Ethereum 거래 활동이 바이낸스에서 2025년에 6조 달러에 도달하면서 이전 몇 년에 비해 세 배 증가하여 탈중앙화 데이터 분석 회사 CryptoQuant의 분석에 따르면 투기 주도의 시장 행동을 향한 변화를 나타내고 있습니다. 레버리지 거래의 급증은 최근 저점에서 이더리움의 가격 회복과 동시 발생하며, 분석가들은 시장 구조가 이전 사이클에 비해 점점 더 취약해지고 있다고 경고합니다.
알아야 할 것:
- 2025년 바이낸스에서 이더리움 거래량이 6조 달러를 초과, 이전 몇 년보다 약 두세 배 높은 수준
- 거래소의 미결제 약정은 2025년 8월 125억 달러에 도달, 2021년 11월 최고수치였던 25억 달러에서 5배 증가
- 현재 시장 활동은 현물 구매보다는 파생상품과 레버리지 포지션에 크게 의존, 변동성 증가
거래 활동, 역사적 수준 도달
CryptoQuant 분석가 Darkfost는 이더리움 시장이 단기 투기로 변화했다고 보고하며, 이는 이전에 현물 거래가 가격 상승의 기초를 제공했던 강세 사이클과는 다르다고 전했습니다. 이러한 변화는 레버리지가 가격 움직임을 형성하는 덜 안정된 거래 환경을 만들었습니다.
중앙화 거래소의 데이터는 거래량과 미결제 약정이 기록적인 수준에 도달했음을 보여줍니다. 바이낸스는 대부분의 이 활동을 처리하며, 이더리움 거래의 지배적인 장소로의 위치를 유지하고 있습니다. 다른 주요 거래소들도 유사한 패턴을 보이지만 바이낸스의 거래량에는 크게 뒤처집니다.
2025년 8월의 미결제 약정 수치인 125억 달러는 2021년 11월 시장 피크 당시 기록된 25억 달러에서의 급증을 나타냅니다.
이러한 5배 증가는 파생상품 포지션이 이제 이더리움 거래 활동을 지배하고 있음을 보여줍니다. CryptoQuant 분석에 따르면 레버리지 도구에 대한 의존은 가격이 유동성 변화에 더 민감하도록 만들었습니다.
이전 강세 시장은 현물 구매가 가격 상승을 주도하여 분석가들이 더 건강한 시장 기반으로 간주했던 것을 만들었습니다. 현재 조건은 더 이상 선물 및 옵션 거래에 의존하고 있으며, 이러한 포지션은 가격 변동 중 빠르게 청산될 수 있습니다.
기술적 회복은 혼합 신호를 보여줌
이더리움은 지난주 매도 후 약 $3,200에서 반등하며 $3,590 근처에서 거래되었습니다. 이 회복은 구매자가 낮은 가격 수준에서 개입했음을 시사하지만, 자산은 $3,650에서 $3,700 사이의 저항에 직면해 있습니다.
기술적 차트는 더 짧은 시간대에서 더 높은 저점 형성 패턴을 나타냅니다.
$3,700 수준 이상에서의 종가는 $3,850에서 $3,900 범위로의 추가 상승을 가능하게 할 수 있습니다. 이 저항대를 돌파하지 못하면 확장이 지속될 수 있습니다.
$3,200에서 반등 중 거래량 증가가, 그 가격 수준에서의 수요를 나타냅니다. $3,650에서 $3,700 영역은 최근 하락 전의 이전 통합 구역과 일치합니다. 비트코인은 같은 기간 동안 약 $100,000에서 안정됨으로써 더 넓은 암호화폐 시장 회복에 대한 지지를 제공했습니다.
마무리 생각
기록적인 거래량과 높아진 미결제 약정 수준은 이전 사이클과는 상당히 다른 시장 구조를 가리킵니다. 분석가들은 파생상품 기반 활동으로의 이 전환이 가격 움직임을 양방향으로 더 날카롭게 만들 수 있는 조건을 생성한다고 지적합니다. 이더리움의 현재 가격 회복 지속 가능성은 레버리지 포지션을 지지하기 위한 현물 구매가 등장할지 여부에 크게 달려있을 것입니다.