미 재무부는 소매 저축자들에게 인플레이션 연계 보호를 제공하려는 지속적인 노력의 일환으로 3.98% 시리즈 I 채권 금리을 다음 6개월 동안 도입했습니다.
미국의 지방채 및 주택담보대출 펀드는 각각 $1.57B 및 $961M을 수령하며 안정적인 수입 자산으로의 전환을 보여주었습니다.

암호화폐 및 대체 자산

영국, 인도 규제 도입 모색 속 비트코인 $100K 주시

비트코인 (BTC)은 상승(+0.34%)하여 $96,805.58로 반등하면서 ETF에 대한 기대와 개선된 심리에 따라 $100K에 근접했습니다.
영국은 신용카드 구매를 억제하고 대출/스테이킹 관행을 강화하며 미국과의 협력을 촉진하려는 목표로 암호화폐 규정 초안을 발표했습니다.
영국은 또한 새로운 규제를 고려하고 있으며, 이를 통해 소비자가 암호화폐를 구매하기 위해 신용카드를 사용하거나 전자 화폐 기관으로부터 대출을 받는 것을 막으려 합니다. 새로운 규제
규제 변화와 ETF 활동을 면밀히 추적하면서 알트코인은 여전히 변동성이 높았습니다.

글로벌 이벤트 및 거시 동향

OPEC 긴장, 자동차 산업 격변, 미국 무역 혼란

{OPEC+](https://www.reuters.com/business/energy/opec-further-speed-up-oil-output-hikes-three-sources-say-2025-05-04/) 긴장은 쿼터 불이행에 대한 긴장이 고조되면서, 사우디아라비아는 2백만 bpd 자발적 감축을 10월까지 해제할 것을 경고했습니다.
Exxon, Shell, TotalEnergies 같은 대형석유기업들은 배당을 유지하기 위한 부채 증가로 인해 정상 비즈니스 모드를 유지했습니다.
메르세데스, 볼보, Stellantis 같은 자동차 대기업들은 공급망 붕괴로 인해 트럼프의 관세 및 재정 지침을 축소했습니다.
우크라이나-미국 광물 협상은 40%가 러시아 통제 하에 있는 우크라이나의 광물 자산의 40%에 대해 상징적인 지원을 제공하지만 실질적인 영향은 거의 없습니다.
아시아-태평양 지역의 경제 활동은 회복력이 있었으며, 중국이 미국과의 무역 협상을 평가하며 심리가 상승했고, 호주는 AUD 6.9B라는 깜짝 무역 흑자를 기록했습니다.

마무리 생각

글로벌 시장은 기술 강세와 무역 낙관론에 지지받는 반면, 유가, 자동차 및 글로벌 무역 흐름의 구조적 약점에 의해 무겁게 눌려 단단한 줄타기를 하고 있는 것으로 보입니다. 아시아 시장의 급등과 구리의 반등은 투자자가 성장 이야기로 선택적으로 기울고 있음을 시사하며, 상대적 안전자산인 채권 유입과 금 지원이 이어지고 있습니다.

향후 시장의 방향은 OPEC+ 산출 명확성, 중국과 미국 간 무역 해빙의 추가 징후, 그리고 임박한 인플레이션 데이터에 달려 있을 수 있습니다. 만약 낙관론이 유지된다면 위험 자산이 상승할 수도 있지만, 특히 에너지와 제조 부분에서 거시적 균열이 커진다면 변동성이 다시 돌아올 것으로 예상됩니다. 이러한 환경에서 자산 클래스 전반에 걸쳐 적극적인 포지셔닝이 키입니다.